原油:虽然沙特宣布将100万桶/日的额外减产延长至8月,但需求端依然萎靡,油价冲高回落
【原油收盘】截至7月3日收盘: NYMEX原油期货08合约69.79跌0.85美元/桶或1.20%;ICE布油期货换月09合约74.65跌0.76美元/桶或1.01%。中国INE原油期货主力合约2308涨6.5至551.3元/桶,夜盘跌2.4至548.9元/桶。
【市场动态】从消息层面来看,
一是,据沙特官方通讯社发表的一份声明,沙特本月开始减产100万桶/日,这是对欧佩克+现有限制措施的补充,减产将持续到8月,并可能进一步延长。随后,俄罗斯副总理诺瓦克发表评论称,沙特的减产努力将得到俄罗斯的帮助,俄罗斯将在8月每天减少50万桶石油出口。
二是,美联储主席鲍威尔表示,加息时间和幅度将取决于经济情况,尚未排除连续加息可能性。美联储博斯蒂克称,只在紧缩领域停留8-10个月,现正处于紧缩政策初级阶段;如果通胀偏离目标或回落明显停滞,那么可能需要采取更多措施。
三是,06月23日当周原油出口增加79.5万桶/日至533.8万桶/日;原油产量维持在1220万桶/日不变;战略石油储备(SPR)库存减少135.1万桶至3.486亿桶,降幅为0.39%。美国EIA原油库存 -960.3万桶,EIA汽油库存 60.3万桶,EIA精炼油产量 -36.8万桶/日。
【核心逻辑】市场预期美联储仍将加息两次,宏观压力增大,OPEC+减产达成,但多空双伴,支撑在逐步减弱,短期因美国库存下降,有反弹的驱动,关注无四五一线支撑找寻做多机会!
黄金:
【盘面回顾】周一贵金属小幅反弹,受益于经济衰退担忧升温下,美元及美债收益率双双回落影响。美国10Y-2Y收益率息差再刷新低,反映经济衰退风险进一步上升。最终美黄金2308合约于1929.2美元/盎司收报;美白银2307合约收报于23.11美元/盎司。
【核心逻辑】周一公布的美6月ISM制造业PMI降至46,低于预期,且为近三年来低位,反映制造业的放缓。数据方面:聚焦周五非农就业报告,周四凌晨还将公布美联储6月FOMC利率决议。
【加息预期】根据CME“美联储观察”,交易员预期美联储7月加息25BP概率达到86.8%,9月维持利率不变概率69.1%,11月维持利率不变概率58.8%,至少加息25BP概率33%。
【基金持仓】周一SPDR黄金ETF持仓维持在921.9吨;iShares白银ETF持仓维持在14560.82吨。
【策略建议】中长线维持看多,但短线看回调或震荡仍未结束,且短线向上驱动仍不足,需等待美国经济或就业或通胀进一步放缓信号,但回调仍有做多机会,上图布林带下轨做多,上轨做空,短期建议维持区间震荡高沽低渣操作!
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