国债期货

国债期货是在中国金融期货交易所进行交易的品种，那么国债期货开户条件有什么要求？国债期货开户有哪些流程？一起来了解下吧。   国债期货开户条件必须有三个必须满足的条件： 1、投资者进行投资的资金必须在50万元以上，这里和开通科创板投资的条件是一样的，都是这些品种具有高风险性，需要投资者在资金上有有一定的风险承受能力，另外就是产品进行交易的时候需要的资金也比较多。 2、满足第1个条件之后后面的两个条件比较好说。需要对于金融期货知识学习，有一个测试考卷，需要在80分之上。这个只要是对于这一类品种的相关基础知识进行了解一般都是可以通过的。在进行开户之前可以先收集一下一下相关考题的信息，做做功课。 3、进行超过10个交易日、20笔交易的仿真交易或者具有商品期货的操作记录，这里要求的数值是10笔之上。   国债期货开户流程： 一、首次开户 1、可用资金： 申请前连续5个交易日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元。 2、知识测试： 客户通过中国期货业协会的期货投资者适当性知识测试平台进行在线知识测试，测试成绩80分合格。 3、交易经历： 客户具有累计不少于10个交易日且20笔及以上的境内交易场所的期货合约或者期权合约仿真交易成交记录；或者近三年内具有10笔及以上的境内交易场所的期货合约、期权合约或者集中清算的其他衍生品交易成交记录。 4、其他： 不存在严重不良诚信记录、被有权监管机关宣布为期货市场禁止进入者和法律、法规、规章、交易所业务规则禁止或者限制从事期货交易的情形；   备注： 单位客户另需具有健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度。 二、豁免三有（资金、交易、知识测试）情形 1、符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者； 2、已在其他期货公司开通金融交易编码，再通过我公司申请开通的客户； 3、做市商、特殊单位客户等交易所认可的其他交易者。 三、增加豁免二有（交易、知识测试）情形 1、近一年内具有累计不少于50个交易日境内交易场所的期货合约、期权合约或者集中清算的其他衍生品交易成交记录的客户。   四、客户申请流程 1、新开户且在其他期货公司具有金融交易编码可通过期货开户云申请中金所期货交易编码；或客户携带本人身份证原件现场或者临柜办理； 2、申请金融期货交易编码前投资者适当性分类需满足C4类； 3、首次开户满足可用资金、知识测试、交易经历、无不良诚信失信记录； 4、客户具备豁免三有/二有豁免情形的，需提供相关权限证明材料； 5、填写权限申请表； 6、公司审核无误后即可申请金融期货交易编码。

国债期货的投资模式包括七点：一是方向性交易，可替代现券投资。二是套期保值，是投资者的主要参与模式。三是期现套利交易，隐含了利率期权价值。四是期限利差交易及信用利差交易。五是，跨品种统计套利，即为国债期货与利率互换进行统计套利交易。六是跨期统计套利，即不同期限国债期货合约间的跨期交易。七是做市交易。 一、方向性交易 可以作为现券投资的替代，具有可以方便做空、资金占用少、费率低、流动性好的优势，但由于存在高杠杆，因而适合风险偏好较高的投资者。 二、套期保值以及久期调整 这是机构投资者的主要参与模式，除了对债券持仓进行套保外，还可以对债券发行承销进行套保。 三、期现套利交易（基差交易） 这是市场最感兴趣的业务模式，主要分为买入基差交易和卖出基差交易，需要注意的是，与股指期货期现套利不同，国债期货期现套利基差不是简单的线性函数，其中隐含了利率期权价值，这在定价时需要予以考虑。 四、期限利差交易及信用利差交易 两者分别是对国债期限利差和信用品相对国债的信用利差进行投机交易。例如，预期国债收益率曲线即将陡峭化，可以买入3年期国债，同时卖出国债期货（久期目前接近7年）；预期企业债与国债信用利差即将收窄，可以买入企业债，同时卖出国债期货。 五、跨品种统计套利 目前可行的策略为国债期货与利率互换进行统计套利交易，例如当互换价格相对偏低时，可以通过买入互换（付固收浮）的同时做多国债期货来锁定品种利差。但需要注意的是，和前面的期限利差、信用利差交易类似，由于不存在制度上保证的收敛机制，因而可能期货到期时，投资组合仍然浮亏，面临被迫展期或者止损。 六、跨期统计套利 即进行不同期限国债期货合约之间的跨期交易，可采用程序化交易完成，此种模式在股指期货交易市场已经被广泛采用，而且竞争非常激烈。跨期套利也会面临近期合约到期不收敛问题，届时可以考虑展期或者期转现。 七、做市交易 国债期货推出为做市商对冲存货风险提供了非常方便的对冲工具，有利于提高做市商做市报价的积极性，增加其承接能力，缩小双边报价点差，这也意味着届时市场（特别是利率品）流动性将更好，价格透明度也将更高，预计固定收益相关的做市业务将随着国债期货推出而蓬勃发展。

国债期货之前期货市场基础知识中了解到其是金融期货的一个品种之一。是通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式，是一种高级的金融衍生工具。今天我们主要来了解一下国债期货交易规则都具体有哪些。 国债期货交易规则有哪些？ 国债期货最早出现在1976年的美国，第一张国债期货合约是芝加哥商业交易所(CME)推出的90天期的短期国库券期货合约。之后在1982年的时候有了中期国债期货。我国是在2013年才有这一品种，主要是该品种对于国债现货市场要求非常的高，必然要有一定的规模和流动性才可以实现了，目前在市场上除美国之外，还有英国、澳大利亚以及日本、德国、韩国发达国家才有。目前我国国债期货交易规则主要有以下规定： 上市交易合约和挂盘基准价：5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。 可交割国债和转换因子：5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。 交易保证金和涨跌停板幅度：为从严控制上市初期市场风险，5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。 相关费用：5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。 以上就是关于国债期货交易规则的介绍，希望对大家有所帮助。想了解更多相关的期货知识就上上甲官网www.shangjia.com，学习更多专业的期货小技巧就下载上甲App!

期货交易虽然很复杂，但还是受到不少投资者青睐，它是一种高级的金融衍生工具，掌握相关的知识还是可以获利不少的，那么国债期货最后交易日是什么时候呢？ 国债期货合约最后交易日是什么时候？ 最后交易日指合约挂盘交易的最后一个交易日。国债期货产品各合约的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。如果当天是法定节假日则向后顺延。 国债期货合约最后交易日介绍： 一提到国债期货合约的最后交易日，投资者往往联想到最后交易日在月末，其实不然。从国际市场上看，国债期货的最后交易日一般根据各国期货交易所的惯例而定。境外交易所大多将国债期货的最后交易日定在交割月份的中下旬。从我国国情看，为了保证国债期货交割的安全和顺畅，国债期货的最后交易日定于合约到期月份的第二个星期五。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日。 以上就是关于国债期货最后交易日的相关介绍了，希望对各位投资者是有所帮助的。想了解更多相关的期货知识就上上甲官网www.shangjia.com，学习更多专业的期货小技巧就下载上甲App!

期货市场跟证券和基金市场的区别在于，绝大多数期货品种，交易产生的费用只有交易手续费，部分特殊品种还涉及申报费，比如股指期货等。那么国债期货的手续费是如何收取的呢？ 为从严控制上市初期市场风险，5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。 国债期货上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。 一般期货公司会在交易所3%的基础上上调1~3%，如果按照这种比例来定保证金的话，那么国债期货一手保证金规模在4万~6万左右，相对股指期货一手保证金13~15万来说，更加适合中小投资者，相比商品期货差不多。 也就是说，想参与金融期货而资金不足的投资者，也可以参与到国债期货中来了，这样的低手续费，便于更多的投资者参与。