1、本周伦敦现货黄金震荡走弱,周度下跌1.03%至1982.88美元/盎司;现货白银周度下跌0.97%至25.07美元/盎司。本周全球主要的黄金ETF持仓较上周减仓1.21吨至2906.43吨,上周统计增加5.13吨;全球主要的白银ETF持仓较上周减仓226.5吨至23242.3吨,上周统计增加66.18吨。截止4月18日美国CFTC黄金持仓显示,总持仓较上次统计增加5687张至482254张;非商业持仓净多数据较上次统计减仓2852张至189853张。2、本周美国公布的经济数据表现出较大的分歧,金价也随之跟随涨涨跌跌。首先美国上周首次申领失业救济金的人数为24.5万人,略超预估24万人和前值
本周铜价冲高回落,价格7万上方压力日增,重心连续回落至68500元/吨附近。往后看,宏观层面,市场对加息预期的定价尚不充分,海外衰退深度未达成一致,周内美联储两位主要官员依然偏鹰发声,扑灭降息预期,强调通胀韧性,我们认为5月CPI的回落乐观交易已经结束,以抑制需求的为主的CPI回落,通胀预期同样难以反弹,限制了铜价上限;另外海外衰退叙事背景并未淡去,只是时间节点上尚不是最艰难的时刻,制造业萎靡表现在持续,需求正在被高利率和信贷收缩下压。产业基本面来看,TC继续止跌回升,供给增量预期的确定性较需求恢复的确定性更强,4-5月冶炼厂检修影响有限。4月高铜价下的需求表现不容乐观,唯一亮点是铜管旺季特征
隔夜豆粕继续回落。宏观,受美联储加息预期及全球需求缩减影响WTI原油继续下跌2.37%收于77美元/桶。供给端,美豆春播开场取得良好进展,不过本周末美国中西部地区迎来低温降雨不利于大豆播种推进,同时当前处于美豆出口销售淡季,截至4月13日当周美豆出口净销售10万吨低于市场预期的25-42.5万吨,美豆应声回落;巴西大豆预估出口增加,港口报价继续走低;阿根廷大豆已收获16.7%,不过地区单产存在异质性且产量偏低使布交所继续下调产量预估至2250万吨,较五年均值下降约一半。国内,海关通关速度恢复促使前期阻滞的进口大豆迅速到港,榨利恢复促使油厂开机率逐步提升,预期供给缓解豆粕现货继续落价压制盘面,不
铜昨日铜价整体承压运行,夜盘价格重心下移至69000下方,风险情绪谨慎,甩货潮引导现货升水回落至平水附近,市场货源较为充裕。从宏观层面来看,美联储沃勒,布拉德言论转鹰,美元止跌回升,我们认为3月CPI的回落还不足以给到市场一条宏观层面确定性的乐观交易主线,只是时间节点上尚不是最艰难的时刻,制造业萎靡表现在持续,需求正在被高利率和信贷收缩下压;产业基本面来看,供给增量预期的确定性较需求恢复的确定性更强,4-5月冶炼厂检修影响有限。精铜消费端旺季需求走弱,下游交投不畅,旺季库存去化放缓;能够给予一定价格支撑的在于LME库存当前库存水平历史低位。综合来看,美元短期下破新低后或遇支撑反弹,基本面角度看
截止4月20日,PVC震荡运行;供应端集中检修;煤炭市场表现疲软;电石市场价格维持稳定;库存绝对值处于相对偏高水平。核心观点■市场分析期货市场:截止4月19日PVC主力收盘6200元/吨(-5);前二十位主力多头持仓:61356(-12510),空头持仓:73086(-9445),净空持仓:11730(+2873)。现货:截至4月19日华东(电石法)报价:6120元/吨(-40);华南(电石法)报价:6190元/吨(-30)。兰炭:截至4月19日陕西1186元/吨(0)。电石:截至4月19日华北3490元/吨(0)。观点:昨日PVC震荡运行。当前宏观主导行情波动。从PVC自身来看,氯碱成本支撑
由于需求端的增长节奏整体滞后于供应端,国内沥青库存持续回升。参考百川资讯数据,截至本周国内沥青炼厂库存来到118.51万吨,环比前一周增加0.4%;与此同时沥青社会库存录得122.94万吨,环比前一周增加5.96%。目前库存绝对水平依然不算高,但如果社会端库存继续积累压力将逐步传递到炼厂端。不过随着利润收缩,炼厂装置开工率已有边际回落的迹象,此外原油短缺的预期还在发酵,我们认为沥青市场依然存在一定支撑。■策略单边中性,暂时观望PX加工费持续看涨,TA小幅累库策略摘要TA开工回升背景下,4月TA进入小幅累库周期,周频库存开始有所累积,下游聚酯亏损背景下开始减产,TA加工费有压缩预期。但TA上涨的
螺纹钢:期货方面:螺纹钢主力RB2310合约低开后震荡运行,最终收盘于3914元/吨,-26元/吨,涨跌幅-0.66%,成交量为189.5万手,成交放量明显,持仓量为181.3万手,-5521手。持仓方面,今日螺纹钢RB2310合约前二十名多头持仓为1071897,+20981手;前二十名空头持仓为1120795,+767手,多增空增。现货方面:今日国内螺纹钢普遍小幅下跌,跌幅0-50元/吨,上海地区螺纹钢现货价格为4020元/吨,较上个交易日-30元/吨。上个交易日建材成交量环比明显回落,市场交投气氛不佳。基差方面:主力合约上海地区螺纹钢基差为106元/吨,基差走弱17元/吨,目前基差处于历
生猪:震荡偏强市场走货尚可,养殖企业出栏较为顺畅,局部地区出现二次肥育进场,“奉节必涨”是生猪市场规律,临近五一节,终端需求初步恢复,预计今日生猪期价震荡偏强。苹果:震荡4月进入传统苹果消费旺季,存货商和果农惜售情绪较强,货源价格偏高,客商补货谨慎多按需补货,且市场竞品种类较少,价格也较高,利好苹果需求,预计今日苹果期价稳定运行持续维持震荡态势。玉米:震荡基层余粮持续下降,玉米港口到货量有所下降,贸易商挺价情绪较浓,深加工停机企业增加,亏损仍较为严重,渠道和终端采购商谨慎补货,饲料企业观望情绪较浓,需求对价格支撑较弱,玉米价格或将继续承压,市场多空博弈,预计玉米期价震荡。淀粉:震荡原料价格有所
上证50、沪深300:震荡;中证500、中证1000:企稳上一交易日,沪深300股指下跌0.9%,上证50股指下跌0.86%,中证500股指下跌0.51%,中证1000股指下跌0.45%。电脑硬件、文化传媒板块涨幅领先,资金呈现净流入。电信、家居用品板块跌幅领先。北向资金净流入-9.16亿元。欧洲股市上涨,美国标普股指回落。四大股指期货主力合约基差走弱,IF和IH股指期货主力合约基差为负值。股指波动率回落,VIX回落。发改委回应经济形势、消费恢复等热点问题称,一季度共审批核准固定资产投资项目42个,总投资2803亿元,其中审批35个,核准7个,主要集中在高技术、能源、水利等行业。银保监会介绍,
贵金属:高位震荡周内关注美联储官员密集讲话【盘面回顾】周三COMEX金银高位震荡,日内先抑后扬,最终美黄金至2007.4美元/盎司收报,跌0.61%;美白银收25.37美元/盎司,涨0.42%。【数据与事件】数据面,昨日公布的欧元区3月CPI环比0.9%,低于预期,同比6.9%,符合预期。今日凌晨公布美经济褐皮书显示经济活跃度几乎不变,消费者对贷款需求下降、银行收紧信贷标准。消息面,美国共和党人、众院议长麦卡锡提出将债务上限提高1.5万亿美元,或延长至明年3月31日,内容还包括一系列白宫难以接受的削减开支的条款,这可能预示在明年总统选举年中期,债务上限问题将成为两党激战话题。本周焦点在后半周美