根据美国农业部的数据,2021/22年度,巴西产量预估为1.26亿吨;美国位居第二:而排名第三的阿根廷大豆产量预估为4340万吨。遗憾的是,俄乌冲突已经影响巴西大豆的产量。根据巴西农业部下属国家商品供应公司今年6月发布的农作物生产报告,截至目前,巴西2022年的大豆产量下降了10.1%。巴西种植大豆等农作物的化肥大约85%依靠进口,其中约1/5来自俄罗斯。而俄工业和贸易部此前建议全面暂停化肥出口,这直接导致全球化肥价格大涨,巴西主要化肥的价格也从去年的平均每吨350美元上涨到今年的每吨1300美元。一些巴西农户被迫减少化肥用量,直接导致大豆产量下降。仅供参考。
日前就基本面来看不具备持续上涨能力,并且持续反弹的动力是很缺乏的,没有理由长期持续在高位,多头信心减弱后很可能出现骤跌,青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为32.54万吨,较上期增加0.64万吨,增幅2.01%。库存持续上涨的同时需要政策面支持,并且开工率及终端销售长期向好才有可能持续向上。故谨慎追高才是主要的。消息面上国外能源每日都有变化,美东时间周二,油价在今年1月低点附近徘徊,但在传出俄罗斯呼吁欧佩克+减产100万桶/日的消息后,油价小幅走高,交易员们已经在为看多决策做准备。仅供参考。
国债期货今日低开后震荡走高,全线小幅收涨。今日10年期主力合约T2212收盘价报101.025元,涨幅0.06%;5年期主力合约TF2212收盘价报101.635元,涨幅0.03%;2年期主力合约TS2212收盘价报101.120元,涨幅0.01%。近一周以来国内基本面增量信息不多,但从上周美联储加息落地后国债期货反而出现较大调整,我们推测可能是强美元背景下人民币贬值压力加大,导致资产定价短期脱离了基本面,不过国内基本面并未恶化,由汇率贬值引发的资产贬值应不会长期持续,短期情绪集中宣泄后,资产定价终究将回归到基本面逻辑上来。仅供参考。
短期对经济衰退的担忧仍将继续主导市场风险偏好,因最新指标反映经济衰退的风险上升,金属消费前景不乐观,而欧美不断加息致使流动性收紧,也将对金属价格不利。不过,从基本面看,当前多数金属库存尤其是国内库存仍处于低位,而国内消费仍存在改善预期。一方面,国内尚处于传统旺季;另一方面,前期地产等刺激政策略有见效迹象。”因此,短期在宏观面负面情绪影响下,金属价格或偏弱运行,但内盘较外盘相对抗跌,当市场悲观情绪缓解后,不排除金属价格有阶段性反弹的可能。仅供参考。
上周美联储议息会议上发布的经济预测与6月议息会议相比,大幅上调2023年失业率至4.4%,大幅下调2022年GDP增速1.5个百分点至0.2%,意味着美联储不惜以经济衰退为代价,会持续推进加息进程以确保通胀出现回落。全球多家央行也追随美联储步伐纷纷加息,市场对经济将陷入衰退的预期再度升温,且当前仍然处于对美联储新的货币政策思路进行定价的阶段,短期市场波动风险较大,本周公布的欧元区9月调和CPI年率初值,或对欧央行后续加息路径给出指引。仅供参考。
对于云南而言,即便今年云南水力发电达到历史高位,但由于全社会的总用电量大幅抬升,导致云南必须完成的“西电东送”输电额度压力较大。云南地区要求电解铝企业自9.10-9.14起降10%电力负荷,并正在协商是否会进一步扩大减产规模。基于云南地区限电20%,30%以及50%的假设,预计到年底前将影响电解铝产量30.3-74.5万吨之间,预计年底前运行产能在3964-4068万吨之间。国内限电打断了供应增长的节奏,电解铝的供应较前期下降,但仍需观察云南明年丰水期前电力情况,若电力压力未能改善,预计该部分产能将延后至明年下半年。仅供参考。
2022年以来我国纯碱出口数量逐月增加,月度出口量从年初的十年最低攀升至十年最高水平,仅用了5个月时间。8月份我国纯碱出口数量19.74万吨,同比提升402.14%,较十年均值提升36.93%。1~8月我国出口纯碱125万吨,同比提升130.66%,较十年均值提升17.58%。亚洲是纯碱产能最为集中也是产量最大的区域,该区域的主要生产国是中国、土耳其和印度。北美纯碱产能目前近1390万吨,占全球产能近20%,其中约97%~98%都来自于美国。仅供参考。
美国房屋市场指数作为美国楼市的风向标,反映房地产建筑商对当前和未来六个月的销售预期。该指标今年以来连续第九个月下跌,且跌破荣枯线,说明在利率攀升的背景下,楼市的信心跌至萎缩区间。国内也是,2021年1-8月房屋竣工面积累计值为3.69亿平方米,累计同比减少21.1%,新开工面积累计同比下滑37.2%,8月房地产数据仍维持弱势,竣工端略有好转,降速斜率放缓,但整体数据仍处于疲软状态。总的来说,需求旺季已经来临,但是近期下游开工情况来看,增长相对缓慢。仅供参考。
欧洲地区总建成产能约1034.8万吨,全球产能占比约12%。其中俄罗斯占比最高,约占整个欧洲电解铝产量的48%。在俄罗斯无限期的停供北溪1号天然气管道的背景下,能源危机下的高电价使得欧洲剩余的铝厂产能受到严重影响,这无疑是雪上加霜。欧洲的铝产量已经降至20世纪70年代以来的最低水平。有分析人士指出,2022年欧洲电价始终维持在90欧元以上的高位,减产可能会继续扩大60万吨,到2022年底,除俄罗斯以外的欧洲产能环比2021年第二季度的高点减少120万吨左右,最终产量环比2021年减少80万吨左右。仅供参考。
8月国内氢氧化锂总产量为21990吨,环比增加11%,同比增加40%。本周SMM电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒/国产)价格为48.9-50万元/吨,均价较上周上涨1.9%;工业级氢氧化锂(56.5%粗颗粒/国产)价格为47.4-48.5万元/吨,均价较上周上涨1.9%。本周氢氧化锂价格继续上行,碳酸锂价格上涨对氢氧化锂价格有一定的支撑,上游生产逐步恢复企稳,但市场现货余量仍偏紧。国内碳酸锂表观消费量为45680吨,环比增长13.3%。仅供参考。