元宵节后,供应相对宽松,但随着时间的推移,下游需求和市场情绪正在逐渐好转,超低的库存可能影响企业恢复正常生产,独立焦化厂和钢厂存一定补库需求,港口焦炭投机库存开始回升。
焦煤焦炭建材成交转好,期货双焦走强1.行情综述:2月8日,国内商品期货全线上涨,焦炭主力合约J2305开盘报2735元/吨,最后收于2793.5元/吨,涨幅2.01%。焦煤主力合约JM2305开盘报1820.5元/吨,最后收于1843.5元/吨,涨幅1.15%。2.重要资讯:(1)Mysteel国际资讯:据澳大利亚气象局预测,一股热带气旋正在靠近昆士兰州海岸,目前仍停留在近海附近,极端天气可能对于未来昆士兰煤矿供应和周边港口发运造成影响。另外黑水铁路线事故影响周边煤矿发运继续受限,短期内支撑远期价格向好发展,现PLV报360美金/吨(FOB),日环比涨10美金/吨。(2)据蒙古媒体报道,蒙古铁
铁矿短期基本面仍偏强,铁水产量继续回升,钢材库存处于低位,一季度又是传统的外矿发货淡季。不过,矿石利空因素也在积聚,钢厂利润尽管处于低位,在目前钢材需求情况下,钢材供应即使回升,导致的后果更可能是像上游负反馈!
股指:周二晚道指上涨0.8%,纳指上涨1.9%。后市研判:两市延续整理,属正常技术现象,新兴产业板块轮动。ChatGPT的突破是人工智能领域的标志性事件,泛AI将广泛推动创新药、机器人、虚拟现实及大部分行业的快速发展,有望带动全社会生产力的跃升。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、人工智能、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:市场保持整理,新兴产业板块轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。【多空方向】强势整理国债:周二央行公开市场开展了3930亿元7天期逆回购操作,当日有4710亿元逆回购到期,因此当日净回笼780亿元。周二货币市场短
#石油危机#据西班牙“世界秩序”网站2月5日报道,世界范围内的柴油危机已经酝酿了至少两年,现在这场危机开始波及欧洲。随着欧盟对俄罗斯原油进行制裁,情况将变得更糟。2月5日,欧盟禁止通过海上运输方式购买俄罗斯汽油、柴油、燃油等石油产品的禁令开始生效。该措施将进一步损害欧盟和全球市场的燃料供应。国际能源署署长法提赫·比罗尔已经警告说,欧洲一些地区今年夏天可能会出现柴油短缺,一场比1973年第一次石油危机更大的危机正在逼近。报道称,如果说过去数月中的能源危机是由天然气引发的,那么现在令人担忧的是柴油价格上涨。柴油是重型车船(例如公共汽车、运输食品的卡车、货船和内燃机火车头等)以及工业机械使用的燃料。
目前库存总量处于历史同期偏低水平,螺纹产量环比增加,但仍属于历史水平,目前库存和供应压力均不高。但节后下游需求尚未启动,预计短期内现货市场仍维持有价无市的局面。对市场情绪有一定影响,价格出现回调整理。
螺纹钢期货主力节前震荡偏强,全国主要城市螺纹钢均价小幅上涨,假期建筑钢材累库量一般,同时多数短流程企业并未复工,市场供给压力不大,但需求恢复仍需时日,北京、上海现货价格分别涨至4130元和4180元/吨。假期疫情影响偏弱,打消节后因疫情工人无法返程及现货需求恢复推迟的担忧。螺纹钢产量继续减少2.7万吨,降至227.2万吨,同比减少28.4万吨,较过去4年春节期间产量均值减少62万吨,春节一周的累库194万吨,低于过去几年同期,节后总库存增至961万吨,过去4年均值为1091万吨,唐山地区钢坯库存明显高于历史同期高点,同比22年增加94万吨,由于年前市场冬储情绪一般,年后宏观环境如果稳中偏强,则
下游方面,焦企和钢厂仍处博弈局面,且钢材消费不及预期,焦企钢厂普遍亏损,对原料煤按需采购。总体来看,需关注下游消费启动情况,以及蒙煤澳煤增加的情况。
焦煤焦炭|JM2305&J2305核心观点:焦炭第三轮提降尚未落地甘其毛都口岸1月底通关破千震荡运行①焦炭第三轮提降仍在进行当中,如今铁水继增,原料库存结构低下,存在硬性补库需求,叠加下游复工复产以及较强的宏观预期,提降存在一定难度,内蒙古、宁夏两地部分焦企提涨焦炭价格,钢厂暂未回应,焦钢博弈。首批进口澳洲焦煤预计将于2月10号到港。目前已有5艘澳大利亚煤船正运往或计划运往中国,部分企业也收到了海关允许澳煤通关的消息。虽然首批抵港焦煤量只有7万吨且是点对点运至企业,并不流向市场,但市场受此影响仍然较为悲观。需求方面下游焦钢企业对后续原料价格有看跌预期,采购欲望并不强烈,观望情绪较重。甘其毛都口
昨日钢谷网公布数据来看,钢厂产量有所提升,叠加目前铁矿供应依旧偏紧,废钢供给整体偏低,且今年并无秋冬季限产政策,预计铁水产量稳步上升。
宏观分析国内:国家发改委颁布新修订的《国家以工代赈管理办法》,新增政府投资的重点工程项目实施以工代赈和农业农村基础设施建设领域推广以工代赈方式等内容,将于3月1日起施行。此外,央行2月1日开展1550亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。当日有4470亿元逆回购到期,因此实现净回笼2920亿元。国际:美联储进一步放缓加息。FOMC宣布加息25bp,将联邦基金利率的目标区间上调到4.50%至4.75%,符合市场预期。主席鲍威尔在发布会上表示未来可能仍有几次加息,今年预计不会降息;通胀回落趋势已经开始,但当前依旧偏高,未来如果通胀下降速度比预期的快,这将影响联储政策决策;当前就业市场依旧极度紧张
春节期间,全国生猪市场运行整体维持平稳,东北地区规模企业已陆续恢复销售,市场猪源供应充足,供需面比较宽松。
生猪|LH2303核心观点:现货弱势,盘面或有新低主要逻辑:①1月28日全国外三元出栏均价在14.82元/公斤,较节前下跌0.48元/公斤;全国2-3cm膘厚白条猪肉价格为19.74元/公斤,部分白条批发市场到货3411头。②据Mysteel农产品监测的81家样本屠宰企业总屠宰量为78618头,屠宰开工率为14.49%。综合分析:春节期间北方停工放假较多,交易清淡,东北中大猪有些外调,带动猪价小幅反弹,价格暂时高于节前;南方屠企节日停工较短,养殖端维持正常出栏,期间趁节日氛围短暂提涨,但需求增量乏力,出栏压力大,价格很快转跌,并陆续跌破节前水平。节后下游需求恢复不快,但规模场已经恢复正常出栏节
近期主港出货积极,节前聚酯工厂集中提货,但国内供应仍在回升,个别煤化工装置重启,部分联产装置环氧回切,场内流转现货宽裕,一季度乙二醇供需矛盾仍旧突出,后期面临社会库存、港口库存双高的局面。
异动点评:装置检修超预期乙二醇能否反转?投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号张晓珍(投资咨询资格编号:Z0003135)2023年1月11日星期三电话:020-88818009邮箱:zhangxiaozhen@gf.com.cn行情导读:本周MEG盘面连续两日涨幅超过2%,累计上涨近200元/吨,今日MEG主力合约上涨3%。驱动分析一:2023年乙二醇装置检修力度超预期,二、三季度供需有所修复近日CCF公布了2023年乙二醇装置检修计划,其中恒力、卫星及浙石化5月起均有一套MEG转产至其他产品,如果转产落实,二、三季度MEG平衡表有所修复,但是1-2月MEG累库接近56万吨,至2月
国内方面,短期内因全国大范围感染人数的增加导致下游消费受到一定的冲击。下游纺织厂开工率受限或有提前放假等计划,后期尽管有拉动内需等一系列消费改善预期,但落实情况有待观察。
棉花:美棉收低等待出口数据 等待出口数据,棉价继续小幅收低。03合约下跌0.62美分/磅,跌幅为0.74%。棉价下挫。市场聚焦于即将发布的出口报告。寻找有关中国的需求线索,取消合约的量是否有所收窄。夜盘郑棉小幅波动。在外盘偏弱的影响下,郑棉或回踩支撑。整体预计维持高位震荡走势。操作上建议短线交易为主。仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向【螺纹
焦炭豆油纯碱玻璃生猪甲醇股指
铁矿石】国内
期货
目前铁矿石价格上涨主要是因为钢材需求恢复预期偏强,钢厂补库预期以及四季度以来外矿发货量总体不及预期所致。不过,今年铁矿石的焦点还在于国内的铁水产量,目前其仍处于下降通道之中,同时随着钢厂利润的持续压缩,钢厂减产,检修消息也在增多!若在考虑疫情冲击,铁矿补库存预期能否兑现有很大不确定,未来亦不排除回归弱现实!
原油:【品种观点】油价延续反弹,美联储加息50个基点,基准利率提升至4.25%-4.5%,明年终端利率上调至5.1%,美元指数跌0.37%,EIA原油库存增加1023.1万桶,战略石油储备(SPR)库存减少474.8万桶,近一周国内客运航班量和旅客运输量环比增长七成,预计油价短期仍有反弹。【操作建议】多头持有/逢低做多橡胶、20号胶:【品种观点】国内云南产区进入割胶淡季,但海外主产区仍处于产胶旺季,随着替代指标进入国内市场,供应端压力依然存在。轮胎企业高库存压制开工,整体去库缓慢。短期宏观利好有所消化,国内公共卫生时间引发市场担忧,在成本端支撑下天胶止跌反弹,预计短期震荡盘整为主,关注中长线逢