红枣期货 主力连续

股指：

周四晚道指下跌0.1%，纳指大涨3.3%。后市研判：两市在普涨后出现技术整理，属正常现象，上行趋势延续，新兴产业板块轮动。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年，需求有望大幅增长，带动全产业链利润向上，节后光伏组件排产快速上升。国内看，光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议：海外资金持续流入，上行趋势延续，新兴产业板块轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。

多空方向：强势运行

国债：

周四央行公开市场开展了660亿元7天期逆回购操作，当日有4670亿元逆回购到期，因此当日净回笼4010亿元。周四资金市场利率较上一交易日下行，DR001加权平均1.59%，上一交易日2.10%；DR007加权平均1.91%，上一交易日2.04%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数下行，2年期国债到期收益率下行1.46个BP至2.42%，5年期下行1.46个BP至2.69%，10年期下行1.31个BP至2.90%。周四欧洲央行公布利率决议，将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。欧洲央行表示，鉴于潜在的通胀压力，利率仍需稳步大幅上调，明确3月继续加息50个基点。国债期货短线或震荡。

【操作建议】

交易型投资适量资金波段操作。

多空方向：震荡

原油：

【品种观点】

油价小幅下跌，美国经济数据走弱，短期市场情绪偏弱，美国能源部要求国会停止销售本财年战略储备石油供应中的2600万桶石油，亚洲需求较强，短期市场情绪转淡，预计近期油价维持震荡走弱。

【操作建议】

暂时观望或短线操作

橡胶、20号胶：

【品种观点】

全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡，原料价格对胶价形成一定支撑。随着市场逐步复苏，下游将迎来集中补货期，加之企业产能利用率仍处逐步提升阶段，市场对经济复苏预期偏乐观，预计天胶短期下跌空间有限，关注中长期逢低做多机会。

【操作建议】

逢低布局多单

【多空方向】

震荡

甲醇：

【品种观点】1月国内甲醇进口预计下降。节后港口去库，内地累库，市场情绪有所转弱，重点关注宝丰三期新装置投产进度和煤炭价格走势，短期甲醇供需压力不大，期价振荡为主。

【操作建议】

观望

【多空方向】

震荡偏弱

尿素：

【品种观点】

尿素港口小幅累库，内地累库，气头企业装置在陆续恢复，部分企业政策性检修，日产量小幅增加，供应方面相对充足。下游需求中性，新订单成交一般，农业春耕备肥，需求较分散，工业延续刚需采购，需求恢复较为缓慢，行情僵持。 【操作建议】

观望

【多空方向】

震荡偏弱

PTA：

【品种观点】

成本端，原油价格呈下跌趋势，对PTA价格支撑减弱；市场预期节后需求将逐步回升，但PTA供应增量较大，下游开工率目前尚未明显回升，存在供需矛盾，后续关注原油价格走势及需求端恢复情况，预计中期PTA市场震荡偏弱，短期略有回调。

【操作建议】

观望

【多空方向】

震荡偏弱

乙二醇：

【品种观点】

节后乙二醇工厂开工率回升，供应增加，而下游开工率预计正月十五左右出现明显回升，乙二醇库存仍处于累库阶段，预计后续仍有累库空间，目前市场存在供需矛盾；原油价格下跌也弱化了成本端的支撑，预计短期乙二醇价格震荡偏弱，后续需关注下游企业复工情况及终端需求恢复情况。

【操作建议】

逢高布局空单

【多空方向】

震荡偏弱

铁矿石：

【品种观点】

节日期间港口铁矿石迅速累库，库存快速攀升至1.37亿吨，略偏高。钢厂库存大幅下降，后期钢厂有补库可能，高炉开工率和铁水产量小幅增加，仍处于低位，后期对铁矿石需求有边际增长空间。钢材下游需求暂未启动拖累钢材价格，进而影响矿价，此外防范政策干预风险。

【操作建议】

震荡偏弱，上方压力900-920，下方支撑800。

【多空方向】宽幅震荡

螺纹：

【品种观点】

本周库存数据显示，螺纹社库继续增加，较节前累计增加220多万吨，增幅低于过去两年，目前库存总量处于历史同期偏低水平，螺纹产量环比增加，但仍属于历史水平，目前库存和供应压力均不高。但节后下游需求尚未启动，预计短期内现货市场仍维持有价无市的局面。对市场情绪有一定影响，价格出现回调整理。

【操作建议】

短线偏空思路，上方压力4350，下方支撑3900-3950附近

【多空方向】宽幅震荡

焦炭

【品种观点】

焦企吨焦持续亏损，提涨情绪浓厚，焦企提产意愿不高，下游钢厂利润有所恢复，铁水日均产量227.04万吨，小幅回升。焦炭库存整体处于低位，后期仍存在补库需求，j2305合约下方2700支撑位接近，预计焦炭期价下方空间有限，短期内以震荡看待。

【操作建议】

主力合约止跌企稳后可谨慎布局多单。

【多空方向】

震荡

焦煤

【品种观点】

煤矿逐步复工，110家样本洗煤厂开工率回升至70.41%，周环比增加10.6%。同时蒙煤进口方面甘其毛都通车量维持高位，澳煤7万吨即将及港。焦煤供给整体向好。下游吨焦持续亏损，焦化厂开工维稳。钢厂方面按需采购。焦煤期价昨日跌幅放缓，jm2305合约上方压力位2000，下方支撑位1700。预计焦煤期价下方空间有限。

【操作建议】

止跌企稳后可谨慎布局多单。

【多空方向】

震荡

铁矿石：

【品种观点】

节日期间港口铁矿石迅速累库，库存快速攀升至1.37亿吨，略偏高。钢厂库存大幅下降，后期钢厂有补库可能，高炉开工率和铁水产量小幅增加，仍处于低位，后期对铁矿石需求有边际增长空间。钢材下游需求暂未启动拖累钢材价格，进而影响矿价，此外防范政策干预风险。

【操作建议】

震荡偏弱，上方压力900-920，下方支撑800。

【多空方向】宽幅震荡

螺纹：

【品种观点】

本周库存数据显示，螺纹社库继续增加，较节前累计增加220多万吨，增幅低于过去两年，目前库存总量处于历史同期偏低水平，螺纹产量环比增加，但仍属于历史水平，目前库存和供应压力均不高。但节后下游需求尚未启动，预计短期内现货市场仍维持有价无市的局面。对市场情绪有一定影响，价格出现回调整理。

【操作建议】

短线偏空思路，上方压力4350，下方支撑3900-3950附近

【多空方向】宽幅震荡

镍

【品种观点】

上一交易日，沪镍主力2303合约日间震荡运行午后开始下跌，夜盘小幅上涨，收于221330元/吨，上涨560元/吨，涨幅0.25%。现货方面，金川镍主流升贴水+7500元/吨，较上日下跌500元/吨，俄镍主流升贴水+7000元/吨，较上日持平。镍价持续高位，同时下游企业仍未完全复工，年后市场整体成交情况偏淡，下游整体消费表现弱势，镍价承压回落。进口盈亏情况，沪伦比7.46，俄镍提单-1942.38元/吨，俄镍仓单-2327.39元/吨，镍豆提单-1517.32元/吨，镍豆仓单-1902.34元/吨。镍矿方面，菲律宾矿山节后首轮招标情况落地，由于仍处于雨季整体供应呈现低位，矿价上涨，叠加海运费也处于高位，综合到岸成本Ni：1.3%为55美元左右。下游高镍铁市场价格上涨，成交重心上移使工厂即期生产利润增加，但下游对高价镍矿接受程度仍然较低，工厂在备库资源足够的情况下仍以消耗库存为主。

【操作建议】

观望或逢高做空

【多空方向】

震荡运行

铝

【品种观点】隔夜美指上涨，铝价下跌。美联储加息25个基点，其ISM制造业和ADP数据暗示衰退，美指再度新低体现其经济持续衰退的情况，后市需谨防美债务危机诱发金融危机的可能，如是市场将开启下行。中国1月财新制造业PMI低于荣枯线，未能印证昨日综合PMI数据，短期国内市场依然需要下游需求恢复。而铝锭和铝棒大幅累库，短期内供强需弱，预期略走弱。中期看下游铝材备库量和开工情况。

【操作建议】

建议短线多单谨慎持有。空单保值建议看跌期权。主力合约支撑位18500元/吨，第一压力位19800元/吨.伦铝区间为2250美元/吨-2650美元/吨。多空：震荡

铜:

【品种观点】隔夜美指上涨，铜价下跌。美联储加息25个基点，其ISM制造业和ADP数据暗示衰退，美指再度新低体现其经济持续衰退的情况，后市需谨防美债务危机诱发金融危机的可能，如是市场将开启下行。中国1月财新制造业PMI低于荣枯线，未能印证综合PMI数据，短期国内市场依然需要下游需求恢复。下游铜杆假期间停工，节后开工率预计偏低运行。智利、秘鲁铜矿供给端干扰率高，进口盈利窗口关闭，但暂不构成供应紧缺的矛盾。目前的期强现弱，强预期已与节前较充分的体现，且短期仍需现实印证，预计高位震荡运行。

【操作建议】

建议高位短线区间偏空操作。主力合约支撑位64000元/吨，第一压力位71000元/吨.伦铜区间为8000美元/吨-9350美元/吨。多空：震荡

工业硅

【品种观点】

期货市场方面，上一交易日，2308合约震荡运行，午后有大幅下跌，收于17625元/吨，较上日下降215元/吨，降幅1.21%。

现货方面，上一交易日中国工业硅市场参考价17863元/吨，较上一交易日持平，当前不通氧553#市场参考均价为17200元/吨，441#市场参考均价为17900元/吨。

现货市场整体维持前期态势运行，硅厂有较强挺价意愿，但部分持货商受到资金压力让利销售，对价格产生压制。当前西南地区开工率低于西北地区，同时云南火电价格有所上调，成本端增加。开工率处于低位，对工业硅价格产生一定支撑。短期内预计现货价格呈现震荡走势，期货价格连续下跌后预计维持小幅震荡运行。

【操作建议】

逢低做多

【多空方向】

震荡偏强运行

玉米：

【品种观点】

美元反弹引发技术性抛售，隔夜CBOT玉米小幅收跌。国内现货稳中趋弱，华北基层售粮积极性有所提升，定向稻谷拍卖预期增强，季节性卖压仍待兑现；期货盘面近强远弱格局持续，资金向远月合约移仓，2305 合约短期震荡偏弱，关注MA40均线支撑效果。

【操作建议】

2305 合1月9日入场空单继续持有，若有效跌破 MA40 均线将打开进一步下跌空间，2305 合约上方压力2860-2870。

多空方向：震荡偏空

生猪：

【品种观点】

终端需求低迷，短期市场仍由供给主导，今日早间猪价稳中走弱，河南跌0.2元/公斤至13.8-14.2 元/公斤，四川涨0.1元/公斤在13.6-14元/公斤。期货盘面近月合约中线空头趋势不改，维持阶段看空思路不变。

【操作建议】

节前 2303 合约空单继续持有，上方压力14800-14900，下方第一支撑14000，若有效跌破 14000，则目标下移至13500附近。

多空方向：空

油脂：

【品种观点】

买粕卖油套利打压 产量和需求博弈 马棕榈油期价走势振荡为主 东南亚产量和库存数据仍将是左右市场走势的主要影响因素 国内棕榈油库存继续回升进口菜油增加 油厂进口菜籽回升 开机率回升 市场预期餐饮消费回升仍待数据验证 油脂整体振荡偏弱

【操作建议】

短期油脂空单继续持有，关注重要支撑位支撑力度。Y2305合约压力位8960，支撑位8520；P2305合约压力位8420，支撑位7620；OI2301合约压力位10840，支撑位9800.

【多空方向】振荡偏弱

双粕：

【品种观点】

阿根廷干旱忧虑仍在 美豆期价整体依旧在强势格局中 美豆粕持续走强 CFTC大豆和豆粕净多资金仍在高位加码过程中 买粕卖油套利继续 国内油厂开机率回升至57% 菜粕性价比较高 关注价格替代 后续菜籽进口源头增加 菜籽到港增加 关注供给压力表现 豆粕和菜粕现货报价提升 豆粕库存偏低 菜粕库存略微回升新增生猪存栏重点关注 双粕多单继续持有

【操作建议】

豆粕和菜粕2305合约多单继续持有，M2305合约压力位4000元/吨，支撑位3800元/吨；RM2305合约压力位3300元/吨，支撑位3100元/吨。

【多空方向】振荡偏强

棉花

【品种观点】

美棉小幅上涨，美棉出口销售数据利多。郑棉小幅下跌，短期期价走出回调走势，短线下探15000整数关口附近支撑。现货价稳步上涨，需求端仍未完全恢复，但市场情绪为乐观期待。

【操作建议】

观察下方支撑情况。

【多空方向】多

白糖:

【品种观点】

ICE原糖小幅上涨，短期供应紧张仍然支撑糖价保持强势。郑糖振荡盘升，短期期价继续呈现强势调整态势，整体上涨趋势不变。

【操作建议】

持多观望。

【多空方向】多

红枣：

【品种观点】

上游加工厂陆续开工，物流恢复，春节前未发至下游存量陆续发运。下游市场恢复营业，看枣人数增加，成交价格较节前未有上涨，节后红枣下游仍有希望抓住尚未结束的销售旺季消化库存。盘面资金博弈为主，上游生产加工企业可依据现货库存情况适量保值，投机方面短期盘面以震荡为主。

【操作建议】

红枣2305合约短期盘面以震荡为主，节前留存多单逢高逐步减持为宜，企业可关注盘面卖出套保机会

【多空情况】振荡偏弱

【格林大华期货研究所】

期市有风险，入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所，观点仅供参考

目前，国内现货小麦价格延续大稳小动的局面，由于基层余粮减少，农户售粮热度不高，而贸易商入库小麦成本较高，出库积极性偏弱，市场小麦流通减量。但是，在用粮方面，由于年后面粉走货进入淡季，下游经销商以库存走货为主，制粉企业库存压力不减，开工率维持偏弱的表现，企业补库的意愿不高，仅有部分工厂，受库存消耗有窄幅调价的现象！

2月3日，在国内主流市场，小麦报价稳中偏强，其中，山东单县飞翔、枣庄银牛、河南思丰、咸阳金沙河，企业涨价10~20元/吨，用粮企业挂牌报价普遍维持在1.59~1.645元/斤左右！

关键词  普麦  文章仅代表作者个人观点 不能作为入市依据

行情综述2月2日，国内商品期市收盘多数下跌，美联储公布将基准利率上调25个基点至4.50%-4.75%区间，符合市场预期，为连续第二次放缓加息步伐，风险资产表现为大幅下挫。能化品及黑色系领跌，OPEC+的联合部长级监督委员会JMMC在周三的会议上确认该产油国联盟当前的产出政策，维持去年同意的减产措施不变，目前市场寄望中国需求增加，同时俄罗斯供应前景不确定，EIA库存数据累库也施压油价，上周美国原油和成品油库存增加至2021年6月以来最高水准，因需求依然疲弱，燃油跌逾5%，春节前后不锈钢市场处于供需双弱状态，304不锈钢利润和订单状况较差，当前300系不锈钢社会库存已至历史高位，期货仓单亦大幅攀升创出上市后新高，不锈钢跌逾3%，橡胶跌逾3%，有专家认为，2023年中国钢铁行业供需双弱格局预计仍将持续，且需求 将继续主导钢铁行业供需博弈。房地产仍将是钢铁行业需求端的核心掣肘因素；作为压舱石的基建对钢材需求增长的效用斜率趋缓，螺纹钢跌近2%；铁矿石跌逾3%，基本金属多数下跌，春节前市场走势已经反映了较为乐观的供 需预期，节后需求恢复偏慢及国内铜库存累积使得价格略有回调。精炼镍现 货升水回落，沪镍跌逾2%，沪锡跌逾2%；农产品涨跌不一，菜籽、粳米、豆 一涨逾1%，豆油跌逾3%，菜油、红枣跌逾2%；贵金属均上涨，沪银涨近2%。 资金流向方面，沪金4月、棕榈油5月合约获资金净流入4. 94亿元和4. 89亿 元，而铁矿石5月、螺纹钢5月合约则遭净流出9. 52亿元和5.05亿远。

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02月01日，国内期货市场涨跌参半。到收盘时，下跌幅度较大的有，焦炭、焦煤跌超-3.00%；硅铁、热卷、锰硅、螺纹钢下跌超-2.00%；液化气、棕榈油跌近-2.00%。

上涨幅度较多的品种主要有，沪镍、苹果、中证1000股指、沪铝以及纯碱，均涨超1.00%。

总体来看，主力合约中，下跌的力度还是比上涨要大。这么一算，今天还是空头占了上风。

对比昨日，今天这几个品种变化较大。

1、液化气期货见顶回落，跌破5000支撑。

昨夜，不知是什么利空因素影响，让液化气期货主力合约以低于昨日收盘价74元跳空开盘，然后多空双方在开盘价5000元上面展开激烈争夺。不料，没过几分钟，空头便占据上风。在撕破5000元关口后，价格展开一轮快速下跌，最低跌至4876元。

但在后面的行情中，空头显然并没有继续发动进攻，这也给了行情反弹的机会。最终液化气主力合约收盘价格定格在4980元，仅仅比开盘价略微低-20元。好歹让今天的液化气收盘数据看起来没有那么难堪。

不过仔细一瞧，还是跌了。

2、红枣苹果上涨，水果类期货联袂走强

这个交易日，同属水果类期货的红枣、苹果均以上涨收盘。其中红枣主力合约在昨天创出2.60%的涨幅之后，今天盘中又上涨接近2.00%。虽然价格在尾盘回落至昨天收盘价附近，但还是以微涨0.60%结束当天交易，上涨形态依然保持较好。

同时，苹果期货在前两个交易日回调整理后，今天也走出上涨行情，主力合约全天上涨149元，以8886元收盘，涨幅1.71%。

作为国内期货市场仅有的两个水果类期货同一天上涨，或许说明贸易商对后期价格持乐观预期。

今晚重要数据公布时间：

1、21:15，美国1月ADP就业人数（影响市场对美联储利率政策预期）

2、23:30，美国至1月27日当周EIA原油库存（影响国际原油价格）

3、星期四凌晨03:00，美国至2月1日美联储利率决定（市场预期加息25个基点）

消息方面：

1、花旗：美联储声明存在“鹰中带鸽”的风险

花旗预计美联储将加息25个基点，同时存在“鹰中带鸽”的风险。其声明可能会继续重申“持续加息”或“进一步加息”是合适的。鸽派的意外可能是措辞改变为“将再进行几次加息”或完全放弃前瞻性指引。鲍威尔可能会借此机会重申，政策利率可能会升至5%以上并保持在这一水平，但他可能乐于减少对当前的市场定价的影响，并等待进一步的数据更清楚地表明政策利率的适当轨迹。

2、欧佩克+代表：欧佩克+将维持产量政策不变

四名欧佩克+代表表示，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）可能会建议维持产量政策不变，因为它权衡了需求增长的前景和对经济放缓的担忧。美联储利率决议也是石油市场关注的焦点，投资者希望看到美联储发出结束加息周期的信号。石油经纪商PVM的Stephen Brennock表示，谨慎情绪今天可能会在整个能源市场占据主导地位，因为市场人士正在等待美联储和欧佩克+的下一步行动。

以上仅代表个人观点,仅供参考，不作为投资建议。

 热点

1、迭代技术 国内钙钛矿叠层电池效率再破记录

近日，经中国计量院第三方测试认证，北京曜能科技有限公司自主研发的小面积钙钛矿/晶硅两端叠层电池稳态输出效率达到32.44%，时隔三个月再次刷新国内转换效率纪录。

点评：

中信建投认为，随着钙钛矿电池实验室、试验线、量产线效率的不断提升，且钙钛矿组件稳定性得到权威机构的认证，行业迎来加速发展机遇。与此同时，钙钛矿行业领先玩家有望于2023年启动GW级别钙钛矿设备招标，对设备行业形成较强的催化。技术革新，设备先行，重点推荐钙钛矿设备供应商。建议关注镀膜设备供应商京山轻机、捷佳伟创、迈为股份等。

2、高层：要深入落实稳经济一揽子政策和接续措施 加大金融对扩大内需优化结构的支持

高层考察人民银行、外汇管理局并主持召开座谈会。强调金融系统要继续提升服务实体经济水平，这关系市场预期，稳定的预期是市场经济的硬通货，要深入落实稳经济一揽子政策和接续措施，加大金融对扩大内需优化结构的支持，改善民营经济和中小微企业融资环境，防范化解金融风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

3、1月制造业PMI重返扩张区间 经济回升动力足

国家统计局昨日发布数据显示，1月制造业PMI回升3.1个百分点至50.1%，时隔3个月重回荣枯线以上，非制造业景气水平触底回升，综合PMI产出指数升至近期高点。专家分析称，经济回升势头超预期，但恢复发展基础需进一步巩固，未来制造业扩张程度有望继续加快。

疫情跟踪

1、国家卫健委：全国整体疫情已进入低流行水平。　

2、北京临时人群免疫已建立，近期发生新冠疫情流行风险较小。

3、世卫组织最新宣布：新冠疫情仍是“国际关注的突发公共卫生事件”。　

宏观

1、国家药监局：加强中国式药品监管和中药监管科学体系建设

据国家药监局消息，2023年全国中药注册管理和上市后监管工作会议在京以视频形式召开。国家药监局党组成员、副局长赵军宁表示，2023年要重点做好五方面工作：充分发挥中药作用，全力服务新阶段疫情防控工作大局；全链条加强中药质量管理，守牢安全底线；全过程审评审批加速，不断积聚发展新动能；全方位推进监管能力建设，提升监管效能；全球化监管合作协调，构建中药发展新格局。

点评：

浙商证券认为，中药创新药竞争格局良好，且有望通过进入医保以实现快速放量，在研发端投入较大的中药企业值得关注，推荐院士领衔、在研管线储备丰富的康缘药业，关注健民集团、方盛制药等。

2、商务部：2023年把恢复和扩大消费摆在优先位置

全国商务工作电视电话会议在京召开。会议明确，做好2023年商务工作，要坚持系统思维，守正创新，坚定信心，更好实现优化疫情防控与推动商务发展、质的有效提升与量的合理增长、国内循环与国际循环、开放发展与维护安全的有机统一。重点做好六方面工作：一是把恢复和扩大消费摆在优先位置，二是更大力度推动外贸稳规模、优结构，三是更大力度吸引和利用外资，四是培育国际经贸合作新增长点，五是深化多双边经贸合作，六是提升维护经济安全能力。

3、美国政府正考虑切断美国供应商与华为之间所有联系？外交部回应

据美国彭博社报道，知情人士透露，美国政府正在考虑切断美国供应商与中国华为公司之间的所有联系，禁止包括英特尔和高通在内的美国供应商向华为提供任何产品。对此，中国外交部发言人毛宁31日表示，中方对有关报道表示严重关切，我们正密切关注有关动向。中方坚决反对美方泛化国家安全概念，滥用国家力量无底线、无理打压中国企业。这种做法违背市场经济原则和国际经贸规则，有损国际社会对美国营商环境的信心，是赤裸裸的科技霸权。中方将继续坚定维护中国企业的正当合法权益。

4、全国国有企业改革三年行动总结电视电话会议在京召开

会议强调，国企改革永远在路上。要认真学习领会党的二十大精神，落实中央经济工作会议决策部署，围绕提高核心竞争力和增强核心功能，继续谋划和推动国企改革。要深化对国企改革的规律性认识，牢牢把握正确方向，聚焦国企功能作用和历史使命，坚持问题导向，坚持正确改革方法，广泛调动地方和企业积极性。

5、人民币兑美元即期1月升幅2.88% 创2018年1月以来最大

1月31日，在岸人民币兑美元收盘报6.7571，较上一交易日下跌57点。人民币兑美元即期1月升幅2.88%，创2018年1月以来最大。

6、交通运输部：加快推进集装箱、矿石码头以及粮食码头仓储设施的改建扩建工作

交通运输部部长李小鹏主持召开部务会，会议指出，加快码头改建扩建，是实现港口高质量发展、加快建设交通强国的必然选择。要节约集约利用港口资源，快速有效提升港口通过能力、优化港口结构，保障物流供应链稳定畅通。在推进实施过程中，要加快推动开工一批需求迫切、基础条件好的改建扩建项目；加快推进集装箱、矿石码头以及粮食码头仓储设施的改建扩建工作；指导加大涉危险货物改建扩建项目的监管力度，抓好建设质量和安全。

产业

1、下游装机需求旺盛 节后EVA光伏料首次提价

据机构调研，1月31日部分胶膜厂报价上涨约10%，此前EVA光伏料报价持续上涨据卓创资讯，EVA光伏料涨至1.5万-1.6万元/吨，涨幅为6.7%一14.3%。　

点评：

平安证券认为，光伏产业链价格迎来反弹，节后需求复苏可期。看好N型电池组件及相关设备、材料企业；光伏辅材环节有望实现量利齐升，建议关注POE胶膜、逆变器、跟踪支架等环节。建议关注N型电池组件及相关设备、材料企业，包括隆基股份、通威股份、捷佳伟创等。

2、工信部：2022年我国规模以上互联网企业实现利润总额1415亿元 同比增长3.3%

工信部数据显示，2022年，我国规模以上互联网企业营业成本同比增长3.3%，增速较上年回落12.8个百分点。实现利润总额1415亿元，同比增长3.3%，增速较上年回落10个百分点。

3、国内首次 克隆技术在奶牛良种繁育领域取得新突破

央视新闻，近日，由西北农林科技大学奶牛种业创新团队培育的“克隆奶牛”顺利出生。这是国内首次采用体细胞克隆技术对现存群体中的百吨优良个体进行种质复原保存，并用于良种奶牛高效繁育，取得了体细胞克隆技术在良种奶牛培育中担当核心和关键角色的新突破。标志着该技术在实际应用中的进一步成熟，首次将克隆技术成功用于奶牛良种培育的关键环节，达到国际先进水平。

4、2023年度总票房破100亿 刷新中国电影市场年票房最快破100亿纪录

数据显示，截至1月31日16时20分，2023年度大盘票房(含预售)突破100亿，刷新中国电影市场年票房最快破100亿纪录。截至目前，2023年实时票房前三名为《满江红》《流浪地球2》《熊出没·伴我“熊芯”》。  

全球市场

美股

美国三大股指全线收涨，道指涨1.09%报34086.04点，标普500指数涨1.46%报4076.6点，纳指涨1.67%报11584.55点。家得宝涨3.19%，联合健康集团涨2.79%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.87%，特斯拉涨3.94%，亚马逊涨2.57%。中概股多数上涨，亿航智能涨10.82%，图森未来涨8.25%。1月份，道指涨2.83%，标普500指数涨6.18%，纳指涨10.68%。

欧股

欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.01%报15128.27点，法国CAC40指数涨0.01%报7082.42点，英国富时100指数跌0.17%报7771.7点。1月份，德国DAX指数涨8.65%，法国CAC40指数涨9.4%，英国富时100指数涨4.29%。

亚太

亚太主要股市收盘全线走低，韩国综合指数跌1.04%，报2425.08点；日经225指数跌0.39%，报27327.11点；澳洲标普200指数跌0.07%，报7476.70点；新西兰NZX50指数跌0.55%，报11967.72点。

黄金

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.24%报1943.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.39%报23.825美元/盎司。1月份，COMEX黄金期货涨6.44%，COMEX白银期货跌0.89%。

原油

国际油价全线上涨，美油3月合约涨1.45%，报79.03美元/桶。布油4月合约涨1.17%，报85.49美元/桶。1月份，美油3月合约跌1.53%，布油4月合约跌0.49%。

A股

周二，沪指跌0.42%，深证成指跌0.8%，创业板指跌1.26%。教育、风电、电池板块涨幅居前，旅游酒店、半导体、医疗服务板块跌幅居前。北向资金净买入逾百亿元。         

港股

周二，香港恒生指数收跌1.03%，恒生科技指数跌0.82%。康希诺生物跌超7%，华虹半导体、蔚来跌超3%，百度集团、哔哩哔哩、京东集团等跌逾2%，阿里健康、京东健康跌超1%；正大企业国际涨超251%，商汤涨超3%，小米集团、理想汽车涨超1%。

国际要闻

1、特斯拉去年在华营收181亿美元 增速放缓至31%

特斯拉递交给美国证券交易委员会（SEC）的10-K文件显示，2022年特斯拉总营收为814.62亿美元，同比增加51%。其中，中国市场实现营收181.45亿美元，占比22.27%；美国市场实现营收405.53亿美元，占比高达49.78%，仍旧是特斯拉最大的市场。从占比来看，中国市场营收占比有所下降，2021年中国市场营收占比约为26%，2020年这一数字则为21%。

2、全球能源转型投资去年首次突破1万亿美元 中国大幅领跑

行业研究公司彭博新能源财经（BNEF）最新报告显示，2022年全球低碳能源转型投资总额达1.1万亿美元，刷新历史纪录，较上年大增31%。同时，低碳投资首次与化石燃料投资持平。分区域看，中国在全球范围内吸引到的能源转型投资最多，高达5460亿美元，占全球投资总额的近一半。随着可再生能源和电动汽车行业的发展，中国在该领域对美国和其他国家的领先优势有所扩大。美国虽位列第二，但1410亿美元的金额远落后于中国。欧盟如果被视为一个整体，则会以1800亿美元位列第二。德国继续位列第三，英国降至第五，而法国升至第四。    

3、国际货币基金组织预测英国今年经济将萎缩0.6%

国际货币基金组织（IMF）1月31日在其报告中将英国2023年GDP预期从增长0.3%下调至收缩0.6%。英国成为该报告中唯一预期收缩的七国集团（G7）经济体。主要原因包括公共部门罢工讨薪和通货膨胀率仍在10%以上。而在IMF对其它七国集团（G7）国家的预测中，美国2023年GDP预期增长1.4%，德国预期增长0.1%，法国0.7%，意大利0.6%，日本1.8%，加拿大1.5%。   

A股交易提示

利空提示

金科股份（000656）：2020年度第一期中期票据未能按期兑付本息

深水规院（301038）：终止向不特定对象发行可转债事项

个股关注

泰禾智能(603656)

公司以农副食品分选为基础，智能矿石分选、智能包装、智能装车业务为拓展的业务发展路径。公司发展智能装备，推进生产过程智能化改造，致力于为生产企业提供智能化整体解决方案，积极打造智能制造标杆企业的战略定位。公司主要产品包括三大类：大米、杂粮、矿石等各类用途的智能检测分选装备；立式包装机、重袋包装机、粉体灌装机、二次包装机等智能包装装备；智能装车系统、码垛机器人等工业机器人及自动化成套装备。

亿利达(002686)

公司的主营业务包括：中央空调风机、建筑通风机及中央空调其他配件的设计、制造与销售。公司的主要产品有空调风机及配件、建筑通风机、水盘、冷链风机、其他风机及配件、风机材料、新材料。                                

巨丰策略

巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素，但这三大因素已经逐步改善，A股有望步入牛市行情。近期人民币持续升值，外资积极做多中国资产，“漂亮50”等权重股表现出色，中线仍可积极关注。当前A股已经进入年报预告窗口期，业绩高增长已逐步成为市场新的主线，业绩超预期的个股有望获得超额收益。隔夜美股普涨，1月PMI重返扩张区间，1月北向资金净流入1412亿等利多消息，有望促使A股展开反弹。沪指有望回踩3250点后继续向3300点发动攻势。

组合跟踪　

1月31日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.42%，深证成指跌0.80%，创业板指跌1.26%。盘面上，风电、教育、工程机械、电池、光伏、创投概念等领涨；旅游酒店、医疗服务、半导体、CRO等板块领跌。沪深两市全天成交额9001.8亿元，两市近3000股上涨，北向资金净流入108亿元。

当日趋势优选组合涨幅超过1%，行业擒龙、领势优选、低估值精选等多个组合逆市上涨，跑赢大盘。

知识分享

什么是固定投入法？

固定投入法，又称金额平均法、平均资金投入计划和均价成本投入法，是一种摊低股票购买成本的投入方式，也就是说，投资者可以在一定时期对自己选择的股票投入固定量的资金，同时对股价的短期波动置之不理，这样投资者所持有的高价股与低价股就可以互相搭配，使股票的购买成本维持在市场的平均水平上。

这种做法的关键在于选择区别价位的企业，找准其投入价值所在，而不是一味讲究分期。采用这种方式应注意三点：1、选择经营稳定、利润稳定上升的企业的优良股票；2、有一个较长的投入期间。如果期限较短，则效果将不很明显；3、价格波动幅度较大，且股价呈上升趋势的股票，如股价一直处于跌势，则会发生投资亏损。

国内金融数据

1、中期协：以单边计算，1月全国期货交易市场成交量为398020127手，成交额为300349.04亿元，同比分别下降10.18%和18.04%，环比分别下降39.85%和37.43%。

2、新三板：1月31日，合计挂牌6556家公司，当日减少38家，成交金额1.46亿。三板成指报965.10，涨0.48%，成交额1.08亿。

3、国内商品期货：截至1月31日下午收盘，多数品种下跌。玻璃跌超4%，硅铁、PVC等跌逾3%，工业硅、淀粉等跌超2%，塑料、玉米等跌超1%，沪铜、铁矿石等小幅下跌；红枣涨超2%，纸浆、菜粕等涨超1%，豆粕、SS等小幅上涨。

4、国债：1月31日，2年期国债期货主力合约TS2303上行0.06%至100.905；5年期国债期货主力合约TF2303上行0.11%至100.960；10年期国债期货主力合约T2303上行0.18%至100.205。10年期国债利率跌1.56BP，至2.90%；10年期国开债利率跌2.81BP，至3.05%。

5、上海国际能源交易中心：1月31日，原油期货主力合约2303，以540.5元/桶收盘，下跌14.5元，跌幅为2.61%。 全部合约成交138263手，持仓量增加2259手至62982手。主力合约成交99683手，持仓量减少45手至22771手。

6、央行：1月31日，进行4710亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日有3010亿元14天期逆回购到期，实现净投放1700亿元。

7、Shibor：隔夜报1.9880%，上涨57.70个基点。7天报2.1210%，上涨7.10个基点。3个月报2.3640%，下跌0.10个基点。

商品

1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，纯碱涨2.18%，沥青涨1.64%，苯乙烯涨1.08%，PTA涨1.01%。黑色系普遍下跌，焦煤跌1.96%，焦炭跌1.58%。农产品多数下跌，棕榈油跌1.48%。基本金属涨跌不一，沪镍涨1.3%，沪铝涨1.16%，沪铜涨0.39%，沪锡涨0.27%，不锈钢持平，沪锌跌0.08%，沪铅跌0.69%。  

2、中期协最新统计资料表明，以单边计算，1月全国期货交易市场成交量为3.98亿手,成交额为300349.04亿元，同比分别下降10.18%和18.04%，环比分别下降39.85%和37.43%。

风险提示：在这里本人声明一下，本文所有提到的任何一些观点仅代表个人的一个意见，并且以及所涉及到的标的不作任何的一个推荐，并且据此买卖和买卖点，风险自负。

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股指：

周二晚道指上涨1.1%，纳指上涨1.7%。后市研判：两市回落整理属正常技术走势，新兴产业板块轮动，周二北向资金净流入再超100亿元。各股指合约中，当月期指已普遍较现指升水，显示市场的乐观情绪。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年，需求有望大幅增长，带动全产业链利润向上，节后光伏组件排产快速上升。国内看，光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议：海外资金持续流入，新兴产业板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。

【多空方向】

强势运行

国债：

周二是一月最后一个交易日，货币市场短期利率较上一交易日上行，DR001加权平均2.03%，上一交易日1.43%；DR007加权平均2.15%，上一交易日2.07%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日总体下行，2年期国债到期收益率下行1.66个BP至2.42%，5年期下行1.99个BP至2.70%，10年期下行1.56个BP至2.90%。

周二国家统计局公布，2022年全国规模以上工业企业实现利润总额84038.5亿元，比上年下降4.0%。其中，钢铁、石油加工及疫苗制造行业利润降幅较大，下拉作用较为明显，剔除上述行业后，其他规上工业企业利润比上年增长5.6%。1月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，重回荣枯线之上，去年12月为47%。1月生产指数为49.8%，前值44.6%；新订单指数为50.9%，前值43.9%。因为春节的原因，1月的生产维持在相对低位，同时需求略有扩大。1月份非制造业商务活动指数为54.4%，前值41.6%。其中建筑业商务活动指数为56.4%，前值54.4%；服务业商务活动指数为54.0%，前值39.4%。建筑业和服务业扩张可期，一季度中国经济将逐步恢复。国债期货短线或震荡。

【操作建议】

交易型投资适量资金波段操作。

多空方向：震荡

贵金属期货:

【品种观点】

前一交易日期间，欧洲公布数据显示，欧元区四季度GDP年率初值为1.9%，高于预期值1.8%，低于前值2.3%，部分缓解金融市场对经济增速放缓的担忧情绪，另一方面，美联储新一期的FOMC货币政策会议召开在即，金融市场整体观望情绪相对较重，美股整体小幅上行收涨，美10年期国债收益率微幅回落至3.5160%，美元指数微幅回落至102.10美元附近，贵金属价格整体微幅上行收涨，COMEX金微幅收涨0.2883%，COMEX银微幅上行0.4211%，COMEX金、银价差比率微弱收敛至81.7937，后市建议继续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会，后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期，金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。

【多空方向】

弱势盘整。

铝：

【品种观点】中国1月PMI预示需求复苏，IMF上调全球经济增速，美指偏低运行，隔夜铝价上行。而铝锭和铝棒大幅累库，短期内供强需弱，预期略起。中期看下游铝材备库量和开工情况。

【操作建议】

建议逢低试多持有。空单保值建议看跌期权。主力合约支撑位18500元/吨，第一压力位19800元/吨.伦铝区间为2250美元/吨-2650美元/吨。

【多空方向】

震荡偏强

铜:

【品种观点】中国1月官方PMI重回荣枯线，IMF上调全球经济增速，美指偏低运行，隔夜铜价高位偏强调整。美提高债务上限或引发流动性危机。下游铜杆假期间停工，节后开工率预计偏低运行。智利、秘鲁铜矿供给端干扰率高，进口盈利窗口关闭，但暂不构成供应紧缺的矛盾。目前的期强现弱，强预期已与节前较充分的体现，且短期仍需现实印证，预计高位震荡运行。

【操作建议】

建议高位短线区间操作。主力合约支撑位64000元/吨，第一压力位71000元/吨.伦铜区间为8000美元/吨-9350美元/吨。

【多空方向】

高位震荡

镍：

【品种观点】

上一交易日，沪镍主力2303合约日间小幅上涨，夜盘小幅盘整后持续上升态势，收于224260元/吨，上涨2870元/吨，涨幅1.80%。现货方面，日内镍价继续上行，现货商报价逐步更换至03合约，现货升贴水由于报价换月原因上涨，但以02合约折算则升贴水有大幅回落，主要原因为金川出厂价现货升贴水偏低。市场镍价偏高，叠加下游仍未完全复工，市场整体成交情况偏淡。镍矿方面，国内春节假期结束后，菲律宾矿山陆续开始新一轮招标，由于成本较高及产量偏少的原因，矿价预计表现坚挺。国内主流大厂库存充足，对高价矿接受程度较差，部分企业可能会根据刚需进行补库。预计矿价维稳。

【操作建议】

观望或轻仓空单

【多空方向】

震荡运行

工业硅：

【品种观点】

期货市场方面，上一交易日，2308合约日间震荡下行，收于17860元/吨，较上日下降430元/吨，降幅2.35%。

现货方面，上一交易日中国工业硅市场参考价17863元/吨，较上一交易日下调68元/吨，当前不通氧553#市场参考均价为17200元/吨，441#市场参考均价为17900元/吨。

现货市场报价有小幅下调，主要原因为南北地区供应不平衡。北方市场金属硅价格小幅下调，西南及华东地区厂家有挺价情绪。春节假期结束，产业链企业陆续复工，下游需求逐渐显现。短期内预计现货价格呈现震荡走势，期货价格连续两日下跌后预计维持小幅震荡运行。

【操作建议】

观望或逢低轻仓多单

【多空方向】

震荡运行

螺纹：

【品种观点】

目前基本面表现为，库存正常累库压力暂时不大。产量环比下降供应偏低水平，下游需求季节性萎缩暂未恢复，预计短期内仍将维持有价无市的局面。目前整体供需矛盾暂不突出，如果库存出现快速累库可能对价格有压力。鉴于需求启动推迟，强预期如不能兑现，价格有调整风险。

【操作建议】

多单谨慎持有或减持，上方压力4350，下方支撑20日均线

【多空方向】：高位震荡

铁矿石：

【品种观点】

节日期间，港口铁矿石迅速累库，库存快速攀升至1.37亿吨，略偏高。钢厂库存大幅下降，后期钢厂有补库可能，高炉开工率和铁水产量小幅增加，仍处于低位，后期对铁矿石需求有边际增长空间。防范政策干预风险。

【操作建议】

多单谨慎持有或减持，上方压力900-920，下方支撑40日均线。

【多空方向】高位震荡

焦炭：

【品种观点】

2023年第一船澳煤预计2月8日抵达湛江，预计货量7万吨左右。澳煤恢复进口双焦承压下跌。昨日盘面焦炭收跌3.48%，春节过后，下游钢厂业去库明显，焦炭仍有一定的补库需求。焦钢博弈严重，需关注焦煤价格是否对焦炭形成支撑。预计短期内焦炭期价承压震荡。

【操作建议】

逢低做多或等待时机。

【多空方向】

偏多

焦煤：

【品种观点】

2023年第一船澳煤预计2月8日抵达湛江，预计货量7万吨左右。澳煤恢复进口消息对焦煤市场形成一定冲击，但目前进口量过小，对国内焦煤供需暂无影响。煤矿端复工后，国内焦煤生产恢复，但下游焦钢企利润较低，宏观前预期下维持生产节奏，需求端预期尚未启动，提产动力不足，焦煤需求增量依赖于下游补库。

盘面来看，预计焦煤期价短期内承压震荡。

【操作建议】

暂时观望，等待时机。

【多空方向】

震荡

原油：

【品种观点】

油价反弹，美元指数跌0.12%，美国三大股指全线收涨，中国需求向好，IMF将2023年全球GDP增长预测2.7%上调至2.9%，预计近期油价维持震荡。

【操作建议】

暂时观望或短线操作

橡胶、20号胶：

【品种观点】

全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡，原料价格对胶价形成一定支撑。市场对经济复苏态度乐观，随着节后复工复产，在刚需补货的拉动下，终端消费或出现回暖。春节假期间，海外市场表现偏强，预计天胶短期或震荡偏强，关注中长线做多机会。

【操作建议】

逢低布局多单

【多空方向】

震荡偏强

甲醇：

【品种观点】

1月国内甲醇进口预计下降，西北现货价格保持坚挺，港口现货价格小幅下降。节后下游陆续补货，供应同步增加，重点关注宝丰三期新装置投产进度和煤炭价格走势，短期甲醇供需压力不大，期价振荡为主。

【操作建议】

区间操作

【多空方向】

震荡

尿素：

【品种观点】

尿素港口继续累库，内地连续去库，气头企业装置在陆续恢复，开工率上升，供应方面相对充足。下游需求中性，农业春耕备肥，需求较分散，工业延续刚需采购，需求恢复较为缓慢。

【操作建议】

观望

【多空方向】

震荡

PTA：

【品种观点】

成本端，原油价格呈下跌趋势，但PX价格上涨支撑PTA价格；市场预期节后需求将逐步回升，同样对PTA价格起到支撑作用；但PTA供应增量较大，下游开工率目前尚未明显回升，后续关注下游开工及需求端恢复情况，预计短期PTA市场震荡偏弱。

【操作建议】

观望

【多空方向】

震荡偏弱

乙二醇：

【品种观点】

节后乙二醇工厂开工率回升，供应增加，而下游开工率预计正月十五左右出现明显回升，乙二醇库存仍处于累库阶段，预计后续仍有累库空间，目前市场存在供需矛盾；原油价格下跌也弱化了成本端的支撑，预计短期乙二醇价格仍面临回调压力，后续需关注下游企业复工情况及终端需求恢复情况。

【操作建议】

逢高布局空单

【多空方向】

震荡偏弱

棉花：

【品种观点】

美棉小幅上涨，受股市等周边市场的积极情绪带动。郑棉继续稳步上涨，短期期价走势偏强，现货价走高的支撑作用明显，下游节后陆续复工开机率稳步提升，消费端的改善仍处在验证阶段。

【操作建议】

多单持有。

【多空方向】多

白糖:

【品种观点】

ICE原糖继续上涨，再创6年新高，市场仍然担忧印度产量下降将使供应收紧。郑糖小幅上涨，短期期价呈现补涨态势，短线还有进一步上涨的可能。

【操作建议】

保持多头操作思路。

【多空方向】多

油脂：

【品种观点】

市场预期美国需求恢复 国际原油期价止跌回升 买粕卖油套利打压 产量和需求博弈 马棕榈油期价走势振荡为主 东南亚产量和库存数据仍将是左右市场走势的主要影响因素 国内棕榈油库存继续回升 市场预期餐饮消费回升仍待数据验证 整体来看油脂将大概率保持振荡格局为主

【操作建议】

中短期油脂振荡为主，交投空间狭窄。Y2305合约压力位8960，支撑位8520；P2305合约压力位8420，支撑位7560；OI2301合约压力位10840，支撑位9800.

【多空方向】振荡偏弱

双粕：

【品种观点】

阿根廷天气炒作继续 美豆期价保持强势 CFTC大豆和豆粕净多资金仍在高位加码过程中 买粕卖油套利继续 国内油厂开机率尚未全面恢复 关注后续国内油厂复工和海外买船进度 菜粕性价比较高 关注价格替代 豆粕和菜粕现货报价提升 豆粕库存偏低 菜粕库存略微回升新增生猪存栏重点关注 节前留存双粕多单继续持有

【操作建议】

豆粕和菜粕2305合约多单继续持有，M2305合约压力位4000元/吨，支撑位3800元/吨；RM2305合约压力位3300元/吨，支撑位3100元/吨。

【多空方向】振荡

玉米：

【品种观点】

美联储加息预期施压大宗商品，隔夜CBOT玉米承压收跌；国内现货稳中趋弱，现货购销逐渐恢复，定向稻谷拍卖风声再起，季节性卖压仍待兑现；期货盘面近强远弱格局持续，2303/2305合约短期偏弱运行。

【操作建议】

2303/2305合约1月9日入场空单继续持有，若有效跌破MA40均线将打开进一步下跌空间，2303合约上方压力2860-2880，2305合约上方压力2870-2880。

【多空方向】短空

生猪：

【品种观点】

养殖端抗价情绪升温，月初供给端缩量，猪价短期止跌回稳。今日早间猪价稳中有涨，河南涨0.2元/公斤至13.8-14.4元/公斤，四川稳定在13.4-13.8元/公斤。期货盘面近月合约中线空头趋势不改，维持阶段看空思路不变。

【操作建议】

2303合约维持阶段看空思路不变，节前空单继续持有，上方压力14800-14900，下方第一支撑14000，若有效跌破14000，则目标下移至13500附近。

【多空方向】空

红枣

【品种观点】

节后两个交易日红枣盘面表现抢眼，红枣2305合约连续上涨，周二增仓放量上涨305元/吨，涨幅2.89%。上下游市场目前尚未恢复正常营业，盘面资金博弈为主，上游生产加工企业可依据现货库存情况适量保值，投机方面短期盘面以震荡为主。

【操作建议】

红枣2305合约短期盘面以震荡偏强为主，节前留存多单逢高逐步减持为宜，企业可关注盘面卖出套保机会

【多空方向】震荡偏强

【格林大华期货研究所】

期市有风险，入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所，观点仅供参考

1、中期协：以单边计算，1月全国期货交易市场成交量为398020127手，成交额为300349.04亿元，同比分别下降10.18%和18.04%，环比分别下降39.85%和37.43%。

2、新三板：1月31日，合计挂牌6556家公司，当日减少38家，成交金额1.46亿。三板成指报965.10，涨0.48%，成交额1.08亿。

3、国内商品期货：截至1月31日下午收盘，多数品种下跌。玻璃跌超4%，硅铁、PVC等跌逾3%，工业硅、淀粉等跌超2%，塑料、玉米等跌超1%，沪铜、铁矿石等小幅下跌；红枣涨超2%，纸浆、菜粕等涨超1%，豆粕、SS等小幅上涨。

投资有风险，入市需谨慎！

以上内容来自公开网站，内容仅供交流。

01月31日，国内期货市场大多数品种下跌，尤其是地产相关品种跌幅靠前。截至收盘，玻璃下跌-4.11%；焦炭、焦煤、硅铁、PVC下跌超-3.00%；低硫燃料油、尿素、锰硅、原油、热卷、乙二醇、淀粉、工业硅、苯乙烯、螺纹钢、花生跌超-2.00%。

上涨幅度较多的品种主要有，红枣涨2.89%，纸浆、沪镍、菜籽粕上涨超1.00%。

对比昨日，今天行情跟基本面有以下新变化：

1、需求或不及预期，地产相关期货品种大幅下跌。

今早一开盘，黑色系相关品种便短线下挫，虽然半个小时后价格有所反复。但最终多方还是没能顶住空头的进攻，随后价格开始下跌。与此同时，其他和地产相关期货品种如PVC、玻璃等也跟随下跌。

到收盘时，地产相关期货主力合约领跌国内期市。如玻璃2305合约下跌-4.11%，延续昨天跌势；焦煤、焦炭分别跌去-3.98%和-3.48%；另外像硅铁、锰硅、PVC、螺纹钢等品种均有较大幅度下跌。

说到下跌原因，目前主流分析机构认为，虽然疫情影响缓解，财政货币政策和房地产政策仍然宽松，宏观情绪仍然向好，但地产、机械等其他下游需求恢复也需要时间。在刚需尚未到来，价格仍然以投机和期现拿货为主维持时，前期上涨或存在透支预期的可能。

如果按上面的说法，那就相当于说今天的下跌，是一次行情自我修正的过程。对此，读者朋友们，你们是怎么看的？

2、沪镍上涨，或跟第二大镍矿供应国计划限制原矿石出口有关。

不夸张的说，最近几年镍的涨跌有一半是印尼说了算。因为他动不动就拿镍矿进出口来获取最大利益，经常把国际镍价搅得天翻地覆，可我们对他却无可奈何。

谁让他是世界镍矿储量第一大国。

在看到印尼通过禁止出口镍矿石，让很多公司在印尼新建精炼厂和冶炼厂，使其镍出口的收入在两年内从30亿美元增加到300亿美元后。

印尼的邻国菲律宾——世界第二大镍矿供应国也开始计划限制原矿石出口，以吸引外界对其国内的金属镍加工行业进行投资。

据媒体昨夜报道，当地时间周一（1月30日），菲律宾环境部（DENR）部长安东尼娅·尤洛-洛伊萨加（Antonia Yulo Loyzaga）告诉媒体，“在镍供应链中，我们希望不只是担任原矿石出口国，我们想要成为价值链的一部分。”

虽然目前这只是个计划，并未实施，但应该可以让部分投资者产生镍价上涨的预期。

同时，今天的沪镍主力合约也是以上涨3190元，涨幅1.45%结束当天交易。至于跟昨夜菲律宾计划限制原矿石出口是巧合，还是有一定关联，有时还真不好判断。

所以，只好说或许吧。

以上仅代表个人观点,仅供参考，不作为投资建议。

行情综述 1月31日，国内商品期市收盘多数下跌，能化品、黑色系领跌，俄罗斯政府禁止石油出口商遵守西方的对俄石油出口价格上限措施，并就监测到的合同措辞向部分石油公司提出指控，原油今日下跌近3%，玻璃跌逾4%，焦煤跌近4%，受假期影响，焦钢企业厂内原料煤库存多下降至低位，对原料煤有一定补库需求，然近期多地钢厂对焦炭进行第三轮提降，同时个别企业对焦炭开 启第一轮提涨，焦钢呈现博弈局面，焦炭、硅铁、PVC跌逾3%；基本金属多数下跌，工业硅跌逾2%，沪锡跌近2%；贵金属均下跌，记者1月31日从世界黄金协会获悉，2022年度黄金需求（不含场外交易）同比增长18%至4741吨，是自2011年以来最高的年度总需求量。2022年四季度黄金需求也创下新高，其中各国央行的大力度购金和持续走强的个人黄金投资需求是主要的驱动因素 。据世界黄金协会统计，2022年，全球央行年度购金需求达到1136吨，较上年的450吨翻了一番还多，创下55年来的新高，今日黄金高位回调，沪银跌近1%；农产品涨跌不一，红枣涨近3%，菜粕涨逾1%，玉米淀粉、花生跌逾2%，据报道巴西作物天气预报显示，一股锋面周末进入南部地区，但降雨量不是很大，特别是在南里奥格兰德州。中部和北部地区本周将继续有阵雨，但在 马托格罗索州到米纳斯吉拉斯州，降雨应该暂停以完成一些大豆的收割和二 茬玉米的种植。否则降雨会推迟收割和播种，豆二价格相对较强。资金流向方面，沪镍3月、纯碱5月合约获资金净流入6 .91亿元和5.13亿元，而玉米3 月、白糖3月合约则遭净流出7. 84亿元和4.69亿元。

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2023.02.01交易观点分享（含01.31夜盘）

2023年1月31日，期市收盘，国内期货主力合约大面积飘绿，玻璃(1608, -69.00, -4.11%)跌超4%，焦煤(1833, -76.00, -3.98%)跌近4%，聚氯乙烯（PVC(6368, -210.00, -3.19%)）、硅铁(8326, -284.00, -3.30%)、焦炭(2827, -102.00, -3.48%)跌超3%，低硫燃料油（LU）、尿素、锰硅(7542, -222.00, -2.86%)、SC原油、乙二醇（EG）、热卷(4154, -108.00, -2.53%)、淀粉(2903, -71.00, -2.39%)、工业硅、苯乙烯（EB）、螺纹、花生跌超2%；涨幅方面，红枣(10860, 305.00, 2.89%)涨近3%，沪镍(222540, 3190.00, 1.45%)、纸浆涨超1%。

甲醇2305回落调整 关注下方支撑

甲醇盘中2734-2772区间运行，38点左右运行，日线级别来看震荡调整。现货方面醇货源供应端压力不大，前期停车装置尚未有重启计划，装置开工短期难以明显回升。需求端，新兴需求煤制烯烃装置运行较为平稳，除部分 MTO 装置负荷略有提升外，大部分开工波动不大，煤制烯烃装置平均开工负荷在80.52％，保持在八成以上。传统需求处于淡季，加之假期的影响表现更加低迷。假期外轮卸货计划再度回归缩量状态，而 MTO 的重启已对消费量带来明显提振，节前甲醇港口库存再度去库。春节沿海区域进口船货按计划靠泊卸货，但受假期影响，卸货速度或稍有放缓。从今天收盘来看，建议开盘建议关注2710/2720附近的支撑，日内建议关注2675-2830区间对待，突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

乙二醇2305回落调整 关注下方支撑

乙二醇今天4338-4454区间运行，116点左右运行，日线级别来看回落调整。消息面节后国内乙二醇装置总开工在59.6%， 环比节前下降5.3%； 其中煤制开工率在57.5%， 环比节前基本持平。因下游聚酯负荷持续低位， 国内 MEG 供需整体仍偏弱。节后华东主港地区 MEG 港口库存约110.1万吨附近，环比节前增加18万吨。春节期间聚酯产业链上游外盘产品价格整体上涨， 石脑油、PX 乙烯有所上涨， 但节后 PTA 和 MEG 现货价格持稳， 短纤现货价格小幅上涨20元/吨。供需来看，节后短纤工厂陆续计划开车但也有个别工厂检修计划对冲，直纺涤短负荷后期将逐步走高；下游纱厂大多尚未开车，且节前原料多有囤货，在节后订单情况不明朗情况下，大多维持观望，直纺涤短平均产销只有8%。从今天收盘来看，建议开盘建议关注4320/4300一线的支撑，日内建议关注4260-4450区间对待，突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

橡胶2305冲高回落调整 趋势依旧偏强为主

橡胶今天13120-13405区间运行，285点左右运行，日线级别来看橡胶冲高回落调整。消息面国内产区现已完全停割，预计1月底越南产区全面停割，泰国天然橡胶产区步入减产期。全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡，原料产出缩量，产区供应压力减弱，国内天然橡胶库存或将迎来去库周期。近期入库增加因为船期基本是9-10月的货，在整体出库没有好转的情况下，青岛地区天然橡胶保税库存和一般贸易库存量继续增加，节前合计库存量50.18万吨，较上期增加2.4万吨，环比增幅5.01%。下游轮胎部分尚未重启企业，装置逐步启动，暂未发现企业存推迟复产现象。随着物流逐步恢复，下游轮胎企业复工时间稍有提前，市场对需求复苏态度乐观。从今天收盘来看，开盘建议关注13220/13120附近的支撑，日内建议关注13000-13350-13550附近区间，突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

沥青2306支撑反弹 偏强对待

沥青今天3868-3932区间运行，64点左右运行，日线级别来看支撑反弹。现货方面沥青现货价格相对坚挺。昨日国内沥青市场维持小幅推涨走势为主，远期询盘积极性尚可。隆众资讯显示，山东地区远期合同询盘意向较高，部分贸易商出货积极性有所增加，炼厂开工负荷相对稳定，市场刚性需求回暖有限，部分多为备货需求为主；华东地区炼厂开工负荷维持低位，整体压力有限，区内刚需略显平淡，业者多观望为主。从基本面情况来看，短期沥青供应端回升速度有限，炼厂库存压力不大，市场依然供需双弱。根据隆众统计数据显示，2023年2月份国内沥青生产企业计划排产量为178万吨，同比增加14.44%，环比减少10.91%。虽然排产量和1月相比下降，然而和去年同期相比增幅显著，体现市场对本年度沥青旺季消费的强预期，沥青价格走势表现偏强。从今天收盘来看，建议开盘建议关注3860附近的支撑，日内建议关注3840-4000区间对待，突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

液化气2303震荡调整 偏强对待

液化气（LPG2303）盘中5026-5127区间运行，101点左右运行，日线级别来看震荡调整。现货方面最新消息显示阿布扎比国家石油公司将在3月份检修，发货量或明显下滑。供需两端因素叠加短期市场情绪，共同推动了外盘 LPG 的强势行情。从国内需求情况来看，春节期间国内旅游市场回暖，各地餐饮业都迎来了久违的火爆场面，带动 LPG 民用燃烧需求增加。化工需求方面，PDH 下游节前整体开工负荷与原料需求呈现边际提升态势，假期期间金能化学90万吨/年 PDH 装置开工，国内 LPG 化工需求略有增加。从今天收盘来看，建议开盘建议关注5000附近的支撑，日内建议关注4950-5200附近区间，突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

免责声明：以上内容仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。本文版权归李嘉宾所有，如引用、刊发、转载全部或者部分内容，须注明出处“李嘉宾”，并保留李嘉宾的一切权利。

不要在失去耐心的时候去出场，更不要在迫不及待的时候去进场。

国内商品期货收盘，多数品种下跌。玻璃跌超4%，硅铁、PVC等跌逾3%，工业硅、淀粉等跌超2%，塑料、玉米等跌超1%，沪铜、铁矿石等小幅下跌；红枣涨超2%，纸浆、菜粕等涨超1%，豆粕、SS等小幅上涨。

交易如人生，人生不可能一帆风顺，交易也不可能有轻松的制胜秘诀、成功秘诀。良好的交易系统只能保证你按规定办事，提高交易获胜的概率，小亏大赚。交易盈利也没有一次是轻松的，没有一笔交易是简单的。
交易不仅是智慧的较量、资金的博弈，更是对人性心理的考验，绝不可能有交易者能够随随便便成功。
优秀的交易需要有入场前的调研，再缜密布局、详细计划，入场后的全神贯注，一刻不得懈怠。
优秀的交易者，更需要有坚强的意志，坚定不移的信念，坚定的执行交易系统、计划。任何破坏预定计划，或不能做到知行合一，或者认知不够，都无法坚持到黎明的到来。

2023.02.01交易观点分享（含01.31夜盘）

2023年1月31日，期市收盘，国内期货主力合约大面积飘绿，玻璃(1608, -69.00, -4.11%)跌超4%，焦煤(1833, -76.00, -3.98%)跌近4%，聚氯乙烯（PVC(6368, -210.00, -3.19%)）、硅铁(8326, -284.00, -3.30%)、焦炭(2827, -102.00, -3.48%)跌超3%，低硫燃料油（LU）、尿素、锰硅(7542, -222.00, -2.86%)、SC原油、乙二醇（EG）、热卷(4154, -108.00, -2.53%)、淀粉(2903, -71.00, -2.39%)、工业硅、苯乙烯（EB）、螺纹、花生跌超2%；涨幅方面，红枣(10860, 305.00, 2.89%)涨近3%，沪镍(222540, 3190.00, 1.45%)、纸浆涨超1%。

豆粕2305震荡调整 偏强对待

豆粕今天3893-3936区间运行，43点左右运行，日线级别来看震荡调整。消息面春节后首个交易日，国内主流油厂豆粕交投活跃，成交量为274400吨，较上日增加269400吨，创逾7周新高。现货成交量为117900吨，较上日增加112900吨。基差成交量为156500吨，较上日增加156500吨。成交均价为4674.92元／吨，较上日下跌23.18元／吨，刷新两周低点。由于春节假期停工，国内油厂开工几乎处于停滞状态，大豆压榨量也降至极低。截止到第4周末（1月28日），完全开机的企业1家，部分开机7家，停机152家。国内主要大豆油厂的大豆开机率仅为1.81％，下降23.37％，大豆压榨总量为6.82万吨，较上周的94.95万吨下降了88.12万吨，其中国产大豆压榨量为0万吨，进口大豆压榨量为6.82万吨。本周预期大豆加工量为99.31万吨，开机率为26.34％，与节前一周水平几乎持平。从今天收盘来看，建议开盘建议关注3875附近的支撑，日内建议关注3840-3980附近区间对待，突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

鸡蛋2305震荡调整 区间对待

鸡蛋今天4421-4446区间运行，25点左右运行，日线级别来看震荡调整。消息面供给端，在产蛋鸡存栏水平整体于相对低位运行，12月份国内在产蛋鸡存栏量环比继续下降，同比小幅增加，整体处于近年偏低位置。根据卓创资讯监测数据，12月全国在产蛋鸡存栏量约为11.79亿只，环比减少0.17％，同比增加2.52％，较近五年均值减少4.86％。短期来看，鸡蛋供给压力或依然有限，由于前期补栏情绪不高，新开产蛋鸡数量或难有大幅增长，淘汰鸡数量方面更值得关注，近期养殖单位淘鸡情绪较此前提升，平均淘汰日龄有所减少，根据卓创数据，1月13日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量为1829万只，较前一周增加4.7％；1月12日当周淘汰鸡平均淘汰日龄519天，较前一周减少2天。需求方面，此前节日效应提振，各环节积极备货，各地内销情况较好，推动鸡蛋现货价格走升，不过随着假期临近，集中备货阶段基本结束，产业各环节逐步放假停业，导致多数地区鸡蛋停止报价，最近蛋价整体稳中偏弱运行。从今天收盘来看，建议开盘建议4400/4410附近的支撑，日内建议关注4360-4500附近区间对待，突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

生猪2303震荡调整 关注反弹情况

生猪今天14365-14600区间运行，235点左右运行，日线级别来看震荡调整。消息面春节假期结束后，养殖端开始陆续恢复正常出栏节奏，市场猪源充足，供给压力逐渐释放。同时，生猪存量在节前并未完全消化，部分大猪仍有待消化，使得猪价继续承压。节后终端市场需求缩减，屠宰企业宰量较节前有所减少，部分屠宰场尚有圈存猪，收猪积极性不高，压价收猪现象较多。国家发展改革委监测，1月16日～20日当周，全国平均猪粮比价为5.48：1，连续三周处于5：1～6：1之间，进入《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。另据农业农村部发布《农产品供需形势分析月报》称，从生猪供给看，受2022年6月份以来仔猪供给量持续增加影响，生猪供给较充裕。从消费市场看，消费需求节后进入淡季，而生猪出栏量仍将保持较高水平，预计一季度猪价弱势震荡。从今天收盘来看，建议开盘建议关注14500附近的支撑，日内建议关注14300-15000附近区间对待，突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

苹果2305震荡调整 关注下方支撑情况

苹果今天8652-8850区间运行，198点左右运行，日线级别来看震荡调整。消息面节后部分产区开始发货，等待产区库存量数据。节前库存数据方面，据卓创资讯统计，截至1月19日，全国冷库苹果存储量约766.89万吨，去库存率为12.50%，冷库周度出库量31.99万吨，环比下滑，亦不及去年同期水平：我的农产品网数据显示，截至1月19日，本周全国冷库单周出库量29.34万吨，全国主产区冷库剩余量为712.42万吨。销区方面，春节期间销区市场销售量良好，礼盒接受度较好，走货以三级果礼盒为主，节后还需关注市场消费持续性。从今天收盘来看，建议开盘建议关注8600附近的支撑，日内建议关注8520-8850附近区间对待，突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

白糖2305震荡调整 强势对待

白糖今天5846-5895区间运行，49点左右运行，日线级别来看震荡调整。消息面国内方面，去年成品糖产量小幅提升，据国家统计局公布的最新数据，我国12月成品糖产量为288.9万吨，同比增长4.1%。1-12月累计产量为1470.4万吨，同比增长1。7%。目前南方处于季节性生产旺季，据了解截至30日，云南累计开榨44家糖厂，同比增加6家，广西累计3家糖厂收榨。国内短期供应充裕，市场聚焦节后需求复苏预期的兑现程度，整体而言现货报价较节前大幅上涨，但具体成交情况尚待进一步观察。据泛糖科技，昨日广西白糖现货成交价为5771元/吨，较节前上涨105元/吨，节假期外盘大涨叠加国内旅游消费火热，现货大幅调价，但市场对于高糖价接受程度略有时滞，成交一般。从今天收盘来看，建议开盘建议关注5850附近的支撑，日内建议关注5800-5950附近区间对待，突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

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2023.02.01交易观点分享（含01.31夜盘）

2023年1月31日，期市收盘，国内期货主力合约大面积飘绿，玻璃(1608, -69.00, -4.11%)跌超4%，焦煤(1833, -76.00, -3.98%)跌近4%，聚氯乙烯（PVC(6368, -210.00, -3.19%)）、硅铁(8326, -284.00, -3.30%)、焦炭(2827, -102.00, -3.48%)跌超3%，低硫燃料油（LU）、尿素、锰硅(7542, -222.00, -2.86%)、SC原油、乙二醇（EG）、热卷(4154, -108.00, -2.53%)、淀粉(2903, -71.00, -2.39%)、工业硅、苯乙烯（EB）、螺纹、花生跌超2%；涨幅方面，红枣(10860, 305.00, 2.89%)涨近3%，沪镍(222540, 3190.00, 1.45%)、纸浆涨超1%。

焦炭2305回落调整 区间对待

焦炭盘中2821.5-2928区间运行,106.5点左右运行，日线级别来看焦炭回落调整。消息面春节假期，内蒙古部分焦企提涨焦炭价格100元/吨，因内蒙古乌海、鄂尔多斯，陕西、山西、宁夏等地煤矿春节假期停产、原料煤短缺、道路运输价格持续上涨，入炉煤成本高位不减，焦炭企业持续严重亏损。同时，部分钢厂提出第三轮提降100元/吨，主流焦企暂无回应。截至上周末，钢厂第三轮提降与焦企第一轮提涨同步开启，钢焦博弈加剧。焦企节后生产节奏相对稳定，不过假期受运力影响，企业都有不同程度的累库，然目前运力基本恢复，焦企出货暂无压力。从今天收盘来看，建议开盘关注2800/2820附近的支撑，日内建议关注2750-2950区间，突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

玻璃2305回落调整 弱势对待

玻璃盘中1603-1645区间运行，42点左右运行，日线级别来看回落调整。消息面目前玻璃现货市场表现不一，季节性因素影响，多数深加工企业仍未开工，部分地区市场启动缓慢，走货尚不理想，价格提涨待市。今日玻璃现货价格涨后回落，华中玻璃价格持稳，华北地区现货半数下跌，其中华北5.00mm 大板仍报1690元/吨。此外上周正值春节假期，业者放假休市，生产企业多停止发货或仅少量发货，整体厂库库存增加明显，高库存继续压制玻璃价格。近日业者陆续开工，货源逐渐开始流通。截止到1月28日，全国浮法玻璃样本企业总库存7612.2万重箱，环比增加18.34%，同比增加113.96%，折库存天数较上周增加5.3天至34.2天。目前生产企业放水冷修下降至相对低位，截至1月28日，浮法玻璃行业开工率为78.15%，环比持平。浮法玻璃行业产能利用率为79.15%，环比持平，假期内产线几乎无变动。从今天收盘来看，建议开盘关注1640/1650附近的压力，日内建议关注1550-1670附近区间对待，突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考，不作为后市买卖依据，据此操作盈亏自负。

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【瑞达期货红枣产业日报20230131】目前产区红枣市场收购客商相对较少，红枣交易冷清，主流行情不大不大。销区市场，节后沧州市场商户不多，加之外地收购商有限，红枣销量表现冷清;新郑市场交易尚未完全恢复，个别卖家复工，但客商按需补货为主，小批量走货。（仅供参考）https://www.rdqh.com/content/show/113/174850

苹果：山东烟台产区晚富士价格稳定，由于春节前发货量较大，销区市场有一定积压，目前客商零星补货。陕西产区冷库恢复包装发货，客商按需补货，由于节前客商多包装自存货源，近期部分客商开始抄货，果农货价格稳硬运行。对苹果价格形成支撑，预计短期内苹果价格稳硬运行。

红枣：河北崔尔庄市场出摊商户增多，看货客商多为本地商户，一级灰枣价格参考8.50-9.50元/公斤，二级价格参考7.50-8.00元/公斤，持货商出货积极，存在让利出货情况；如意坊市场看货客商增多，成品枣价格较节前变化不大。预计价格窄幅波动。

以上个人观点仅供参考。

消息面来看新郑市场红枣货源供应尚可，各贸易商开始陆续接单发货，但目前采购客商不多，按需小批量补货为主，成交以质论价，行情暂时偏稳，技术面我们来看行情现在还是反弹的走势，要站上了年线之后基本上就开启了上涨的走势，这个跟之前的棉花走势很相似，大家可以关注一下

免责声明：本文策略不构成操作建议，如有参考盈亏自负，文中涉及到的相关产品消息时效性、准确性、完整性博主提供参考不负任何法律责任，请慎重选择关注。以上仅代表个人观点，不作为投资建议买卖方向

贵金属期货:

【品种观点】

前一交易日期间，欧洲公布数据显示，欧元区1月消费者信心指数终值为-20.9，符合预期值和前值。德国四季度GDP年率初值为0.5%，低于预期值0.8%和前值1.2%，经济出现持续表现疲弱的风险影响金融市场。美股整体小幅下挫，美10年期国债收益率微进一步幅回升至3.5480%，美元指数小幅反弹至102.20美元附近，贵金属价格延续小幅震荡盘整走势，整体价格水平小幅下挫，金、银价格走势延续分化表现，COMEX金微幅收涨0.1910%，COMEX银进一步下挫-1.4588%，COMEX金、银价差比率微弱收敛至81.9028，后市建议继续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会，后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期，金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。

【多空方向】

弱势盘整。

铝:

【品种观点】美联储加息削弱市场情绪，美指上行，叠加铝锭和铝棒大幅累库，短期内供强需弱，预计铝价短期将偏弱运行。中期看下游铝材备库量和开工情况。

【操作建议】

建议逢回调等待试多。空单保值建议看跌期权。主力合约支撑位18500元/吨，第一压力位19800元/吨.伦铝区间为2250美元/吨-2650美元/吨。

【多空方向】震荡偏弱

铜:

【品种观点】美联储加息预期，美指上涨，叠加库存累积，隔夜铜价偏弱调整。美提高债务上限或引发流动性危机。下游铜杆假期间停工，节后开工率预计偏低运行。智利、秘鲁铜矿供给端干扰率高，进口盈利窗口关闭，但不构成供应紧缺的矛盾。目前的期强现弱，强预期已与节前较充分的体现，且短期得到不到基本面的印证，预计近日持续偏弱运行。

【操作建议】

建议短空。主力合约支撑位64000元/吨，第一压力位71000元/吨.伦铜区间为8000美元/吨-9350美元/吨。

【多空方向】震荡偏弱

原油：

【品种观点】

油价延续下跌，美联储加息在即，市场普遍预期加息25基点，美元指数上涨，短期市场转弱，美股、商品普跌，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）2月1日预计维持产量计划不变，预计近期油价震荡偏弱。

【操作建议】

暂时观望

股指：

周一晚道指下跌0.8%，纳指下跌1.9%。后市研判：两市大幅高开后回落属正常技术整理，新兴产业板块轮动，北向资金净流入186亿元，单日净流入量创年内记录。各股指合约中，当月期指已普遍较现指升水，显示市场的乐观情绪。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年，需求有望大幅增长，带动全产业链利润向上，春节后光伏组件排产有望快速增长。国内看，光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议：海外资金持续流入，新兴产业板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。

【多空方向】强势运行

国债：

周一银行间国债现券收盘收益率较29日涨跌不一，2年期国债到期收益率上行1.24个BP至2.44%，5年期上行0.13个BP至2.72%，10年期下行0.86个BP至2.91%。据商务部监测，春节期间全国重点零售和餐饮企业销售额与去年春节相比，增长了6.8%。商务部重点监测的零售企业粮油食品、服装、金银珠宝、汽车销售同比分别增长9%、6%、4.4%和3.6%。春节期间零售和餐饮企业销售额温和增长。交通运输部官员介绍春运前半程1月7日至29日，全国铁路、公路、水路、民航累计发送旅客8.92亿人次，比2019年同期下降46.9%，比2022年同期增长56.0%。春运前半程出行人次较2022年明显增长，但距疫情前尚有一定距离。春节期间的消费和出行数据公布对债市来说是靴子落地，未形成空头冲击，节后国债期货开盘第一个交易日多头占优。周一国家发展改革委投资司副司长表示，一季度将加快推动提前批次地方政府专项债券发行使用，加快下达一批中央预算内投资计划。财政部表示，积极的财政政策加力提效，“加力”就是要适度加大财政政策扩张力度，包括在专项债投资拉动上加力，合理安排地方政府专项债券规模，适当扩大投向领域和用作资本金范围，持续形成投资拉动力。国债期货短线或震荡。

【操作建议】

交易型投资适量资金波段操作。

【多空方向】短线震荡

PTA：

【品种观点】

成本端，美联储加息力度预计放缓，短期经济衰退忧虑有所减弱；PX价格上涨支撑PTA价格走强；市场预期节后需求将逐步回升，同样对PTA价格起到支撑作用；但PTA供应增量较大后续关注下游开工及需求端恢复情况，预计短期PTA市场震荡整理为主。

【操作建议】

观望

【多空方向】

震荡

乙二醇：

【品种观点】

春节假期期间，部分乙二醇装置短停，节后乙二醇库存仍处于累库阶段，预计后续仍有累库空间；后续需关注下游企业复工情况及终端需求恢复情况，预计当下乙二醇市场观望为主。

【操作建议】

观望

【多空方向】

震荡

甲醇：

【品种观点】

产区甲醇供应减量，久泰新材料预计于近期重启，内蒙古久泰及吉林康奈尔近期检修。港口和内地均去库，节后下游需求缓慢恢复，短期甲醇期价高位振荡。

【操作建议】

逢低布局多单

【多空方向】

高位震荡

尿素：

【品种观点】

尿素港口继续累库，内地连续去库，气头企业装置在陆续恢复，开工率上升，供应方面相对充足。下游需求中性，工厂待发订单充足，农业需求比较分散，工业延续刚需采购，需求恢复较为缓慢。

【操作建议】

观望或逢低做多

【多空方向】

震荡

橡胶、20号胶：

【品种观点】

全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡，原料价格对胶价形成一定支撑。市场对经济复苏态度乐观，随着节后复工复产，在刚需补货的拉动下，终端消费或出现回暖。春节假期间，海外市场表现偏强，预计天胶短期或震荡偏强，关注中长线做多机会。

【操作建议】

逢低布局多单

【多空方向】

震荡偏强

螺纹:

【品种观点】

节后现货市场稳中有涨。目前基本面表现为，库存正常累库但压力暂时不大。产量环比下降供应偏低水平，下游需求季节性萎缩暂未恢复。目前整体供需矛盾暂不突出，市场对于节后下游需求有较强预期，鉴于预计需求启动可能推迟，强预期是否能够现实兑现决定价格走向。

【操作建议】多单谨慎持有，上方压力4350，下方支撑20日均线

【多空方向】高位震荡

铁矿石：

【品种观点】

节日期间，港口铁矿石迅速累库，库存快速攀升至1.37亿吨，略偏高。钢厂库存大幅下降，预计钢厂有补库可能，高炉开工率和铁水产量小幅增加，仍处于低位，后期对铁矿石需求有边际增长空间。防范政策干预。

【操作建议】多单谨慎持有或减持，上方压力900-920，下方支撑40日均线

【多空方向】高位震荡

焦炭:

【品种观点】

按目前入炉煤价格，吨焦亏损150元左右，部分焦化厂整体略有亏损。焦企提产可能性不高。由于房地产预期开始好转，成材端预期同样转好，下游钢厂利润有望回升，对焦炭需求开始增加。焦炭供需预期收紧。钢厂有意向对焦炭发起第三轮提降100-110元/吨，焦化厂方面想要提涨，钢焦博弈增强。昨日焦炭期货盘面高开回落，小幅收红。预计短期内焦炭期价震荡偏多。

【多空方向】

预计短期内焦炭期价震荡偏多。

焦煤:

【品种观点】

春节过后，煤矿复工复产，同时澳煤开始到港，焦煤供给整体增强。需求端由于焦企利润还未释放，部分焦企小幅亏损，短期提产预期不强，钢厂自有焦化开始补库，焦煤需求增量有限。节后第一日焦煤主力合约高开低走，预计焦煤期价短期内震荡为主。

【多空方向】

预计焦煤期价短期内震荡为主。

镍:

【品种观点】

上一交易日，沪镍主力2303合约日间小幅上涨，夜盘震荡运行，收于219680元/吨，上涨330元/吨，涨幅0.15%。现货方面，大部分精炼镍贸易商昨日开工，但暂不出货。年后预计有部分海外资源及LME新加坡镍板陆续进场。年前物流停运，但金川厂商维持生产，年后市场可流通资源或有明显增加。镍矿方面，镍矿即期进口成本仍居高难下，菲律宾矿山开启新一轮招标，但由于仍处于雨季，产量处于低位，价格仍相对较高。目前国内下游镍铁生产企业利润尚可，但工厂镍矿库存仍可维持较长时间生产使用，同时叠加春节假期刚过，市场处于逐步复苏中，企业采购意愿不强。

【操作建议】

观望或轻仓空单

【多空方向】

震荡运行

工业硅:

【品种观点】

期货市场方面，上一交易日，2308合约日间持续下行，收于18075元/吨，较上日下降285元/吨，降幅1.55%。

现货方面，上一交易日中国工业硅市场参考价17930元/吨，较上一交易日下调18元/吨，天津港通氧553#市场成交参考均价为17350元/吨。

期货方面，节后首日期价收跌，08合约目前价格处于市场预期价格区间内。现货价格表现较为小幅下跌，主要原因为节后新疆地区工业硅库存表现为累库，市场为出货下调价格；但目前部分不通氧553厂家仍处于停炉检修中，行业开工率偏低，为价格提供支撑。预计后续现货价格呈震荡偏强走势。

【操作建议】

观望

【多空方向】

震荡运行

油脂：

【品种观点】

美联储加息在即 国际原油期价大跌 买粕卖油套利打压 产量和需求博弈 马棕榈油期价走势振荡为主 东南亚产量和库存数据仍将是左右市场走势的主要影响因素 国内棕榈油库存继续回升 市场预期餐饮消费回升仍待数据验证 整体来看油脂将大概率保持振荡格局为主

【操作建议】

中短期油脂振荡为主，交投空间狭窄。Y2305合约压力位8960，支撑位8520；P2305合约压力位8420，支撑位7560；OI2301合约压力位10840，支撑位9800.

【多空方向】

振荡偏弱

双粕：

【品种观点】

阿根廷天气炒作继续 美豆期价保持强势 美豆粕大幅上涨 CFTC大豆和豆粕净多资金仍在高位加码过程中 买粕卖油套利继续 国内油厂开机率尚未全面恢复 关注后续国内油厂复工和海外买船进度 菜粕性价比较高 关注价格替代 豆粕和菜粕现货报价提升 新增生猪存栏重点关注 节前留存双粕多单继续持有

【操作建议】

豆粕和菜粕2305合约多单继续持有，M2305合约压力位4000元/吨，RM2305合约压力位3300元/吨

【多空方向】

多

红枣：

【品种观点】

春节后首个交易日 红枣主力2305合约高开低走 承压于60日均线 上下游市场目前尚未开工重启 盘面资金博弈为主 上游生产加工企业可依据现货库存情况适量保值 投机方面短期盘面以震荡为主

【操作建议】

红枣2305合约短期盘面以震荡为主，节前留存多单减持为宜，企业可关注盘面卖出套保机会

【多空方向】

震荡

白糖:

【品种观点】

ICE原糖继续上涨，创出6年新高，市场关注点仍在印度产量下调及印度政府将不允许出口更多糖，但原油下跌及美联储加息预期的影响也不容忽视。郑糖昨日高开振荡，短期上涨幅度弱于外盘，显示市场多头表现仍然比较谨慎，当前正值新糖上市季，关注即将公布的产销数据。

【操作建议】

日内短多操作。

【多空方向】

多

棉花:

【品种观点】

美联储加息会议临近，受到美元指数震荡偏强以及原油走势下跌的拖累，ice03合约走势减仓下行，结算报价85.10美分下挫2.06%，关注市场预期加息25基点能否落地；郑棉在外盘的带动下高开低走，主力期价在15000整数点位震荡，同时在对未来消费的强预期与逢低点价的买盘支撑，郑棉回调幅度受限，纺织企业订单量能否持续到来将成为近期涨势能否维持的关键。

【操作建议】

05合约上方压力位15300附近。

【多空方向】

玉米：

【品种观点】

隔夜CBOT玉米主力合约小幅上涨0.11%；国内现货整体稳定，现货购销逐渐恢复，基层上量尚未恢复，季节性卖压仍待兑现；期货盘面近强远弱格局持续，国内购销尚未恢复常态，短期外盘联动增强，2303/2305合约维持区间震荡运行。

【操作建议】

2303/2305合约1月9日入场空单继续持有，2303合约上方压力2880-2900，2305合约上方压力2870-2880，若有效跌破2850将打开进一步下跌空间；套保头寸继续关注卖保机会。

【多空方向】

震荡

生猪：

【品种观点】

规模养殖场恢复正常出栏，部分地区散户积极跟随出栏，季节性消费淡季下供强需弱格局持续。今日早间猪价继续下跌，跌幅有所收窄，河南稳定至13.6-14.2元/公斤，四川跌0.4元/公斤在13.4-13.8元/公斤。期货盘面近月合约中线空头趋势不改，维持阶段看空思路不变。

【操作建议】

2303合约维持阶段看空思路不变，节前剩余空单继续持有，盘面若有效跌破14000，则目标下移至13500附近。

【多空方向】

空

震荡

【格林大华期货研究所】

期市有风险，入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所，观点仅供参考

【瑞达期货红枣产业日报20230130】目前产区红枣市场收购客商相对较少，红枣交易冷清，主流行情不大不大。销区市场，节后沧州市场商户不多，加之外地收购商有限，红枣销量表现冷清;新郑市场交易尚未完全恢复，个别卖家复工，但客商按需补货为主，小批量走货。（仅供参考）https://www.rdqh.com/content/show/113/174810

1.30,国内商品期货收盘，涨跌参半。液化气涨超5%，白糖涨超3%，沪镍、沪锡等涨逾2%，红枣、豆二等涨超1%，橡胶、豆一等小幅上涨；玻璃、生猪跌超5%，PVC、工业硅等跌逾1%，沪铝、纯碱等小幅下跌。

今早开盘后，大宗商品价格在年后首个交易日多数飘红，其中玻璃独立走弱，盘中持续下挫，跌幅超5％。尽管在地产强预期支撑下，现货产销好转，价格调涨，但假期期间玻璃累库幅度较大，截至1月28日，全国浮法玻璃样本企业总库存7612.2万重箱，较节前增加18.34％，高库存也是今日盘面下行的主要驱动力。

【以上内容仅供参考和学习使用，不作为买卖依据，投资者应当根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎！】