“经历连续3个季度的亏损后,玻璃行业产能充分去化,当前供应量为近3年来的偏低水平。随着利润水平向好,前期冷修产线复产点火带动供给回升值得期待。”据魏朝明分析,从需求状况来看,地产竣工有真实的需求待释放,叠加“保交楼”任务驱动这部分需求尽快释放。从长周期来看,新建房玻璃需求占比下滑,家装玻璃需求占比提升。“玻璃行业积极求变,丰富产品线,向产业链下游延伸;节能降碳,锐意创新,从供需两端推动玻璃行业向高质量发展。”他说。
在受访人士看来,目前,从宏观面到实际需求均较往年明显好转,玻璃的基本面正处于改善周期。
“在这个周期中,基本面的供需驱动是主要因素。”董超表示,由于需求恢复的基础尚不牢固,供给端的调节作用依然非常重要。从现货角度来看,如何抓住需求淡季来临前的时间窗口期完成库存消化也非常重要。“考虑到国内经济正在快速恢复,玻璃产业链的有效修复将逐步体现到盘面上,目前玻璃期货合约的近远价差也由负转正。”
“当前玻璃原片价格连续调涨,原片生产企业的利润修复进行中,供给偏低、需求回升及主要调出地库存降至历史偏低区间。”在魏朝明看来,二季度、三季度是玻璃需求旺季。其中,二季度供给尚未回升,成本尚有支撑,玻璃价格表现更值得期待。
市场需要看到的是,目前浮法玻璃市场的供需修复并没有结束,无论是加工利润还是整体库存,都存在进一步修复的需求。“修复虽然在路上,但判断产业链因此转向为时过早。”董超说。
魏朝明认为,玻璃供需双方要密切跟踪宏观及产业最新变化,根据企业自身经营状况和市场行情选择合适的套保策略。市场瞬息万变,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。