技术分析的定义与缺陷
请原谅我用了’颠覆’这个比较严重的词,但相信我不是个标题党。接下来我叙述的一些关于交易的正确理念,是我从各个真正能从市场中稳定获利的交易者身上学习并总结到的。从这个角度而言,我们都需要从思想上打开一扇窗户,接纳符合市场运行规律的理念,真正领会这些’虚幻’的”道”。这是我所知的唯一节省经验累积的过程——哪怕你刚刚入行,只要接受并建立起正确的交易理念,你可以少走几年甚至几十年的弯路。更重要的是,学会自我成长,沿着一条正确的路。
这些东西,几乎颠覆了你的生活常识。接受它,不会痛,但有些难。
《孙子·谋攻篇》曰:知己知彼,百战不殆。知己最难。我相信大多数人面对过选择技术分析还是基本面分析的问题。而其中多数人是的选择标准是什么呢?
要么是哪个能证明自己观点用哪个,要么是划清界限从立场上否定对方。进而肯定自己。
关于基本面分析与技术分析的选择,以后我再写篇文章讨论。这里主要是想引申出——在你选择的时候,你知道他们的优点和缺点分别是什么吗?
你只有清楚敌人的弱点,才有较高的胜算。但更高层次的军战中,清楚自己的弱点,你才能打更多的胜仗。同样,张口一个底背离,闭口一个大C浪,左手一个MACD金叉,右手一个RSI超卖的你。知道技术分析的缺陷是什么吗?
50%以上的技术指标爱好者不知道,或许更多人连技术分析的定义都云里雾里。事实上,任何奢望从市场中分一块蛋糕的人都应该清楚,“技术分析”这个词儿,有它非常特别的含义、它指的是对市场自身行为的研究,而不是对市场所交易商品的研究。它是一门科学,通常以图像的形式,记录某一股票或某个“平均值”交易的实际历史(价格变化、交易量等等),然后从勾画出的历史里推导出可能的未来趋势。
因此,研究技术分析的人认为,想要为一只股票找出它的内在价值,那是白费功夫。因为这个金融市场中的一切,只有相对价值,没有绝对价值。在任何一个既定时刻,每一股股票价格的真正价值是完全地、不含糊地和不可抗拒地由供求关系所决定的,这个供求关系通过上交所或深交所的交易池内进行的交易而得到准确的反应。
当然,这个供求关系的等式里,基本面起到一定作用。但是还有很多影响它的因素。市场价格所反映的不只是正统的证券分析家对价值的不同看法,而是千千万万可能会买卖这个股票的人所有的贪婪和恐惧、猜测和情绪,无论是理性还是非理性的,还有他们的需求和他们的资源,综合起来,使分析家的见解成为镜花水月。它们总是通过某种方法全都合在一起,根据各自的重要性互相调整位置,最后恰如其分的表现为一个数字,在这个数字上,多头和空头走到一起,完成一笔双方都满意的交易。这是唯一重要的数字——价格。
简单的说,由市场自身建立的现行价格,不但吸收了基本面的信息(包括有些内幕消息),而且包括了多得多的其他信息,也许更为重要的信息。而这,就是道氏理论基本信条中的第一条:除了不为人类控制的事件之外,平均指数将所有因素消化在内。也就是价格涵盖一切信息。
到现在为止你也许恍然大悟,终于明白了技术分析的定义。是从历史数据推导未来可能的变化,如果你够聪明,也许已经想到了技术分析的缺陷。没错,就是让无数技术分析者究其一生也无法突破的境界——滞后性。这是由技术分析的本质决定的,任何技术分析法,包括任何技术指标,全部都有滞后性。读到这里,你还会相信那些打着技术分析幌子在那里预测的江湖骗子吗?运用技术分析,通常是拿来确认趋势的成立,在条件A成立的情况下,我们做X,条件A不成立,我们做Y。是一种策略,而非神话。
当然你可能会问,还是有很多高手用技术分析指标预测到了临界点,甚至非常精确。这又是关于正确性的话题,这里仅一笔带过。正确不难,难的是一直正确。用任何方法偶然预测到了临界点都是概率使然,或许残酷,但这是真相。能够连续成功预测到临界点的神还没出生,否则整个地球都不复存在,因为他完全可以买下任何东西。如果你执迷于对市场的预测,神仙也救不了你。而我只想对走错路的你说一句:预测对了科比一场比赛得几分的人,并不能比科比会打球。
这是一个煎熬的过程,也许你从一开始就走错了方向,不想承认。真相总是残酷的,无数领悟交易真谛的人向我们阐述这个事实:市场无法预测,技术分析具有滞后性。很难接受对么?不要方,后面还有更颠覆你常识的。
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