继美国硅谷银行破产事件后,近日欧洲瑞士信贷再度暴雷,全球金融风险担忧进一步加剧;另一方面,美联储后续加息政策或较难维系的预期增强,扰动也显著增强。
上述背景下,黄金则出现了久违的强势,截至3月17日收盘,COMEX黄金期货主力合约收报每盎司1993.7美元,单周大涨超120美元/盎司,涨幅接近7%,创近11个月以来新高。
展望后市,不少业内人士强调,近期发生的硅谷银行破产危机等事件改变了市场对美联储未来货币政策节奏的预期,在美元指数走弱背景下,大宗商品短期存在支撑,可关注低吸机会。此外,当前黄金资产较美元性价比突出,预计资金会逐步流入相对稳定的黄金市场。
避险情绪明显升温
海外银行倒闭的影响还在持续蔓延,在混乱的市场环境下,黄金市场正在吸引避险交易。
此前3月9日,硅谷银行股票价格单日暴跌60%并拖累标普500指数,美国银行监管机构宣布关闭硅谷银行。3月10日,签字银行也遭遇了数十亿美元的银行挤兑。随后其一直寻找买家或其他解决方案来支撑其财务状况,但未能及时完成资产出售,最终倒闭。
其后,多家银行接连陷入严重的风险事件,让投资者的关注焦点转向了对金融体系陷入系统性危机的忧虑。尤其是瑞信的“暴雷”事件,更加剧了市场的深度恐慌。一旦“自救”与“他救”措施皆宣告失败,或将重创全球金融体系并产生复杂的连锁效应,为低迷的全球经济复苏蒙上一层阴影。
华夏基金基金经理荣膺表示,这次黑天鹅事件,硅谷银行的“暴雷”主要有三方面原因:一是期限错配,二是美联储激进加息,三是恐慌情绪引发的挤兑。本质上是美联储持续加息,硅谷银行配置了大量的债券,加息会推高债券收益率,导致债券面值下跌。简单理解,就是银行和保险买的债券,账面上会亏钱,一旦取钱的人多了,银行就不得不卖出债券,造成实质上亏损。这个事情又会恶性循环,持续的踩踏造成严重后果,最终导致银行破产。
一系列事件也让市场避险情绪升温。3月8日以来贵金属市场维持偏强势头,本周纽约COMEX黄金收于1993.7美元/盎司的全周最高点,刷新2022年5月来的新高。