1、降准对A股的影响
下周要注意了!降准了!具体是很多人对周五的冲高回落还没回过味儿,市场就传出一则重大消息,国内将在月底降准0.25%!会直接影响A股后市走势!
因为本周三刚刚超额续作4810亿MLF,这次降准又会带来超5000亿的流动性,实属超预期!而其时间也很微妙,具体在3月27日,即美联储本月议息决议后的第3个工作日。到时等利空落地再结合降准,利于快速强化市场对实体经济的信心,这点很重要!
要知道今年经济增速目标是5%左右,而年初至今持续疲软的消费现状,却持续打击实体企业的信心。所以这次降准的精准滴灌,不仅会为企业融资减负,也会间接强化其定价能力,利于优化消费闭环。到时再配合重要会议结束后正在路上的各种政策利好,自然利于经济面稳步向上发展。
如此市场也会优化基本面预期,促使中期资金面逐步趋于稳定,A股也会同步走稳。只是宣布降准和降准落地是两码事,以往宣布降准后的行情表现大多也是涨跌参半。比如2008年至今共有23次宣布降准,次日上涨概率却仅有47.8%。
但将时间拉近却有不一样的发现,因为2019年至今有7次,其中次日有5次都涨了,上涨概率超71%!如此看来,行情在下周一的上涨概率显然偏高。
2、精准洞察主力核心需求
重要的是,这里回头再看周五盘中的冲高回落,便能轻易看出主力对此多半早有准备!这点很多人都已见怪不怪,我也懒得浪费口水开喷。但要提醒的是这次情况或有不同,因为在消息公布前主力就火力全开的高低切换,促使行情一天内就走出完整过山车。
这种利用信息差到如此地步的情况着实少见!背后也透露目前主力心情相当急迫,原因有两点,一是其在去年至今大概率一直处于深套局面。二是在成本高企下,欧美金融层面亦频出危机事件。如此一旦外部金融环境迅速恶化,主力压力便会加倍剧增。
要知道金融系统icon很快就会转为直管局面,随着时间推移,主力恐怕越来越难以肆无忌惮。所以其在目前的核心需求很容易洞察,一句话概括为,需要极力降低成本形成防护网的前提下,还要挖空心思提高中小资金持仓成本,以便尽可能快地组织一波有效拉升,促其迅速回本降低压力。
3、石油走势利于中期趋势
正因如此,当周五行情出现大幅回落时,石油却异常坚挺,为的就是名正言顺的情况下护住指数。其中原因在于本周五就是国内成品油的调价窗口,市场对其已有降价预期。因为随着欧美制裁,俄方石油销量路受阻,其库存也已创去年4月至今的新高!
虽难查到详实数据,但从俄方超预期的2月产量991万桶,也能看出库存惊人。所以欧佩克等国此前多次强调会减产限产,实际却各自增产玩命抢夺俄方被制裁而失去的市场。这点从国际能源署在近日公布数据就能看的通透,具体是全球石油库存已接近78亿桶,创2021年9月以来的新高!
所以这次国内成品油确实普遍降价,对短线有利空落地转利好的效应。但其在上半年却会迎来持续压力,原因有两点:
第一,欧佩克在近期月报中降低了全球原油需求预测,并提到下个季度或有小幅供应过剩,直至年中平衡供需,下半年再转向供应短缺,而这也是近期外部原油持续下跌的原因。
第二,中俄高层将在下周上半周会晤,其中能源合作是绕不开的议题。因为俄方因为被制裁处境艰难,每桶石油都要让出近6成的利润才能通过邮轮往外输送。再结合中方庞大需求,自然会给全球石油带来压力。
但这对实体经济和金融市场却都是中期利好!尽管石油在上半年的回调或对短线趋势有脉冲式压力。但从里面出来的资金,却会成为市场多方的新力量。随着时间推移A股的中期趋势也会多一层资金保障。
4、下周行情预判
综上所述,国内宏观面已是利好大于利空!但外部却有两点不利因素有潜在出现黑天鹅的可能。其一是外部金融机构出现的问题不是一两天就能解决的,当然不能排除后续仍会出现金融机构或将倒闭的事件。
其二是外部金融机构之所以频出问题,就是因为欧美的持续加息,欧方已在本周坚持加息50个基点。虽然前文预测美联储或在下周加息25个基点,但不到落地之时谁都不敢保证。
所以这里再次强调,把趋势看准了再动手,即便因此错过一些短线,后面上车也一样来得及!具体就如我在周五所言,不论接下来的行情怎么走,都不能孤注一掷,要持续以轻仓保持观望为宜!
以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。