股指:
周二晚道指下跌2.1%,纳指下跌2.5%。后市研判:两市普涨后出现强势整理,传统行业走强,指数尚没有系统性机会,后续市场仍有整固需要,新兴产业板块有望保持轮动。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、人工智能、云计算、大数据、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:市场仍需整固,新兴产业有望保持轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】
震荡整理
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,欧元区公布数据显示,欧元区2月Markit制造业PMI指数为48.5,低于预期值和前值,并处于荣枯线50之下,另一方面,美国2月Markit制造业PMI指数为47.8,高于预期值和前值,但同样低于荣枯线50之下,而美国2月Markit服务业PMI指数为50.5,高于预期值和前值并重回荣枯线50之上。美经济活力数据的持续好转影响美联储收紧货币政策预期进一步抬头,受到影响美股整体大幅收跌,Dow Jones指数收跌697.10点,美10年期国债收益率反弹至3.9540%,美元指数反弹至104.10美元附近,贵金属价格延续微弱盘整走势,COMEX金微幅收跌-0.3525%,COMEX银微幅上行0.2515%,COMEX金、银价差比率收敛至84.3073,建议前期介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者继续持有剩余策略持仓,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
国债:
周二央行公开市场开展了1500亿元7天期逆回购操作,当日有910亿元逆回购到期,因此当日净投放590亿元。周二货币市场短期利率较上一交易日小幅上行,DR001加权平均2.18%,上一交易日2.15%;DR007加权平均2.15%,上一交易日2.14%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动,2年期国债到期收益率上行0.63个BP至2.49%,5年期下行0.02个BP至2.74%,10年期上行0.20个BP至2.92%。周二公布欧元区2月制造业PMI初值48.5,预期49.3,前值48.8。欧元区2月服务业PMI初值53,预期51,前值50.8。欧元区制造业PMI 连续第8个月位于荣枯线之下,服务业PMI连续第二个月位于扩张区,欧元区制造业持续低迷,服务业景气度有所恢复。美国2月Markit制造业PMI初值47.8,预期47.1,前值46.9。美国2月Markit服务业PMI初值50.5,在连续7个月落在荣枯线下方后重回荣枯线上,预期47.1,前值46.8。美国2月Markit PMI初值好于预期,推动美股回落的同时美债收益率上行,10年期美债收益率站上3.95%,创出年内新高。目前是国内宏观经济数据真空期,更多是市场情绪的波动左右短期市场的表现,单边持续变动的概率较小,国债期货短线或震荡。
【操作建议】
观望或交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
原油:
【品种观点】
隔夜油价走弱,市场对经济增长和通胀担忧,预期美联储会提高加息力度,市场情绪走弱,美股大跌,预计短期油价震荡偏弱,参考支撑位:布油80,上海原油525。
【操作建议】
暂时观望
【价格预测】
周均价:布油83.5美元,上海原油550元,月均价:布油83美元,上海原油545元
PTA:
【品种观点】
成本端多空博弈继续,北约加强对乌军援,俄乌冲突有加剧风险,美联储加息预期仍存,昨日原油价格有所上行。供需方面,PTA装置检修重启并存,下游阶段性补货需求或难以持续,预计短期PTA市场震荡运行,后续需关注装置投产检修及需求修复情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
横盘整理
乙二醇:
【品种观点】
美国API原油库存大涨,且美联储仍有加息预期,后续油价上行受限;供给端,近期工厂生产装置检修、重启计划并存,下游需求仍处于缓慢恢复阶段;预计短期乙二醇价格将横盘整理,中期仍有投产预期,后续需关注原油价格及终端需求恢复情况。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
横盘整理
甲醇:
【品种观点】伊朗甲醇装置重启延迟,非伊装置进口量预计增加,或将影响3月进口到港量。国内甲醇港口库存增加,主因浙江港口集中卸货后累库,内地小幅去库,下游需求继续恢复,内地甲醇现货成交转好,重点关注港口烯烃装置变化和煤炭价格走势,短期甲醇期价宽幅振荡。
【操作建议】
多单谨慎持有
【多空方向】
震荡
尿素:
【品种观点】
尿素港口大幅去库,内地去库,尿素供应相对宽松,部分装置停工,尿素价格坚挺。下游需求中性,新订单逐渐积累,返青肥需求订单少量跟进,工业需求缓慢恢复,板材及复合肥需求一般,延续刚需采购,需要新的利好支撑。
【操作建议】
多单谨慎持有
【多空方向】振荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国内天胶社会库存整体累库幅度有下降之势,青岛库存整体入库量环比有所下滑,供应压力出现缓和迹象。下游轮胎企业前期订单集中走货,叠加企业开工高位运行,对原料库存呈现消耗预期,但各环节传导性有待进一步增强,预计天胶短期以窄幅调整为主,关注中长期逢低做多机会。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡
焦炭 :
【品种观点】
近日,证监会启动了不动产私募投资基金试点工作,促进房地产市场盘活存量。地产行业利好再现。钢材价格上涨,利润空间扩大,但焦企挺价为主,提产意愿不强。终端需求回暖带动焦炭期货盘面上涨,预计焦炭主力合约上方2950压力位。
【操作建议】
谨慎持有多单,设好止盈。
【多空方向】
震荡偏强
焦煤:
【品种观点】
焦煤供需仍偏宽松,下游焦企吨焦盈利7元,以挺价为主,炼焦煤按需采购。焦煤现货相对偏弱运行。期货市场受终端需求带动,焦煤主力合约大幅收涨,预计焦煤期价2000压力位,上方空间不足。能否突破2000一位取决于终端需求兑现程度。
【操作建议】
建议观望。
【多空方向】
区间震荡
铁矿石:
【品种观点】
交易所公告自21日夜盘开始对非期货公司会员在部分铁矿石合约上采取交易限额。钢材下游复苏有利于钢厂对铁矿石需求。钢企有序复产并有继续提升空间;钢厂内进口矿库存低位钢企仍有补库需求;港口铁矿石库存总量略偏高。价格持续上涨后需防范政策监管风险。
【操作建议】
多单谨慎持有,上方第一压力920,第二压力950,下方第一支撑40日均线,第二支撑800。
【多空方向】震荡偏强
螺纹:
【品种观点】
下游日成交持续改善,市场需求复苏进度加快,但不排除成交量仍有波动。螺纹库存压力不高,预计本周螺纹可能出现降库;螺纹周度产量仍将持续增加。后期市场需求表现值得关注,防范需求不及预期带来价格波动
【操作建议】
多单谨慎持有,上方压力4270,4350,下方第一支撑4000,第二支撑3900~3950。
【多空方向】震荡偏强
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2303合约日内维持震荡走势,夜盘持续上涨,收于213510元/吨,上涨4210元/吨,涨幅2.01%。现货方面,保税区资源持续清关进入市场,同时上期所交个资源也陆续进入市场,但日内镍价有所上涨,下游采购意愿表现较差,贸易商有下调升贴水以促成交举动,但整体市场成交情况表现较为一般。镍矿方面,市场受到高镍铁价格下跌影响,市场情绪表现悲观情绪,同时主流镍企在前期已进行备库,镍铁厂对镍矿采购心态明显走弱。菲律宾苏里高地区开始3月排船计划,镍矿供应短期内仍处于低位,当前镍矿市场处于供需双弱局面。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约日内震荡小幅上涨,收于17675元/吨,较上日上涨295元/吨,涨幅1.70%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价17823元/吨,较上一交易日持平,新疆通氧553#市场成交参考均价17400元/吨;421#市场成交参考均价为18900元/吨。
现货方面,昨日工业硅市场整体热度有所减缓,厂家有让利促销行为,但市场成交量表现一般。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡运行
铜:
【品种观点】海外多国2月PMI反弹,隔夜铜价上涨。短期国内延续需求预期兑现逻辑,政策需求预期将持续释放。美联储短期偏鹰,阶段性压制铜价上行。海外经济偏改善,境外需求无边际更差的趋势。预计偏强运行。
【操作建议】
建议多单持有。主力合约支撑位67800元/吨,第一压力位72000元/吨.伦铜区间为8900美元/吨-9250美元/吨。
【多空方向】
偏强
铝
【品种观点】近期海外数据偏改善,叠加国内一线城市房价回暖,航空客座率快速反弹,财政加大扩张力度,专项债投资再加力,国内经济形势和预期向好,铝价受预期和情绪带动偏强运行。现货端,铝价下跌后成交依然偏平淡,局地略有回暖。供给端,西南地区贵州电力缓解整体复产,云南限电减产尚未兑现,短期依然是供大于求。1月电解铝冶炼成本下行,因电力和阳极下跌,利润吨铝1000元。预计短期区间震荡,内盘相对偏强。
【操作建议】
多单持有,买沪卖伦套利持有。空单保值建议看跌期权。主力合约支撑位18000元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2250美元/吨-2500美元/吨。
【多空方向】
震荡
棉花
【品种观点】
美棉冲高回落,期价一度涨逾4%,但周边金融市场疲弱的拖累下回落。郑棉振荡上行,短期期价呈现偏强态势,旺季预期支撑明显。
【操作建议】
多单持有,或在盘中滚动操作。
【多空方向】
多
白糖:
【品种观点】
ICE原糖振荡盘跌,期价继续维持高位振荡,印度减产预期及出口政策等因素提供支撑。郑糖大幅上涨,短期期价向上摆脱前期振荡平台,形成突破性上涨态势,短线观察突破的有效性。
【操作建议】
多单持有。
【多空方向】
多
玉米:
【品种观点】
阿根廷干旱引发市场担忧,隔夜CBOT玉米收涨,市场等待周四USDA前景论坛即将公布的农作物播种及产量预估数据;国内现货整体稳中偏弱运行,期货盘面近强远弱格局持续,2305 合约短线震荡继续试探上方压力,关注黑海谷物走廊谈判相关的最新进展。
【操作建议】
短线观望为主,关注上方压力效果,2305合约关注上方压力2870-2880。
【多空方向】
震荡偏弱
生猪:
下游需求支撑不足,部分二次育肥伺机入场,短期猪价上有压力、下有支撑。今日早间猪价涨跌互现,河南涨0.2-0.3元/公斤至15-15.6元/公斤,四川跌0.2元/公斤至15.2-15.6元/公斤。期货盘面短线震荡寻求方向,近期屠企入库及二育截流导致供给后移,2305合约关注上方压力效果。
【操作建议】
2305合约短线观望为主,关注17700-18000压力效果。
【多空方向】
震荡
油脂:
【品种观点】
南美定产前天气升水炒作依旧 印尼政策性缩进供应 国内油厂后续停机检修增多 国内卖油买粕套利解码 试探性做多油粕比 油脂供应预期紧张 叠加外盘提振效应 考验振荡区间上沿压力
【操作建议】
关注振荡区间上沿压力表现,如若突破,多单可继续持有。Y2305合约压力位9000,支撑位8520;P2305合约压力位8350,支撑位7620;OI2301合约压力位10100,支撑位9800.
【多空方向】
振荡偏强
双粕:
【品种观点】
南美产量不确定性支撑 美豆高位运行 关注2月23日农业论坛展望 国内油厂后续停机检修增多 预期大豆压榨减少 豆粕库存回升 局部有胀库 菜粕性价比较高 关注价格替代 国家收储托底生猪盘面 双粕高位振荡加剧
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约中线维持高位振荡格局,已有多单继续持有。M2305合约压力位4000元/吨,支撑位3800元/吨;RM2305合约压力位3300元/吨,支撑位3100元/吨。
【多空方向】
振荡
【格林大华期货研究所】
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