广联“籼米事件”
广东联合期货交易所自从1995年六月上市以来,短期内受到许多投机商及现货避险人士的追捧,交易一度相当活跃,但有几家券商和投机家为了谋取暴利而操纵期市,于是出现了一场期市大品种“多逼空”的闹剧。这起“籼米事件”,也被称为“金创事件”,是中国期货市场出现了一起大规模的投机行为,出现了一起大规模的投机行为。
广东联合期货交易所于一九九五年六月十二日正式挂牌以来,期价一路攀升,其中9511、9601合约从最初的2640元/吨、2610元/吨增至七月初的3063元/吨、3220元/吨,交投活跃,持仓量稳定增长。
多空两方面的差异是:多方认为,我国主要生产籼稻的湖南,湖北,江西等地区,去年夏天遭受了严重的水灾,面临着水稻减产的局面;由于籼稻现货交割过程中有增值税的问题,因此估计当时的期价较低。而空头方面则认为,籼稻是一种大宗商品,其价格受到国家宏观调控,而那时的籼稻现货价约为2600元/吨,比期价要低得多。由于夏粮丰收,交易所推出了特别的保证金制度,到十月,9511的期货价格已经跌至每吨2750元左右,使得多头被紧紧套住。
十月中旬,以广东金创期货有限公司为首的多头与广东省南方金融服务总公司、中国有色金属材料总公司、上海大陆期货公司等机构的成员,纷纷进入广联籼米期市,借着交易所公布的200多个本地仓单,强势拉高了籼米9711合约,并在16、17、18日连续拉高了三个涨停,到18日收盘时已经达到了3050元/吨,持仓数天内剧增9万余手。这时,空头开始反攻,而在籼稻现货交易中,也有积极的反应。
19号开盘,虽然多方在3080元以上的价格上挂了上万手的巨量买入,但是新空头全线出击,短短数分钟内就将买盘一扫而空。之后牛市倾尽全力反击,市场大幅震荡。因部分多头获利平仓,多方力量有所削弱,9511合约合约收盘价格在2910元/吨以下,总计248416手,持仓量仍然在22万手以上。广东联合期货交易所在收市后,对三个违规的三名成员做出了处罚决定。于是,市场急转直下,9511合约接连跌停,而在10月24号,交易所达成了一项交易,以解除部分风险。到了11月20号,9511合约的最终解禁价格已经下降到每吨2301元。
目前,多方已经亏损近两亿元,并宣布其逼空计划失败。中国证券监督管理委员会于十一月三日撤销广东金创期货公司的执照。
在此之后,中国证券监督管理委员会于十月二十四日下发通知,要求期货市场进一步控制风险,严惩操纵,并做出了以下决定:一、各期货交易所要严格控制持仓总量;二、禁止 T+0结算;三、除套期保值以外,不能以仓单抵押方式代为办理交易保证金;四、除中国证监会核准的证券公司以外,其他任何组织不得进行第二类业务;五、对监管不力、未能有效预防操纵、造成不良后果的证券交易所,将被责令停业,直至撤销其试点资格。
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