贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国劳工部公布数据显示,美国12月生产者物价指数PPI年率为6.2%,低于预期值6.8%和前值7.4%;美国12月零售销售月率降至-1.1%,低于预期值和前值。同时,美联储公布褐皮书显示,美国多地区经济活动增长微弱甚至轻微收缩,通胀趋于温和且经济下行的预期进一步加剧。美股受到影响大幅下挫收跌,Dow Jones指数单日收跌-613.89点,美10年期国债收益率大幅回落至3.3790%,美元指数继续维持在102.40美元附近,贵金属价格进一步小幅回落收跌,COMEX金微跌-0.0838%,COMEX银大幅下挫收跌-2.0545%,COMEX金、银价差比率扩张至80.8896,建议投资者继续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
股指:
周三晚道指下跌1.8%,纳指则下跌1.2.%。后市研判:新兴产业板块轮动,北向资金继续净流入,开年后流入量已超2022年全年。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年,需求有望大幅增长,带动全产业链利润向上;春节后光伏组件排产有望快速增长。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:海外资金持续流入,新兴产业板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
【多空方向】
强势运行
国债:
周三央行开展了1330亿元7天期和4470亿14天期逆回购操作,当日有650亿元逆回购到期,因此当日净投放5150亿元。周三货币市场隔夜利率较上一交易日小幅上行,DR001加权平均1.93%,上一交易日1.86%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数上行,2年期国债到期收益率上行2.49个BP至2.43%,5年期下行0.89个BP至2.73%,10年期上行2.05个BP至2.92%。周三日本央行公布了最新货币政策决议,宣布维持超宽松货币政策的做法,维持收益率曲线控制(YCC)目标不变,继续将短期利率目标设定为-0.1%,并将10年期国债收益率目标设定在0%左右。12月欧元区CPI同比上涨9.2%,预期9.2%,前值10.10%;12月欧元区CPI环比下降0.4%,预期下降0.3%,前值下降0.1%。12月美国PPI同比上涨6.2%,预期上涨6.8%,前值上涨7.4%;12月美国PPI环比下降0.5%,为2020年4月以来最大降幅,预期下降0.1%,前值为上涨0.3%。美国通胀超预期回落,主因是食品和能源价格下跌,隔夜美国10年期基准国债收益率大跌17个基点,收于3.4%之下。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡
原油:
【品种观点】
油价尾盘下跌,API原油库存大增760万桶,美联储表态鹰派,预期加息要到5%以上,美国三大股指全线收跌,市场情绪转弱,短期博弈增强,预计近期油价震荡。
【操作建议】
波段操作或暂时观望
PTA:
【品种观点】
IMF总裁称全球经济将在今年触底反弹,OPEC预估2023年全球需求增加,预期向好推动油价存在进一步上行空间;下游及终端织造企业停车放假,需求明显萎缩,但节后需求预期充足,春节期间成本端影响将更为显著,近期国际原油价格上行趋势,预计PTA市场短期震荡上行。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡偏强
乙二醇:
【品种观点】
国际原油连续多日反弹;供应方面,各工艺路线利润处于低位,但受后续装置转产计划影响,近期价格出现反弹;需求方面下游聚酯及纺织工厂进入假期,负荷处于较低水平,但年后市场预期乐观,综合看来,乙二醇供需僵持格局仍然存在,上涨动能有限,预计短期价格窄幅震荡。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶:
【品种观点】
宏观经济数据增长超预期,东南亚主产区进入减产期,全球供应逐渐缩减,原料价格对胶价形成一定支撑。当前市场看涨氛围偏强,“节后”下游需求恢复预期向好,预计节前天胶上行空间有限,关注中长线做多机会。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡偏强
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2302合约日间小幅上涨,夜盘开盘大幅跳涨后有小幅回落,收于209980元/吨,上涨5050元/吨,涨幅2.46%。现货方面,临近春节,市场待假氛围浓厚,同时多出物流停运,市场成交情况惨淡。镍矿方面,临近春节,国内上下游市场表现稳定,镍铁厂多等待节后再启动采购。菲律宾仍处于雨季,镍矿产量有限,节后市场释放需求或将推高镍价。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约日间宽幅震荡,收于17710元/吨,较上日上涨75元/吨,涨幅0.43%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价17948元/吨,较上一交易日持平,天津港通氧553#市场成交参考均价为17550元/吨,421#市场成交参考均价18000元/吨。
临近春节,工业硅企业维持停产,市场买卖双方大多进入休假状态,当前报价持货商心态平和。下游工厂基本完成停工计划,并且多地物流停运,市场交投转冷清。现货报价预计趋稳为主。
【操作建议】
建议目前短线交易,高位空单介入
【多空方向】
震荡
焦炭:
【品种观点】
房产再现利好,国务院副总理刘鹤强调,房地产是中国国民经济支柱产业,巨大的需求潜力将为房地产发展提供有力支撑。受亏损影响,部分焦企减产。下游冬储结束,建材成交来到年度低点。钢厂以按需采购。综合来看焦炭供需偏宽松。预计短期期价偏多或维持高位。
【操作建议】
临近春节假期,建议空仓或轻仓过节。
【多空方向】
震荡偏多或维持高位
焦煤:
【品种观点】
距离春节不足一周,产地煤矿多已放假,下游焦企和钢厂采购放缓,但二者焦煤库存仍在增加,前期订单逐渐到货导致。甘其毛都口岸通车数重回高位,蒙煤三大口岸初一至初三放假,初四恢复通关。预计春节前焦煤期货价格维持震荡。
【操作建议】
临近春节假期,建议空仓或轻仓过节。
【多空方向】
震荡
玉米:
【品种观点】
受累于资金获利了结和阿根廷降雨预期,隔夜CBOT玉米主力合约跌0.73%;国内现货整体稳定,现货购销进一步转淡,市场逐渐进入休假状态;期货盘面近强远弱格局持续,2303/2305合约关注上方压力是否有效。长假将至,注意防范假期风险,做好仓位管理。
【操作建议】
2303/2305合约1月9日入场空单关注上方压力,2303合约若有效突破2900-2920考虑止损,2305合约若有效突破2890-2900考虑止损。套保头寸继续关注冲高卖保机会。
【多空方向】
震荡
生猪:
【品种观点】
春节临近下游备货进入尾声,养殖企业陆续放假,市场供需转淡,今日早间猪价整体稳定,河南稳定至14.4-15.6元/公斤,四川涨0.2元/公斤在14.4-15.2元/公斤。期货盘面近月合约中线空头趋势不改,2303合约前二十资金持仓多空双减,长假临近注意防范假期风险,做好仓位管理。
【操作建议】
2303合约维持阶段看空思路不变,前期空单继续持有,节前可考虑部分止盈,上方压力15400-15600,下方支撑14000-14500。
【多空方向】
震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,短期行情反复,市场多空因素交织。郑糖小幅上涨,短期期价振荡上行,但盘面多头表现犹豫,长假影响凸显,预计短期还有振荡的可能。
【操作建议】
多单持有,止损上调至5680。
【多空方向】
偏多
棉花
【品种观点】
美棉大幅上涨,受美元走软支持,同时来自中国的消费复苏预期也提振市场。郑棉大幅上涨,短期期价上攻势头强劲,对节后市场的良好预期是推动期价上涨的主要动力。
【操作建议】
长假前保持谨慎,以日内短线操作为宜。或可尝试节前期权套利策略。
【多空方向】
多
油脂:
【品种观点】
国内春节长假将至 控制仓位为宜 美国豆油库存升至8个月高位 国内整体油料原料库存偏低 南美天气升水炒作 东南亚计划停止向欧盟出口棕榈油 豆油和菜油基差相对仍在高位 棕榈油基差偏弱 春节备货结束 整体油脂消费偏弱 油脂盘面整体保持宽幅振荡格局 交投空间狭窄 日内交投为宜
【操作建议】
中短期油脂振荡为主,交投空间狭窄。Y2305合约压力位8960,支撑位8520;P2305合约压力位8420,支撑位7810;OI2301合约压力位10840,支撑位9800.
【多空方向】
振荡偏多
双粕:
【品种观点】
春节将至 控制仓位为宜 阿根廷降雨 美豆期价收低 整体趋势仍在上涨中 巴西大豆收割进度缓慢 美豆旧作库存调低 CFTC大豆和豆粕净多持仓持续加码 2月大豆到港预期偏低 春节假期国内油厂陆续停机 国内双粕库存依旧偏低 豆粕和菜粕基差仍旧坚挺 养殖利润亏损 双粕多单谨慎持有
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约多单谨慎持有,M2305合约压力位3970元/吨,.RM2305合约压力位3270元/吨
【多空方向】
振荡偏空
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考