贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,美国1月纽约联储制造业指数大降至-32.9,大幅低于预期值-8.7级前值-11.2。同时,欧洲央行释放2月或放缓收紧货币政策的预期,进一步影响金融市场各类资产价格走势,欧美股市整体震荡盘整收平,美10年期国债收益率微幅反弹至3.5440%,美元指数微升至102.40美元附近,贵金属价格整体小幅回落收跌,COMEX金微跌-0.5389%,COMEX银收跌-1.5774%,COMEX金、银价差比率微幅扩张至79.3275,建议投资者继续关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
国债:
周二央行为对冲税期和现金投放高峰等因素的影响、维护春节前流动性平稳,开展了2050亿元7天期和3010亿14天期逆回购操作,当日有20亿元逆回购到期。周二货币市场隔夜利率较上一交易日上行,DR001加权平均1.86%,上一交易日1.58%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数下行,2年期国债到期收益率下行1.15个BP至2.40%,5年期下行2.25个BP至2.73%,10年期下行1.50个BP至2.90%。
周二国家统计局公布,四季度中国GDP同比增长2.9%,好于万得一致预期的1.9%,三季度为同比增长3.9%;从环比看,四季度国内生产总值与三季度持平。12月份,全国规模以上工业增加值同比增长1.3%,市场预期0.6%,前值2.2%。12月份,社会消费品零售总额同比下降1.8%,好于市场预期的同比下降6.5%,11月份为同比下降5.9%。12月服务业生产指数同比下降0.8%,11月为同比下降1.9%。1-12月份,全国固定资产投资同比增长5.1%,符合市场预期,1-11月份同比增长5.3%。12月包含电力的广义基建投资同比增长10.4%,11月为同比增长13.9%。12月制造业投资同比增长7.4%,11月为同比增长6.2%。12月当月房地产开发投资同比下降12.2%,11月为同比下降19.9%,12月房地产开发投资同比下降幅度减缓有2021年12月较2021年11月基数回落较大的原因。12月全国商品房销售面积1.46亿平米,同比下降31.5%,11月同比下降33.3%,商品房销售继续偏弱。12月城镇调查失业率5.5%,11月为5.7%。因疫情影响,去年12月中国经济总体偏弱,随着疫情高峰过去,今年一季度将逐步修复。国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
股指:
周二晚道指下跌1.1%,纳指上涨0.1%。后市研判:新兴产业板块轮动,北向资金继续净流入,2023年累计净流入量近900亿元,已持平2022年全年。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年,需求有望大幅增长,带动全产业链利润向上;春节后光伏组件排产有望快速增长。国内看,光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议:海外资金持续流入,新兴产业板块轮动。含科量高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。
多空方向:强势运行
橡胶、20号胶:
【品种观点】
宏观经济数据增长超预期,东南亚主产区进入减产期,全球供应逐渐缩减,原料价格对胶价形成一定支撑。当前市场看涨氛围偏强,“节后”下游需求恢复预期向好,预计短期天胶仍有上行趋势。
【操作建议】
逢低布局多单
【多空方向】
震荡偏强
PTA:
【品种观点】
近期PTA工厂开工率较高,新增产能进入投产周期,预期供应将进一步宽裕;下游及终端织造企业停车放假,需求明显萎缩,但节后需求预期充足,春节期间成本端影响将更为显著,近期国际原油价格上行趋势,预计PTA市场短期偏暖运行。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡偏强
乙二醇:
【品种观点】
国际原油连续多日反弹;供应方面,各工艺路线利润处于低位,但受后续装置转产计划影响,近期价格出现反弹;需求方面下游聚酯及纺织工厂进入假期,负荷处于较低水平,但年后市场预期乐观,综合看来,乙二醇供需僵持格局仍然存在,上涨动能有限,预计短期价格窄幅震荡。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2302合约日间震荡偏弱运行,夜盘尾盘大幅收跌,收于203130元/吨,下跌1930元/吨,跌幅0.94%。现货方面,金川镍主流升贴水+14000元/吨,较上日持平,俄镍主流升贴水+6800元/吨,较上日下跌200元/吨。当前市场仍表现为供需双弱,市场待假情绪浓厚,日内现货升贴水维稳报价。整体成交情况表现平淡。进口盈亏情况,沪伦比7.6,俄镍提单3287.26元/吨,俄镍仓单2902.41元/吨,镍豆提单1556.97元/吨,镍豆仓单1172.11元/吨。镍矿方面,市场报价偏稳运行。下游工厂多等待节后开启下一轮采购。菲律宾仍处于雨季,产量维持低位,节后市场下游需求释放可能会产生价格回涨。当前镍矿市场处于供需双弱状态。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
焦炭:
【品种观点】
统计局数据,2022年12月,粗钢日产251.26万吨,环比增长1.1%;生铁日产222.58万吨,环比下降1.8%。因亏损和环保部分焦企减产,焦炭供给有所收缩。临近春节运力受限,钢厂到货不佳。高炉利润有所回升,打压原料价格意愿降低。总体看,焦炭供需有所改善,节前现货价格持稳。预计期价震荡偏多,节前上方空间有限。
【操作建议】
临近春节假期,建议空仓或轻仓过节。
【多空方向】
震荡偏多
焦煤:
【品种观点】
焦煤现货价格节前以稳价为主。煤矿逐步放假,焦企以前期拉运前期订单为主。贸易商多已放假。蒙煤三大通关口岸初一至初三放假,初四恢复通关,闭关时间较于往年较短。预计节前焦煤期货价格震荡,上方空间不大。
【操作建议】
临近春节假期,建议空仓或轻仓过节。
【多空方向】
震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2308合约日间震荡上行,尾盘回落,收于17615元/吨,较上日上涨85元/吨,涨幅0.48%。
现货方面,上一交易日中国工业硅市场参考价17948元/吨,较上一交易日持平,天津港通氧553#市场成交参考均价为17550元/吨,421#市场成交参考均价18000元/吨。
临近春节,工业硅企业维持停产,市场买卖双方大多进入休假状态,当前报价持货商心态平和,基本没有调价行为。西南及西北地区工业硅厂商大部分进行停产或减产操作,部分不停产的厂家仅维持生产,其余人员陆续放假。部分地区物流逐步开始停运,市场交投氛围转为冷清。
【操作建议】
建议目前短线交易,高位空单介入
【多空方向】
震荡
棉花
【品种观点】
美棉小幅上涨,受消费预期提振。郑棉振荡盘升,短期继续保持窄幅波动态势,年前市场保持谨慎成交略显清淡。现货个别让利销售,价格略有下调,下游纺企原料采购量维持低位。
【操作建议】
观望。
【多空方向】振荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,受原油上涨带动,短期走势较强。郑糖小幅上涨,短期期价站稳在60日均线上方,短线还有进一步上涨的可能。
【操作建议】
多单持有,止损上调至5650。
【多空方向】偏多
玉米:
【品种观点】
此前USDA报告利多发酵及出口预期向好,隔夜CBOT玉米主力合约上涨1.67%;国内现货整体稳定,市场购销进一步转淡;期货盘面近强远弱格局持续,2303/2305合约关注上方压力是否有效。
【操作建议】
2303/2305合约1月9日入场空单关注上方压力,2303合约若有效突破2900-2920考虑止损,2305合约若有效突破2890-2900考虑止损。套保头寸继续关注冲高卖保机会。
多空方向:震荡
生猪:
【品种观点】
春节临近下游备货进入尾声,养殖企业陆续放假,市场供需转淡,今日早间猪价整体稳定,河南稳定至14.8-15.8元/公斤,四川稳定在14.2-15元/公斤。期货盘面近月合约中线空头趋势不改,2303合约前二十资金持仓多空双增,长假临近注意防范假期风险,做好仓位管理。
【操作建议】
2303合约维持阶段看空思路不变,前期空单继续持有,节前可考虑部分止盈,上方压力15400-15600,下方支撑14000-14500。
多空方向:空
油脂:
【品种观点】
美国豆油库存升至8个月高位 国内春节长假将至 国内整体油料原料库存偏低 南美天气升水炒作 东南亚计划停止向欧盟出口棕榈油 豆油和菜油基差相对仍在高位 棕榈油基差偏弱 春节备货结束 整体油脂消费偏弱 油脂盘面整体保持宽幅振荡格局 交投空间狭窄 日内交投为宜
【操作建议】
中短期油脂振荡为主,交投空间狭窄。Y2305合约压力位8960,支撑位8520;P2305合约压力位8420,支撑位7810;OI2301合约压力位10840,支撑位9800.
【多空方向】振荡
双粕:
【品种观点】
美豆期价强势依旧 国内春节长假将至 阿根廷减产炒作 巴西大豆收割进度缓慢 美豆旧作库存调低 CFTC大豆和豆粕净多持仓持续加码 2月大豆到港预期偏低 春节假期国内油厂陆续停机 国内双粕库存依旧偏低 豆粕和菜粕基差仍旧坚挺 养殖利润亏损 双粕多单谨慎持有
【操作建议】
豆粕和菜粕2305合约多单谨慎持有,M2305合约压力位3970元/吨,.RM2305合约压力位3270元/吨
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考