本周铁矿期货价格整体震荡偏强运行,周一下跌而后四个交易日震荡上涨,外盘掉期表现更为强势。从现货市场看,本周港口矿现货价格普遍上涨20-30元/湿吨,主港铁矿石成交量和远期现货成交量环比小幅增加,整体交投情绪偏积极。目前铁矿价格由钢厂复产预期主导,宏观环境偏暖、市场情绪乐观、钢厂低位补库的情况也对矿价有一定支撑。
近期发改委加强监管,或对矿价有短中期抑制作用。参考以往两轮铁矿价格监管的经验,发改委监管通常能在一个月左右达到比较理想的成效,调价幅度约18~20%。考虑到2305合约仍有利好因素支撑,我们预计本轮监管期间矿价的底部区间为730-780元/吨。短期来看,监管并非一步到位的事情,节前铁矿价格也有较为明确的利多因素驱动,市场情绪偏乐观,然而估值已处于阶段性高位,不排除多头抢跑集中兑现利润的风险。从近几年春节前后一周的矿价走势看,行情以震荡或震荡偏强为主。多空因素交织,预计节前矿价震荡运行。
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