需要选择行情波动大并且对应着盘整机会少的品种。走势要顺畅不会有频繁的跳空。原因是趋势跟随策略归根到底是靠整体的趋势性行情赢得机会。
一般来说,在衡量一个市场的市场效率的时候,会选择流动性这一重要的指标参数。因为流动性是一种变现能力的表现。但是怎么去判断流动性这个指标,是没有统一标准的,前人大部分都会注重流动性的某一些方面。对于策略本身而言,选择什么合约对整个的方案来说不是关键。所以单纯用成交量、沉淀资金这两个方面考虑,先大致选择合约。成交量作为交易活跃与否的直接判断标准,是表示一段时间内期货的成交数量,是直观反映活跃程度的重要数据。沉淀资金则是能体现出市场资金的构成,会体现交易者对品种的一个投资的热情度。沉淀资金多,那该品种价格变化对市场影响就相对大。进出场相对比较容易,变现能力越强,流动性越好。
1、流动性强,成交活跃。如果一个合约的流动性不高,那么在交易的过程中会出现很大的滑点,不仅风险大或者交易成本会大大增加。如果极其不活跃会成交不了形成挂单。这样策略出信号实际上也没有真实开进去或者平出去仓位,所以必须要寻找活跃的成交量大的品种。所以我们沉淀资金直接选取超过100 亿的。
2、波动性高。价格的波动性是由投资者参与程度以及本身期货品种的属性决定的。因为趋势策略其实就是看的价格差,所以波动性高就代表价格变动可能性大,也就意味着有更大的获利空间和可能性。不过,波动大对应带来的风险也大。风险和收益往往并存,这就要投资者具备抗风险力和管理风险的意识。
3、行情流畅连惯。国内期货有夜盘白盘。而国际盘一般是二十四小时交易。国内的一些品种如果受国际行情影响很大,那么就会出现开盘跳空的情况。如果这种情况经常出现,那么行情就不连贯,有缺口,影响量化交易的运行。
4、回测时数据完整,测试周期必须长,测试本通常为 3-5 年或更长时间,测试期必须考虑到几个交易区间和趋势周期,在此期间有多个交易发生。所以尽量选择 2014 年1月1日之前上市的合约,由于合约数量和样本周期的限制,最好是对 2010 年之前上市的合约进行样本外前段检验。
6、交易合约适中。金融期货要被排除在研究之外,因为它们的交易额为每手数百万元,与商品期货在体量上有所不同。
从当前实际情况来看,以期货市场为对象开发的量化交易策略,都是将 IF铜、白糖、PTA等品种为标的物,而这些品种通常都是具备有比较强的流动性与趋势性,且在整个期货市场的流通都是非常顺畅的。像沪金、沪银等和国外期货走势的关联性较大;像淀粉、玉米等品种属于农产品,这种合约的波动性不大;像线材、纤维板等缺乏成交量和持仓量,所以这些品种就不太适合作为趋势策略的量化交易中的研究对象。不要有预先决定交易哪些交易品种,而是首先利用商品期货指数设计了一个简单的策略架构,并简单测试了大多数交易品种(短期、低趋势和非趋势交易品种除外),其余的则作为样本使用。
个人观点,仅供参考#期货市场交易# #期货交易 期货心得#