【金融期货】#早盘提示# #早盘#
股指:技术面上看,上证指数继续反弹,主要技术指标多维持强势,短线依然面临超买,指数临近3200点附近多个压力位,如突破该区间则打开上行空间,主要支撑则仍位于3040点附近。中期来看,指数横向震荡走势不变,2863点附近中期底部不变,中期压力位或下移至3400点附近。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
国债:预计随着国内政策效果显现,市场收益率将逐步回升,国债期货价格长期下行趋势未变。预计从中长期来看,国内金融市场股票、债券相对配置价值仍处于转换过程中。建议交易性资金进行持仓调整,配置型资金于价格高位做好风险管理和久期调整。
股票期权:推荐策略:
300ETF期权:买入2月认购期权4.5。
股指期权:买入2月4500认购期权。
上证50ETF期权:买入2月3.1认购期权。
中证1000股指期权:买入2月7500认购期权。
创业板ETF期权:买入2月2.6认购期权。
中证500ETF期权:买入2月6.5认购期权。
【金属建材】
贵金属:伦敦金现春节前上方关注1900美元/盎司(420元/克,沪金要关注汇率),若能突破仍有上涨空间,下方关注1750美元/盎司支撑(395元/克)。白银位于23.8-24美元/盎司(5300元/千克)关键位置前后震荡调整,春节前上方关注24.8-25美元/盎司位置(5600元/千克),下方继续关注22美元/盎司(4900元/千克)关口。春节前,贵金属依然处于宽幅偏强震荡期,建议低吸为主。
黄金期权方面,建议卖出深度虚值看跌期权获得期权费,如暂时可卖出AU2304P388合约。白银期权方面,建议卖出深度虚值看跌期权获得期权费,如暂时可卖出AG2303P4900合约。
铜:短期上涨难以为继,期货不建议追高,期权卖出看涨期权赚取权利金。
锌:矛盾之下短期仍宽幅震荡为主,期货观望,期权卖出深度虚值看跌。
铅:多空因素交织,国内铅主力合约回调,15700元失守,则下档支撑或在15300附近。近期继续关注主产区供需改善相对节奏,以及库存变化。
铝:需关注限电、疫情等事件的进一步发展,主力合约上方压力位20000,下方支撑位17000。
锡:盘面高位震荡偏弱,建议空单适量减仓,关注美指以及外盘走势,下方将检验200000一线支撑强度 。
镍:沪镍显著调整后整理,外盘依然偏强,近期震荡区料在20-22万元之间,关注下沿附近。空镍多不锈钢头寸注意,若镍有较强反弹,易现波动。
工业硅:当前现货价格距离主产区成本较近,易引发加速减产,按交割421#折算18000成本减2000升水在16000存在强支撑,可以在云南地区加速减产后关注做多机会。上市合约较远,预期博弈为主。
不锈钢:不锈钢近期阶段或转向震荡,震荡区间在16200-17500之间。
螺纹:05合约上方继续关注4200元压力,下方支撑3900元,库存量若较大,年前可逢高轻仓卖保,主要提防节后煤焦供应风险。
热卷:技术上,热卷主力05合约创年内新低后,重新突破4000关口,短期受偏宏观市场情绪影响较大,走势较强。短暂回调后快速止跌,下方支撑在4080-4100。操作上,目前热卷产量有所回落,上方成材利润回正位置有一定阻力,预期交易无法证实和证伪,顺势为主,近期上游炉料回调明显,目前原料估值较高可能存在一定波动,反复的话可观望,或关注5-10反套。
铁矿:当前盘面对黑色系强预期的计价已较为充分,铁矿远月合约基差水平已降至历史同期低位,盘面价格有阶段性调整的需求。
锰硅:强预期当前仍然是主导黑色系远月合约的主要逻辑,锰硅价格稳中有升。
硅铁:强预期当前仍然是主导黑色系远月合约的主要逻辑,硅铁价格稳中有升。
玻璃:当前玻璃市场宏观与微观共振向好,需求强于供给,预期强于现实。玻璃深加工企业可根据需要,择机把握05合约及09合约回调低位买入套保机会,顺势参与,短期需关注高位转弱回调风险。
【能源化工】
原油:技术上看,上方均线阻力明显,短线向上空间有限,后市再度走弱概率大,中期仍可能进一步下探新低。
沥青:盘面上,短线窄幅震荡,建议观望。
高低燃料油:认为低景气度驱动力要强于低估值影响,在长期逻辑宏观货币政策压力下,后市预计价格继续延续此前逻辑,总体依然维持震荡偏弱思路。
PTA:聚酯终端需求负反馈下,PTA价格有走弱倾向,但原油价格不确定性增强,关注原油价格变动对PTA扰动情况,PTA谨慎震荡偏空思路,波段行情参与。
聚烯烃:预计聚烯烃震荡偏弱,关注成本端油价波动。
乙二醇:乙二醇供需基本面依然偏弱,拖累价格走势,预计乙二醇大概率低位承压运行为主。
短纤:短纤供稳需弱,且成本回调,预计价格震荡偏弱,下方关注6800元/吨左右的支撑。
苯乙烯:预计苯乙烯在8000~8500元/吨区间震荡为主。
液化石油气:由于期价下跌,当前盘面贴水幅度较大,短期价将维持低位震荡,操作上不建议追空,短期逢低可轻仓试多,密切关注原油价格走势。
焦煤:期价上涨仍面临较大阻力。短期期价将维持偏弱震荡,操作上逢反弹做空为主。
焦炭:从盘面走势上看,05合约在20日均线附近震荡,操作上以震荡偏空思路对待。
甲醇:市场面临压力渐显,期价面临一定下行风险,前期多单可逐步止盈,短期重心围绕2630一线波动。
PVC:期价上行承压,而基于成本端考虑,盘面向下调整存在一定阻力,短期缺乏方向指引,重心继续徘徊整理,上方关注6500关口附近阻力。
纯碱:短期需关注纯碱高位推涨乏力后跟随能源化工品整体走势的回调风险。
尿素:单边基差较大,做空基差存在短线机会。单边价格方面,短期预期博弈成分较大,暂观望。
【农畜产品】
豆类:11月以来豆粕现货从5700元/吨下跌近1200至4540元/吨,期货表现坚挺。主力05合约基差收敛至720附近但仍处于历史高位,预计期货难有流畅下跌,不建议追空操作。
花生:操作上短期期价以震荡思路对待,期权上可考虑卖出宽跨式期权。
菜系:豆菜粕价差预计难以继续收敛,不建议做空豆菜粕价差。菜籽11月中下旬以来到港量持续激增,菜油产量回升。但节前菜油提货量较大,且消费有回暖预期,不建议追空菜油。
玉米:玉米03合约短期或高位震荡,操作方面建议回归观望。
淀粉:淀粉03合约短期或震荡反复波动,操作方面暂时建议回归观望。淀粉-玉米价差远月继续维持回调做多思路
生猪:期价上, 03绝对定价已经深度跌破当前17000育肥出栏成本,远端合约最终将围绕养殖成本做长期定价,目前整体估值不高,交易上,近端单边暂时观望,前期空03多05套利可逢低离场,03已经击穿养殖成本,短期可能存在较强支撑,激进投资者参考养殖成本逢低做多05。
鸡蛋:单边暂时观望。
橡胶:短线可继续震荡操作思路,关注13300-13400元重要阻力位的表现。
棉花、棉纱:棉花短期持续走强,但上方依然存在压力,产业可以短期逢高套保,空单可在13700-14400区间入场。投机者暂时观望为上。
棉花套利可以考虑5-9反套。期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。
纸浆:伴随贴水扩大,建议轻仓偏多交易,月间价差大幅上涨后,正套建议逢高离场,回调仍可参与。
苹果:苹果期价短期或继续震荡偏强波动,操作方面,暂时建议观望或者等待逢高做空机会。
#投资有风险,入市需谨慎。此提示仅供参考,不代表投资建议。#