2022.12.09交易观点分享(含12.08夜盘)
12月8日收盘,国内期货主力合约多数上涨。沪镍涨超4%,豆粕涨超3%,焦炭、豆二、菜粕涨超2%。跌幅方面,生猪跌超6%,低硫燃料油(LU)、SC原油、棕榈油跌超2%。
甲醇2301震荡调整 多单跟进
甲醇盘中2449-2481区间运行,32点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面坑口煤价持续下跌后,煤制甲醇利润大幅修复,煤制甲醇开工率由前期不足70%稳步回升至75%以上,处于历年来偏高位置。西南地区天然气供应暂且充裕,天然气制甲醇装置尚未集中停车,检修计划有限。此外宁夏鲲鹏60万吨/年新增甲醇装置近期计划产出产品,宝丰三期240万吨/年甲醇装置也计划12月投产。港口方面,截至2022年12月7日,中国甲醇港口库存总量为56.42万吨,较上期-2.22万吨,环比-3.79%。本周甲醇港口库存去库,虽主流区域提货缩减,但受天气影响,沿海区域部分时间封航影响船只卸货速度。MTO利润仍是甲醇产业链中较大的矛盾点,当下多数外采甲醇的MTO装置仍维持亏损状态,受成本因素影响,斯尔邦在盛虹炼化一体化乙烯出料形成单体替代MTO后停车,阳煤恒通(30万吨/年)因亏损有停车计划,宁波富德12月也有检修计划,浙江兴兴年内恐难重启,主力需求端利空因素堆积。传统下游来看,随着冬季来临,局部地区的安全环保政策趋严,传统下游对甲醇的消耗量难有明显起色。此外,由于今年冬季气温较往年同期偏高,甲醇的燃烧需求将不及往期。从今天收盘来看,开盘建议关注2470上方布局多单,2535、2580附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2301支撑反弹 多单跟进
乙二醇今天3873-3972间运行,99点左右运行,日线级别来看支撑反弹。消息面年内乙二醇几次探底的时间节点,都出现了宏观偏暖的利多消息,在此背景下,主力空头减仓意向明显,带动期货盘面上涨节奏明显,而现货反弹属于被动拉涨,因此现货基差的市场反弹时,明显趋弱。本轮乙二醇反弹动力来自于宏观利好,如房地产刺激政策、降低存款准备金、防疫政策变化等。但11月后乙二醇再没有站上4000元一线,说明上行驱动力不过强势。从当前的格局看EG煤化工开工基本维持在30%左右,继续挤压的空间比较小,而前期油化工较低的开工源于整个炼厂由于整体利润较低导致乙烯大装置开工低所致,当前炼厂开工恢复,短期内减产概率较低,因此油化工目前减产概率亦较低。但新增产能陕西煤化三条生产线基本进入处于正常运行状态,日产量达到5400吨附近,受此影响,煤化工日产量出现大幅提升,盛虹炼化年产100万吨的一条生产线也将12月上旬实现量供,供应压力明显增加。此外需关注近期人民币升值变化,乙二醇属于进口依赖度较大的产品,汇率的波动使的乙二醇进口成本降低下,美金货进口意向开始加强,对乙二醇供应端形成一定压力。从今天收盘来看,开盘建议关注3925上方布局多单,3990、4050附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2305震荡走强 多单跟进
橡胶今天12865-13175区间运行,310点左右运行,日线级别来看橡胶震荡走强。盘前分析提示12870上方布局多单,最低12865, 13050、13150附近目标位给到。消息面国内停割期临近,云南产区已全面停割,勐腊片区已经停割50%左右,其它片区也将在11月底全面停割,胶水供应已进入尾声,对胶水价格形成支撑。而东南亚主产区处于季节性增量阶段,国内替代指标陆续进入,同时海外需求下滑,增加后续国内进口压力。需求方面,受宏观经济衰退以及国内公共卫生事件的影响,国内整体消费需求表现弱势。而天然橡胶的下游主要消费轮胎需求也持续低迷,低开工、高成品库存是今年轮胎行业的主要特征。周内山东地区部分企业响应当地防控要求存停减产现象,另有部分企业为控制库存增速,降负运行,此外半钢胎内外销出货表现乏力,库存消化缓慢,库存压力下部分工厂选择降负。半钢胎样本企业开工率为65.41%,环比-3.24%,同比+1.11%。全钢胎样本企业开工率为62.57%,环比-3.03%,同比-1.42%。从今天收盘来看,开盘建议关注13050上方布局多单,13260、13400附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2306震荡调整 空单跟进
沥青今天3341-3435区间运行,94点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面国内沥青现货均价持续走跌。现货市场上,国际原油价格持续偏弱,贸易商冬储资源流通有限,高价资源仍有一定的承压。不过近期沥青市场的低价资源需求尚可,随着山东地区部分炼厂冬储逐渐落地,低端价格下行空间有限,考虑刚需以及部分入库资源需求,区内需求整体有所支撑,部分炼厂出货顺畅,库存有所斤下降;河北地区现货价格稳中下跌,个别炼厂少量释放冬储意向,贸易商多谨慎观望为主,少量商谈议价。隆众资讯显示,今日华东中石化个别炼厂价格下调150元/吨以及西西北低端价格小幅下调,整体带动国内沥青价格继续下行。基本面上看,生产沥青综合利润周度均值环比续减153.7元/吨至-64.1元/吨,转盈为亏,供应端,北方地区个别炼厂有停产以及转产的计划,带动整体产能利用率下降。本周国内沥青79家样本企业产能利用率为33.6%,环比下降40个百分点,供应端负反馈开始体现,炼厂对后市需求预期不乐观。下周虽然齐鲁石化以及华南个别地炼有复产计划,但华东主营炼厂间歇停产,或带动产能利用率再度下降降。随着全国降温,北方终端项目停工,施工进入收尾阶段,沥青需求进一步下降,炼厂出货不顺,本周样本炼厂出货量仅37.2万吨,环比减少16.8%。库存方面,本周国内沥青70家样本企业社会库库存共计56.7万吨,环比增加1.5万吨或2.7%。周内部分地区虽有刚需支撑,但部分炼厂有移库行为,社会库增加明显;国国内54家沥青样本厂库库存共计110.2万吨,环比增加10.1万吨或10.1%,累库速度加快。从今天收盘来看开盘建议关注3450下方布局空单,3390、3340附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2301震荡调整 空单跟进
液化气(LPG2301)盘中4631-4696区间运行,65点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4680下方空单跟进,最高4696。现货方面在原油端的持续拖累下,昨日1月份沙特CP预期,丙烷590美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨;丁烷590美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨。2月份沙特CP预测,丙烷575美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨;丁烷575美元/吨,较上一交易日跌8美元/吨。国际液化气现货成交不佳,进口成本支撑减弱,也对LPG盘面形成利空扰动。在原油与国际液化气的联袂利空下,国内现货端的坚挺表现对LPG期价形成底部支撑。隆众资讯显示,周末国内市场稳中走高,南方主稳,个别码头小幅让利销售。国内液化气市场昨日局部仍有上调,产销虽无明显压力但需求跟进不足抑制市场上行,且国际原油连续下跌利空牵制加重,上下游心态渐趋谨慎。从国内基本面情况来看,供应变化相对平稳,上周全国259家液化气生产企业,液化气商品量总量为53.55万吨左右,周环比降1.73%。本周山东一家生产企业装置计划停工,其他无明确开停工消息听闻。需求方面,随着气温下降,燃烧需求缓慢提升。化工端利润整体维持低位,烯烃深加工方面个别厂家装置提负消费量将有增加;PDH个别厂家检修结束但同时有装置计划检修,丙烷需求量预期下降。从今天收盘来看,开盘建议关注4720下方空单跟进,4650、4600附近注意保护利润,突破顺势操作。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
免责声明:以上内容仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。本文版权归李嘉宾所有,如引用、刊发、转载全部或者部分内容,须注明出处“李嘉宾”,并保留李嘉宾的一切权利。
不要在失去耐心的时候去出场,更不要在迫不及待的时候去进场。