【金融期货】
股指:技术面上看,上证指数周K线大涨,主要技术指标多数好转,短线关注3100点附近压力位,下方2860点附近前低和长期支撑位支撑力度较强,主要压力则仍在3100点和3260点附近。中期来看,指数仍为横向震荡,2863点附近中期底部不变,中期压力位或下移至3400点附近。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
股票期权:股指波动率回升,波动率后期有望维持震荡走弱的态势,中期以做空波动率策略为主,短期可卖出近月认购期权。
推荐策略:
300ETF期权:卖出12月认购期权4.5。
股指期权:卖出12月4500认购期权。
上证50ETF期权:卖出12月3.1认购期权。
中证1000股指期权:卖出12月7500认购期权。
创业板ETF期权:卖出12月2.4认购期权。
中证500ETF期权:卖出12月6.5认购期权。
商品期权:参与波段趋势性行情的投资者,可关注棕榈油、两粕、铜、PTA等品种。参与波动率交易投资者,短线可把握日间、日内Gamma机会,可关注原油、铁矿、PTA等高波动的期权品种。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理,同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益
【贵金属】
黄金:伦敦金现再度回到1700美元/盎司(400元/克)上方的可能性依然较大。白银上方关注22美元/盎司位置(5000元/千克),下方继续关注18美元/盎司(4250元/千克)和17.5美元/盎司(4100元/千克)关口支撑,核心支撑位为17美元/盎司(4000元/千克)。贵金属走势依然处于关键位置,美联储政策调整预期变化较大,建议观望以待行情明确
【金属建材】
铜:我们认为此轮铜大涨行情可能仅是多个事件同时冲击之下资金层面过度反应,情绪的影响力已经超过铜定价的内生逻辑,未来一旦风险事件落地或不及预期,行情很可能再度进行反转,追高需谨慎,考虑期权买入波动率策略。
锌:预计多空交织下短期锌价仍容易反复,单边注意控制仓位,期权考虑买入波动率策略。
铅:综合看,多空因素交织,国内铅主力合约震荡延续,料会在震荡区14700-15500继续波动。后续继续关注库存变化及现货需求变动。
铝:目前沪铝盘面受供给端减产消息以及降库影响有所反弹,中长期预计盘面延续宽幅震荡,建议多单谨慎续持,需关注限电、疫情以及制裁俄铝事件的进一步发展。主力合约上方压力位20000,下方支撑位17000。
锡:技术上,盘面震荡整理,美指回调带动盘面反弹,建议暂时观望为主,上方压力位180000,下方支撑在150000一线。
镍:期主要波动区间17.3-20万元之间。后续继续关注硫酸镍是否继续走强。
不锈钢:不锈钢期货走升,黑色系上涨,镍价回升均形成提振。铬铁产区生产正常,镍生铁成交转淡。不锈钢10月排产量增长。近期无锡及地方300系库存略有回升,到货增加,需求端依然表现不佳,降价促销。不锈钢进出口数据均呈现走弱。不锈钢近期主要压力仍在17000,17900-18000附近,暂时整理反复,下档支撑16400,16200。
螺纹:01合约关注3600以上压力,周末消息面多空交织结合疫情形势仍严峻,盘面反弹过后,需要注意周初盘面再次回落风险。
热卷:技术上,热卷主力01合约跌破3550-4050区间,受市场情绪影响较大,重回区间,短期上方3700-3780存在压力。操作上,目前热卷生产亏损,炉料未进入负反馈,单边参与驱动不足,可关注正套。
铁矿:铁矿自身供需结构将转向宽松,自身内在上行驱动不强,维持逢高沽空策略。铁矿由于自身价格弹性较好,中期来看跌幅将大于成材,钢厂利润被动修复。可尝试逢低做多螺矿比。从季节性走势来看,临近年底铁矿价格涨多跌少,01合约为相对较强合约且当前仍贴水现货,后续有基差修复需求,中期来看1-5 合约间价差短期回落后具备阶段性正套的条件
锰硅:铁合金价格将继续受制于钢厂的低利润,反弹空间有限。可尝试多硅铁空锰硅的品种间套利操作
硅铁:硅铁价格短期反弹空间有限。
玻璃:玻璃深加工企业可根据需要,择机把握盘面买入套保机会。
【能源化工】
原油:盘面上,原油短线反弹缺乏基本面支撑,预计反弹幅度有限。
沥青:盘面上,成本端反弹对沥青走势形成一定支撑,但沥青供需面压制明显,沥青单边预计维持震荡偏弱格局。
PTA:PTA整体基本面来看,自身供需维持供需双减态势,近期受PX工厂降负荷影响,价格提振明显,同时成本端扰动增强,在市场情绪不及预期下,价格有望冲高回落。
风险关注:原油价格大幅上涨 市场乐观情绪延续。
聚烯烃:整体来看,聚烯烃仍以震荡偏弱思路对待。
乙二醇:操作上,偏空对待,以滚动反弹做空为主。
短纤:操作上建议偏空思路对待。关注原油扰动。
苯乙烯:基本面来看,供需预期偏松,苯乙烯价格震荡偏弱,建议偏空思路对待。风险提示,原油强势上涨。EB12/01价差反弹至170,01合约存在节前备货需求,价差有收敛预期,可尝试做空。
液化石油气:以逢高平多单为宜。
焦煤:从盘面走势上看,期价在1850元/吨附近有较强支撑,短期期价将有所反弹,操作上观望为主,
焦炭:当前市场悲观情绪有所好转,商品市场整体走势有所回暖带动期价反弹,操作上观望为主。
甲醇:需求端略有走弱,甲醇市场将进入缓慢回升阶段,当前低库存提供一定支撑,基本面相对平稳,期价上行情绪端主导,短期站稳2600关口后仍有冲高可能。
PVC:当前基本面偏弱,短期行情以反弹对待,上涨或难以持续,关注01合约能否突破6000大关。
纯碱:1月合约有进一步上行空间,建议需求方逢低买入配置;现货对远期合约的牵引力趋弱,建议5月及9月合约择机把握高位卖出套保机会纯碱新产能投产预期利空远期价格,短期纯碱基本面承压有限,建议参与1-5及5-9正套。
尿素:上周基差大幅收窄,单边基差收窄仍有空间,继续关注抛现货买期货轮库机会。
【农畜产品】
豆类:库存充足的产业客户操作上依旧是抛现货为主,需求方考虑随用随采,个人投资者短期建议观望。
油脂:多单在部分止盈后继续持有,豆棕价差空单止盈离场,棕榈油1/5正套。
花生:操作上单边以震荡思路对待,套利上1/4正套部分止盈。
菜系:目前基差处于历史高位,多单考虑继续持有,第一目标位13000元/吨。
玉米、玉米淀粉:玉米01合约短期或小幅回调,操作方面暂时建议回归观望。淀粉01合约短期或震荡回升,操作方面建议暂时观望。淀粉-玉米价差空单继续持有;玉米1-5价差暂时建议观望。
生猪:交易上,近端单边暂时观望,买03空01套利持有。中长期逢高做空2305合约。
鸡蛋:单边转为观望,择机买01抛05正套。
橡胶:技术上看,近日沪胶超跌反弹,或有探底成功的可能。需求端形势仍是主要影响因素。
白糖:技术上看,郑糖持续两个月的震荡格局或将持续。
棉花、棉纱:棉花持续弱势,短期观望为主。
棉花套利可以考虑1-5正套。
期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。
纸浆:技术上看,纸浆主力合约持续在半年线附近承压,高点逐步下移,形态偏空。操作上,反弹逢高空配,跌至支撑位后空单可先行减仓观望,下游纸企在基差扩大至1000以上可考虑逢低买保。
苹果:苹果期价短期或继续震荡偏强波动,操作方面,建议维持偏多思路,套利方面建议关注1-5反套。
#投资有风险,入市需谨慎。此提示仅供参考,不代表投资建议。#