【金融期货】
股指:技术面上看,上证指数继续下挫刷新近期低位,主要技术指标均走弱,短线超卖压力增加,且接近前低和长线的2860点附近重要支撑,关注超跌反弹可能性,压力位关注3100点和3260点附近。中期来看,指数仍为横向震荡,2863点附近中期底部不变,中期压力位或下移至3400点附近。长线来看,暂认为仍是大三角型下的上行趋势,2800点和4300点附近分别是长线支撑和压力。
股票期权:股指波动率回升,波动率后期有望维持震荡走弱的态势,中期以做空波动率策略为主,短期可卖出近月认购期权。
推荐策略:
300ETF期权:卖出11月认购期权4.5。
股指期权:卖出11月4500认购期权。
上证50ETF期权:卖出11月3.1认购期权。
中证1000股指期权:卖出11月7500认购期权。
创业板ETF期权:卖出11月2.4认购期权。
中证500ETF期权:卖出11月6.5认购期权。
商品期权:具体品种来看,参与波段趋势性行情的投资者,可关注棕榈油、两粕、铜、甲醇等品种。参与波动率交易投资者,短线可把握日间、日内Gamma机会,可关注原油、铁矿、PTA等高波动的期权品种。对于单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理,同时继续推荐通过备兑方式降低成本增强收益。
【贵金属】
黄金:伦敦金现再度回到1700美元/盎司(400元/克)上方的可能性依然较大。白银未来整体表现仍弱于黄金,下方继续关注18美元/盎司(4250元/千克)和17.5美元/盎司(4100元/千克)关口支撑,核心支撑位为17美元/盎司(4000元/千克);上方关注22美元/盎司位置(5000元/千克)。
黄金期权方面,建议卖出深度虚值看涨/看跌期权获得期权费,如暂时可卖出AU2212C400合约。
【金属建材】
铜:短期来看,宏观悲观情绪和基本面转弱下,铜价或难以维持坚挺,期货考虑轻仓试空,期权买入深度虚值看跌保护尾部风险。
锌:预计短期锌价仍容易反复,单边注意控制仓位,期权考虑买入波动率策略。
铅:综合看,多空因素交织,国内铅主力合约震荡延续,阶段略有偏弱,料会在震荡区14700-15500继续波动。后续继续关注库存变化及现货需求变动。
铝:主力合约上方压力位20000,下方支撑位17000。
锡:技术上,盘面震荡整理,美指上涨带动内外盘走弱,建议偏空思路为主,上方压力位180000,下方支撑在150000一线。
镍:镍近期关注LME对俄罗斯金属是否采取禁止措施,近期波动区间17.3-20万元之间,略显走弱。本周关注美国加息兑现情况,及是否有未来加息放缓预期出现。
不锈钢:不锈钢进出口数据均呈现走弱。不锈钢近期主要压力仍在17900-18000附近,失守16800,下档关注16400,16200附近支撑。
螺纹:综合看,宏观情绪较差,产业端负反馈预期对市场的影响可能还在延续,带动价格偏弱整理,止跌企稳可能要在产量再度大幅回落之后,当前估值已跌至年内最低位附近,向下空间主要由原料带动,短线继续做空注意风险,在需求未出现明显回落前,等待基差收窄空配较好。
热卷:技术上,热卷主力01合约跌破3550-4050区间,下一支撑在3200。操作上,目前热卷生产亏损,继续追空谨慎,如炉料不进入负反馈,钢企减产规模增大随时可反弹。虽然钢企利润不佳,但短期产量上升较快,正套观望。
铁矿:可尝试逢低做多螺矿比。从季节性走势来看,临近年底铁矿价格涨多跌少,01合约为相对较强合约且当前仍贴水现货,后续有基差修复需求,1-5 合约间价差短期回落后具备阶段性正套的条件。
锰硅:锰硅价格近期将以弱势震荡为主。
硅铁:硅铁价格近期将以盘整为主。
【能源化工】
原油:宏观数据不佳以及全球经济仍面临衰退风险对石油消费及油价形成持续冲击。盘面上,油价短暂反弹后再度走弱,整体维持震荡格局。
沥青:盘面上,成本偏强支撑沥青走势,但沥青供需面压制明显,操作上,做空沥青盘面利润的操作可继续持有。
高低硫燃料油:高硫现货贴水局面延续,低硫燃料油方面:西方套利船货流入量增加,亚洲燃料油市场供应充裕,估计本月有250-300万吨左右的西方套利燃料油到达亚洲,为今年的最高月度到货量,低高硫基本面近期逻辑变动不明显,继续呈宽松局面,预计后市低高硫价格紧跟原油或弱于原油为主。
PTA:PX新增产能投放预期以及PTA下游需求疲软下,均利空PTA价格,中长期来看,后市PTA价格预计继续偏弱运行为主。
聚烯烃:成本端,油价下跌,成本支撑不足。整体来看,聚烯烃震荡偏弱。
乙二醇:操作上,偏空对待,以滚动反弹做空为主。
短纤:成本偏空,短纤供增需弱,预计11月短纤震荡偏弱,建议偏空思路对待。关注原油扰动。
苯乙烯:供需预期偏松,成本预计震荡偏弱,苯乙烯价格震荡偏弱,建议偏空思路对待。风险提示,原油强势上涨。
液化石油气:策略上采取逢低轻仓做多PG2212合约,短期密切关注原油价格走势。
焦煤:短期焦煤将偏弱运行,
焦炭:从盘面走势上看,期价跌破20日均线,操作上维持空头思路,下方关注前低2350元/吨附近支撑。
甲醇:甲醇期价顺势跟随调整,下方关注2400关口附近支撑。
PVC:在无明显利好刺激下,期价延续弱势调整态势,盘面向下突破5500关口支撑后,或将进一步回踩5300关口。
纯碱:1月合约仍有上行可能,建议需求方逢低买入配置;现货对远期合约的牵引力趋弱,建议5月及9月合约逢高偏空思路操作。
尿素:技术上,短期日线5浪结束,有向下寻找支撑需求,关注下方2200整数关口附近支撑。操作上,由于尿素供需偏松,上游驱动下降易出现负反馈,关注煤炭价格下跌持续性,如煤炭价格预期跌幅有限,则关注近期临时检修是否明显增加。单边基差收窄仍有空间,关注抛现货买期货轮库机会。
【农畜产品】
豆类:目前基差处于高位,11月中旬预计大概率以现货向下靠拢期货进行基差回归,在基差回归之前不建议做空豆粕。库存充足的产业客户操作上依旧是抛现货为主,需求方考虑随用随采,个人投资者短期建议观望。
油脂:操作上:全球经济衰退预期下市场对于油脂需求存在担忧,但俄乌地缘局势再度紧张,黑海植物油供给受限,将对大宗油脂形成支撑,单边延续震荡为主,套利上棕榈油 1/5 正套,豆棕价差偏空。
花生:操作上单边以区间思路对待,月间套利以正套思路对待。
菜系:菜油主力01合约继续区间筑底震荡。近期可考虑在10000-11000附近买入菜油。11月以后考虑做多油粕比。
玉米、玉米淀粉:玉米01合约短期或震荡反复,操作方面暂时建议观望。 淀粉01合约短期或继续震荡偏弱,操作方面建议回归观望。
生猪:交易上,近端单边暂时观望,买03空01套利持有。
鸡蛋:单边暂时观望,买01抛05正套持有。
橡胶:关注沪胶主力合约在万一价位附近是否会有支撑。
棉花、棉纱:棉花持续弱势,短期观望为主。
棉花套利可以考虑1-5正套。
期权方面,波动率维持偏高位置,后期上行空间有限,中期以做空波动率策略为主。
纸浆:纸浆关注6600-7000元的运行区间,操作上,轻仓区间操作及逢高空配结合,短期2301在6600附近仍是主要支撑,技术上再次考验去年底以来的上升趋势线,从基差和技术看,在此附近做空需谨慎,等待技术面明朗。
苹果:苹果期价短期或震荡回升,操作方面,不建议继续追空,建议回归偏多思路。
#投资有风险,入市需谨慎。此提示仅供参考,不代表投资建议。#