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有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos撰文称,美国应对疫情慷慨的财政刺激,导致家庭和企业财务状况异常强劲,储蓄缓冲提高,利息支出降低;这可能使联储遏制高通胀的工作更加困难。美联储会继续加息,并在更长时间内将利率保持在高位。据CME“美联储观察”最新数据显示,美联储11月加息50个基点的概率为12.2%,加息75个基点的概率为87.8%;到12月累计加息125个基点的概率为46.1%,累计加息150个基点的概率为48.5%。
美联储11月议息会议决议将会在11月3日凌晨2点公布,鲍威尔将会在2:30就政策调整召开新闻发布会。
对于美联储货币政策,预计联储2022年再加息125BP,预期路径可能是75 BP -50 BP,11月加息75BP确定性强,关注焦点在于后续加息节奏的相关措辞和鲍威尔讲话基调,特别是关于加息步伐放缓的相关措辞,若偏鹰派,美指美债收益率均表现强势,利空贵金属和其他大宗商品,反之亦然;预计年底开始放缓加息步伐,2023年一季度再度加息1-2次,终端利率为4. 5-5%。美指和美债收益率强势行情将会持续,高位回落或需等到11-12月政策调整步伐放缓之际。对于贵金属而言,联储加息节奏继续主导贵金属行情,伦敦金现在关键点位下方表现偏弱;关注政策收紧节奏边际变化、经济衰退预期与地缘政治等宏观因素能否助力黄金再度回到关键位上方。