原油:
【品种观点】
国际油价大幅反弹,EIA原油库存意外减少逾21万桶,美国战略石油储备(SPR)库存减少457.5万桶,美国三大股指全线收涨,美元回落和墨西哥湾总产量的11%因飓风“伊恩”关闭支撑油价,欧佩克+10月5日的会议可能减产50万桶,预计近期油价宽幅震荡。
【操作建议】
暂时观望
橡胶、20号胶:
【品种观点】
国际形势复杂多变,宏观扰动不断,近期全乳胶减产炒作逐渐降温,但原料收购价格较为坚挺,原料增产趋势明确,叠加国际需求维持偏弱,国内下游需求未见明显好转。在基本面偏弱的情况下,资金面推涨情绪依旧浓重,预计短期震荡区间存在上移动可能。
【操作建议】
短线谨慎追高,中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
股指:
【品种观点】
英国宣布无限量购买长期国债,美元指数大跌、美债大涨。周三晚道指上涨1.9%,纳指上涨2.1%。后市研判:因长假前资金面紧张,两市再度普跌,但周三晚外围市场已反转。国内看,新能源车、光伏、风电、储能、半导体、机器人、智能驾驶等主赛道中长期保持乐观。投资建议:资金紧张局面有望于周四结束,对长假期间市场存在不确定性担心的资金已基本离场完毕,周三晚外围市场已反转。含科量最高的中证1000指数中线乐观。
【多空方向】
震荡回升
国债:
周三央行开展了1330亿元7天期和670亿元14天期逆回购操作,当日20亿元逆回购到期,当日净投放1980亿元,临近季末央行继续增加短期货币投放。周三货币市场隔夜利率较前一交易日继续下行,DR001加权平均1.26%,上一交易日1.38%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日总体上行,2年期国债到期收益率持平于2.11%,5年期上行2.89个BP至2.53%,10年期上行3.50个BP至2.74%。
周三国务院召开了稳经济大盘四季度工作推进会议,提出想方设法扩投资促消费。上海发布稳增长“22条”政策,大力促进汽车、住房等大宗消费。央行宣布落实国务院政策安排,设立设备更新改造专项再贷款,额度为2000亿元以上,利率1.75%,期限1年,可展期2次,每次展期期限1年。该项政策有利于今年第四季度制造业投资保持在较高增速。欧洲央行行长表示,恢复物价稳定是欧洲央行的主要目标,在未来的几次会议上将继续加息。国债期货短线或震荡略空。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
【多空方向】
震荡略空。
棉花:
【品种观点】
美棉小幅盘升,美元走软及飓风登陆等因素带来支撑。郑棉小幅反弹,短期期价创出新低后反弹,整体走势偏弱。疆棉收购受价格低迷和疫情管控的影响,购销双方均持谨慎态度,新棉上市明显落后。
【操作建议】
国庆长假前以平仓操作为宜。
【多空方向】
振荡
焦炭:
【品种观点】
下游建材成交明显好于前段时间。钢材价格持续上涨,钢厂利润好转,焦炭提涨100元/吨有望落地。上游炼焦煤价格上涨,挤压焦企利润,部分焦化厂限产,焦炭供给缩减。下游钢厂节前补库,但铁水日产逼近阶段性高点,后续可增空间不大。综合判断,预计焦炭期价震荡中小幅上涨。
【操作建议】
临近国庆,建议轻仓或空仓过节。
【多空方向】
偏多
焦煤:
【品种观点】
煤矿安全检查加严,部分煤矿停产,国内焦煤供应收紧。考虑到国庆和二十大临近,煤矿停产预期进一步增强,焦煤现货偏强运行。甘其毛都口岸恢复通关,日通关车辆逼近700车,进口煤补充力度较强。节前下游焦企和钢厂积极补库,煤矿库存下降较快,部分几乎无库存。预计焦煤期价震荡偏强。
【操作建议】
临近国庆,建议轻仓或空仓过节。
【多空方向】
偏多
螺纹:
【品种观点】
国务院部署稳经济大盘四季度工作,促进经济回稳向上确保运行在合理区间。节前终端用户补库备货,下游成交改善,昨日成交量19.3万吨。唐山企业烧结限产30-50%,如果限产时间较长可能影响钢材产量,此外二十大即将召开,不排除河北、山西等地会出台影响的限产措施,建议密切关注。
【操作建议】
震荡偏强,节前短线参与
【多空方向】
震荡偏强
铁矿石:
【品种观点】
多项需求数据验证钢企继续复产中,临近长假下游钢铁企业有补库的需求,利好铁矿石,唐山钢厂烧结限产30-50%,此外二十大即将召开,届时部分省市仍有出台相应限产政策的可能性,建议关注。中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】
震荡,节前短线参与
【多空方向】
中长期震荡偏弱
镍:
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2210日间窄幅震荡下行,夜间震荡上行,收于180730元/吨,上涨1340元/吨,降幅0.75%;LME镍震荡上行,收于22135美元/吨,上涨277美元/吨,涨幅1.27%。现货方面,日间盘面小幅下跌,市场现货多有上调升贴水,镍价持续下跌于18万附近震荡,下游采购意愿有所提升,市场金川镍资源趋近。镍矿方面,镍矿市场可售资源较少,同时菲律宾预计将至,矿山报价上涨,市场等待下一轮成交落地。
【操作建议】
观望或波段操作
【多空方向】
震荡
铜:
【品种观点】英国无限量购买长期国债,推升英镑,隔夜美指回落,铜价上涨,但尚未突破弱势。北溪天然气管道泄露,欧洲能源危机升级,通胀高企持续,各国加息压力再加大。德PPI超预期,欧洲PMI新低,衰退预期增强。海外矿端罢工干扰逐步解除,整体供应稳定,四季度加工费指导价升至90以上,进口盈利窗口依然开启,进口预期量仍在,下游铜材中,大型铜杆企业产能利用率有所上升,铜板带表现偏中性,铜管环比改善但同比依然偏弱,终端改善预期仍在,而空间有限,旺季对铜的部分潜在需求仍在。进口到港情况决定基本面矛盾,短期偏弱震荡,基本面略偏强有支撑。中长期,淡季来临,叠加多国加息,若外汇市场反应衰退进程,铜价将继续下行。
【操作建议】
建议区间逢高抛空为主。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63800元/吨.伦铜区间为7100美元/吨-7800美元/吨。
【多空方向】
弱势震荡
铝:
【品种观点】英国无限量购买长期国债,推升英镑,隔夜美指回落,铝价上涨,但尚未突破弱势。北溪天然气管道泄露,油价大涨,供应紧缺预期持续扩大,利多铝价;而欧洲能源危机升级,通胀高企持续,各国加息压力再加大。伦铝整体持续累库,表明在供应减少的情况下需求更弱的情况。现货端,价格回落,成交无显著起色,现货贴水持平。目前云南减产且有进一步扩大的可能,部分地区供应紧缺的情况逐渐缓解,但西南地区大到暴雨将至,枯水的情况料得到缓解,旺季需求环比边际改善,中期有望回归供大于求。同时,伦铝基本面相对偏弱,内外比值走扩进口窗口显著改善,进口货将增加。全球大幅加息下,衰退预期增强。目前唯一支撑铝价的是供给端干扰,待该因素解除,供需双弱转为供强需弱,料开启下行。在套保工具上推荐期权,避免大的系统性波动。
【操作建议】
建议逢高抛空为主。主力合约支撑位16800元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2050美元/吨-2350美元/吨。
【多空方向】
震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨,原油反弹提供了一定支撑,同时即将到期的10月合约价格升水,显示短期供应依然比较紧张,但对下一年度全球食糖供需将出现过剩的担忧,将制约未来价格上涨空间。郑糖偏弱振荡,短期期价重回前期低位振荡区间,短线仍需观察下方支撑情况。
【操作建议】
国庆长假前不宜大量持仓过节。
【多空方向】振荡
玉米:
【品种观点】
英国宣布不限量临时购债,原油带动大宗商品上涨,隔夜CBOT玉米期货跟随上涨;新旧交替之际,国内玉米价格整体稳定;期货主力合约前二十资金持仓多空双增,短期下跌空间有限,支撑有效可尝试短线多单。国庆小长假临近,注意防范长假风险。
【操作建议】
若2301合约下方2750-2770支撑有效,可尝试短线多单。
【多空方向】短多
生猪:
【品种观点】
政策保供稳价调控预期不减,明日国家将投放第4批中央猪肉储备2万吨;国庆假期临近,部分屠企宰量增加,养殖端惜售不减,今日早间猪价稳中有涨,二育入场及压栏增重限制短期下跌空间;国庆假期临近,期货盘面主力合约资金多减空增,近月合约节前或震荡偏强运行,关注短线压力位能否有效突破;远月合约卖保头寸止盈,等待反弹后入场机会。国庆小长假临近,注意防范长假风险。
【操作建议】
2211合约短线偏强运行,短多谨慎持有,关注23000压力位是否能够有效突破;2301合约若突破22500压力位,短多可继续持有,反之或维持在21500-22500区间运行。远月合约等待反弹后的做空机会。
【多空方向】
震荡偏强
油脂
【品种观点】
国庆假期即将到来 美联储持续加息忧虑 美原油库存和燃料库存下降 国际原油期价反弹 棕榈油主产国库存攀升 印尼再度调降出口关税 国内三大油脂走势分化 油菜籽进入超低库存 菜籽油价格呈现抗跌 棕榈油在三大油脂中供应预期充足 豆粽价差再创新高 棕榈油领跌 豆油抗跌 菜油逆势上涨
【操作建议】
棕榈油前期空单少量了结,轻仓过节,菜籽油多单少量减持,豆油空单减持。Y2301合约支撑位8700,压力位9570;P2301合约支撑位6850,压力位8200;OI2301合约支撑位10000,压力位11000.
【多空方向】分化走势
双粕
【品种观点】
国庆假期即将到来 盘面风险加大 国内大豆到港预期偏低 国内大豆和豆粕库存继续下降 下游养殖利润丰厚 豆粕刚需仍在 豆粕现货基差小幅回落 加拿大公布的新作及油菜籽产量低于预期 国内菜籽库存进入超低位 双粕留存多单部分获利了结
【操作建议】
双粕留存多单部分获利了结,轻仓过节。豆粕2301合约压力位4150,支撑位3900;菜粕2301合约压力位3250,支撑位3000。
【多空方向】多