宏观面:为遏制通胀,今年以来美联储连续五次加息,累计加息300个基点,并且在四季度仍存加息预期,大宗商品或存在一定下行压力。国内多地政府因城施策,推动"保交楼、稳民生”,房屋有效竣I或将回暖。全球碳达峰,碳中和”大背景下,各国能源加速转型,光伏行业装机情况仍存在向好预期。
供应面:四季度河南金山、河南骏化纯碱装置存在扩产计划,国内纯碱产能有望提升至3243万吨左右,四季度纯碱装置检修计划暂且不多,行业开工负荷率大概率维持在8成以上,货源供应或相对充足。
需求面:浮法玻璃主要应用于房地产和汽车领域,玻璃装配需求主要处于房屋竣工环节。年内房地产数据不断转弱,终端对于玻璃需求有所萎缩,四季度预计有10条浮法线有冷修可能,对重碱需求或将减少。光伏玻璃按照工程进度来看,部分在建新产线接近点火条件,四季度预计新点火日熔量在8500吨,对于重碱需求存进一步增加的预期。
当前浮法玻璃市场面临产能过剩问题,四季度浮法厂降库需求仍存,还需关注需求改善情况及产线实际冷修进度。目前国内光伏玻璃市场供应端压力明显,而需求支撑不足,供需失衡或难以扭转,厂家利润微薄,实际新点火进度仍需观望。综合来看,四季度纯碱市场供需差或逐渐扩大,纯碱市场或难容乐观,价格运行重心或小幅下移。
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