品种:原油
【品种观点】
隔夜原油延续,市场担忧伊核协议重启及需求不振,预计近期油价维持宽幅震荡,关注下方支撑。
【操作建议】
暂时观望
品种:橡胶、20号胶
【品种观点】
全球形式复杂多变,宏观扰动频发,对盘面形成持续压制,由于临近传统旺季金九银十,中长期需求端存在偏强预期,预计短期胶价受成本支撑下跌空间有限,中长期震荡区间不断上移的可能性较大。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
品种:油脂
【品种观点】
市场预期原油市场供应增加 国际原油期价大幅下挫引发拖累效应 大宗商品集体走低印尼上调棕榈油出口关税 CFTC豆油净多持仓连续2周回升 马来棕榈油产量持续向好 国内棕榈油到港紧张预期缓解 国内油脂库存仍在低位 高基差对盘面有一定支撑 油脂日内波动幅度加大 短多离场,远月长线空单继续持有。
【操作建议】
油脂远月长线空单继续持有,短多离场。Y2301合约支撑位9310,压力位10080;P2301合约支撑位8150,压力位8870;OI2301合约支撑位10800,压力位11700.
【多空方向】震荡偏弱
品种:双粕
【品种观点】
供应增加和需求消退预期叠加 国际原油期价继续承压 美中西部迎来降雨 美豆期价承压走低 CFTC豆粕净多持仓继续回升 油厂8-9月份大豆到港预期偏低 油厂开机率和压榨量微降 双粕波动幅度加大 降低仓位 轻仓日内参与为主 中线宽幅震荡偏弱
【操作建议】
双粕波动幅度加大,降低仓位,少量日内参与为主,中线宽幅震荡偏弱,豆粕2301合约压力位3870,支撑位3610;菜粕2301合约压力位2950,支撑位2750。
【多空方向】震荡偏弱
品种:贵金属期货
【品种观点】
前一交易日期间,美联储主席拜登签署通胀削减法案(Inflation Reduction Act),预计增加7400亿美元财政收入,并增加4300亿美元财政支出,对新能源、医疗及气候进行财政补贴。另一方面,美国公布数据显示,美地产数据全面下行,美7月营建许可月率降至-1.3%,美7月新屋开工月率大降-9.6%,显示美联储收紧货币政策预期持续对地产行业产生负面影响,美股整体收盘,美10年期国债收益率微升至2.8240%,美元指数维持在106.50美元附近,贵金属价格微幅回落,短期波动率水平下行,COMEX金价微跌-0.2067%,COMEX银价微跌-0.4978%,COMEX金、银价差比率扩张至89.1040,建议投资者再度关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
震荡盘整
品种:镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2209合约日内窄幅震荡,收于173070元/吨,上涨700元/吨,涨幅0.41%;伦镍日内震荡上行,收于22600美元/吨,上涨587美元/吨,涨幅2.67%。现货方面,日内盘面有小幅波动下调,俄镍市场资源较为充足,日内商家有下调升贴水以促成交,整体成交情况有所好转,但由于镍价走向市场判断不一,下游仍表现出较浓厚的观望情绪。镍矿方面,矿价仍主要受到下游传导而来的压力,镍铁厂8月持续减停产计划,导致矿价承压。昨日市场成交以刚需采购为主,下游对目前矿山报价接受程度较差,主流矿山仍在观望当中。
【操作建议】
波段交易
【多空方向】
宽幅震荡
品种:铜
【品种观点】海外锌厂产能关停,供应紧缺预期持续,隔夜铜价偏强调整。美指止跌上涨,金属价格承压。铜精矿代理事件只构成短期波动,不影响长期供需情况。中国7月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售等数据均低于前值和预期值,房地产数据持续走弱,为对冲经济下行趋势,MLF1年期利率下调10个基点,占美经济总量80%的服务业PMI低于荣枯线,欧洲受能源危机和供给端冲击影响已将其领先拖入衰退中,全球经济下行的压力较大,预计市场再进入交易衰退预期的趋势。海外由于天然气紧缺,欧洲龙头铜企表示或转嫁成本给消费端。国内基本面方面,供应紧缺持续,8月基建抢进度、房地产保交楼、新能源汽车销售佳,需求存预期但部分地区成交受抑制,铜价短期上行空间有限,中期关注9月美加息预期干扰,长期受全球衰退影响向下概率较大。
【操作建议】
建议短线多单谨慎持有。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位63600元/吨.伦铜区间为7750美元/吨-8300美元/吨。
【多空方向】
震荡
品种:铝
【品种观点】四川限电电解铝受影响产能有所扩大,市场受供应紧缺预期影响,逢低采购积极性回升,贴水转中性,隔夜铝价上涨。市场对美加息的影响再起,美指上行,对金属价格形成压制。中国7月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售等数据均低于前值和预期值,房地产数据持续走弱,为对冲经济下行趋势,MLF1年期利率下调10个基点,占美经济总量80%的服务业PMI低于荣枯线,欧洲受能源危机和供给端冲击影响已将其领先拖入衰退中,全球经济下行的压力较大,预计市场再进入交易衰退预期的趋势。四川省高温限电让电于民,目前四川省铝材企业受限电影响,目前对电解铝供需均有影响,冶炼产能叫持续新投,不改变目前供强需弱的格局。成本端回落趋势,冶炼利润有所改善。预计短期内受宏观干扰边际影响较大,上行空间有限。长期关注衰退预期兑现和地缘政治因素走向。
【操作建议】
暂观望。主力合约支撑位17800元/吨,第一压力位18900元/吨.伦铝区间为2300美元/吨-2480美元/吨。
【多空方向】
震荡
品种:焦炭
【品种观点】
焦炭第二轮提涨全面落地。高层会议再强调稳经济,宏观政策扩大需求,强调基建等。焦炭现货偏强运行,预计现货仍有一轮提涨,期价9月前偏多走势。
【操作建议】
多单谨慎持有,设好止损。
【多空方向】
偏多
品种:焦煤
【品种观点】
发改委强调加快释放煤炭先进产能产量。下游焦炭第二轮提涨全面落地,焦企利润有望进一步改善,焦企提产,利多焦煤需求。甘其毛都口岸日通关车辆保持在500车以上的高位。综合判断,预计期价震荡偏多。
【操作建议】
谨慎布局多单。
【多空方向】
震荡偏多
品种:螺纹
【品种观点】
继续合理加大宏观政策力度,促使经济保持在合理区间运行,发改委核准项目主要投向基础设施等项目,预计后期基础设施建设将成为下游需求的主要发力点。四川电力紧张钢厂停产后,江苏省也开始安排企业轮流用电,或对钢企生产有一定影响,下游成交仍未见明显改善,低库存状态对价格有明显的支撑。
【操作建议】震荡偏强
【多空方向】中期震荡偏强
品种:铁矿石
【品种观点】
部分省市限电可能对钢企复产有一定负反馈作用,还需要关注钢企复产情况,钢厂进口铁矿石库存降至历史低位,后期可能有补库需求推升矿价。中长期来看,发改委表示继续压减粗钢产量,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】短线震荡,长线偏弱
【多空方向】中长期震荡偏空
品种:棉花
【品种观点】
美棉继续上涨,盘中触及涨停,USDA月度报告全球及美国棉花产量下降预期仍然影响短期行情。郑棉振荡整理,美棉的强势似乎对郑棉的带动作用有限,短线期价上行势头明显受阻。
【操作建议】
继续保持短多操作策略。
【多空方向】偏多振荡
品种:白糖
【品种观点】
ICE原糖继续小幅下跌,受原油下跌及全球宏观经济衰退担忧的影响。郑糖振荡盘跌,短期期价呈现偏弱振荡态势,短线观察下方支撑情况。
【操作建议】
多单离场后暂时观望。
【多空方向】反弹受阻
品种:玉米
【品种观点】
美国中西部将迎来降雨,CBOT玉米延续跌势;国内现货弱稳为主,期货盘面验证上方压力重回区间震荡。
【操作建议】
2301合约前期剩余多单考虑适量止盈,上方压力2780-2800。
【多空方向】
震荡
品种:生猪
【品种观点】
部分地区猪源偏紧,养殖端抗价惜售,今日早间猪价多地小涨,东北涨0.2元/公斤在20.4-20.8元/公斤,河南涨0.2元/公斤在21-21.2元/公斤,四川稳定在21.8-22.4元/公斤,广东稳定在23-23.6元/公斤;期货盘面短线突破上行,上涨空间参考现货上涨节奏。
【操作建议】
维持2211、2301合约做多思路不变,2301合约突破22400压力位可轻仓试多。
【多空方向】
短多
【格林大华期货研究所】
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