品种:贵金属期货
【品种观点】
上周末期间,美国公布数据显示,美国8月密歇根大学消费者信心指数初值为55.1,高于预期值和前值PPI年率为9.8%,另一方面,美参议院通过财政增收法案,规模达7400亿美元法案,其中涉及对新能源等领域的财政补贴支出4300亿美元,美股受到支持整体大幅收涨,美10年期国债收益率微幅回来至2.8420%,美元指数微幅反弹至105.70美元附近,贵金属价格整体反弹,延续银价波幅显著强于金价的态势,COMEX金价微涨0.8577%,COMEX银价暴涨3.0478%,COMEX金、银价差比率收敛至87.3002,建议前期已介入短线多COMEX银价波动率套利策略的投资者尽快完成获利了结,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
震荡盘整
品种:橡胶、20号胶
【品种观点】
国内外新胶大量入市,终端需求延续疲软状态,但临近传统旺季金九银十,中长期需求端存在偏强预期,预计短期胶价受成本支撑下跌空间有限,中长期震荡区间不断上移的可能性较大。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
品种:油脂
【品种观点】
印尼上调棕榈油出口关税 CFTC豆油净多持仓连续2周回升 马来棕榈油产量持续向好 国内棕榈油到港紧张预期缓解 国内油脂库存仍在低位 高基差对盘面有一定支撑 油脂日内波动幅度加大 短多逐步获利了结,远月长线空单继续持有。
【操作建议】
油脂远月长线空单继续持有,短多逐步获利了结。Y2301合约支撑位9220,压力位10080;P2301合约支撑位7710,压力位8870;OI2301合约支撑位10580,压力位11700.
【多空方向】
涨
品种:双粕
【品种观点】
美农报告偏空落地 市场重点仍在天气升水之上 美豆整体高位偏强运行 CFTC豆粕净多持仓继续回升 油厂8-9月份大豆到港预期偏低 油厂开机率和压榨量微降 7月全国饲料生产数据表现良好 双粕波动幅度加大 降低仓位 轻仓日内参与为主 中线宽幅震荡偏弱
【操作建议】
双粕波动幅度加大,降低仓位,少量日内参与为主,中线宽幅震荡偏弱,豆粕2301合约压力位3870,支撑位3660;菜粕2301合约压力位2950,支撑位2800。
【多空方向】
涨
品种:镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2209合约日内小幅震荡下行,收跌于178150元/吨,下跌3390元/吨,降幅1.87%;伦镍日内震荡下行,收于23015美元/吨,下降644美元/吨,降幅2.72%。现货方面,金川镍主流升贴水+7500元/吨,较上日上涨300元/吨,俄镍主流升贴水+3500元/吨,较上日下降500元/吨。上周镍价先涨后跌,10号美国7月CPI数据8.5%低于预期,通胀放缓使得市场对于美联储9月加息预期降低,镍价随之上涨。后续镍价有震荡下行趋势,部分下游刚需入场采购,但市场仍有较浓观望情绪。进口盈亏方面,沪伦比7.68,俄镍仓单1556.68元/吨,俄镍提单1940.34元/吨,镍豆仓单4776.87元/吨,镍豆提单4776.87元/吨。镍矿方面,矿上报价上涨,即期海运费有所下行,下游镍铁厂8月维持高强度减停产,当前镍矿价格多数工厂表示无采购想法,近期成交以刚需采购为主。
【操作建议】
波段交易
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
波段交易
【多空方向】
宽幅震荡
品种:螺纹
【品种观点】
宏观调节仍在加速或者效果开始显现。发改委表示下半年继续压减粗钢产量,山东省明确全年粗钢产量控制在7600万吨之内。下游成交仍未见明显改善,库存则持续下降,低库存状态对价格有明显的支撑。今日统计局发布7月国民经济运行情况,建议密切关注。
【操作建议】
震荡偏强
【多空方向】
中期震荡偏强
品种:铁矿石
【品种观点】
钢企复产预期较为强烈,开工率呈现持续回升,钢厂进口铁矿石库存降至历史低位,后期可能有补库需求推升矿价。中长期来看,发改委表示继续压减粗钢产量,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】
短线震荡,长线偏弱
【多空方向】
中长期震荡偏空
品种:铝
【品种观点】美官员发表鹰派讲话,美指止跌回升,在全球消费和需求支撑不足的情况下,隔夜铝价下跌。海外能源紧缺和供应减少预期尚在。需求方面,整体全球经济处于弱势,国内房地产走弱,新能源汽车缺芯等因素,整体需求偏弱。成本端,氧化铝价格有所下降,煤坑口价下降但自备电厂受益传导有限,外购电价涨跌不一,阳极价格高位有所回落,成本端整体有所回落,现货均价有所上行,电解铝理论亏损产能有所就减少,供应延续稳中有增。预计短期内受宏观干扰边际影响较大,供应紧缺影响区间缓慢上行。长期关注衰退预期兑现和地缘政治因素走向。
【操作建议】
建议区间短线多单谨慎持有。主力合约支撑位17800元/吨,第一压力位19100元/吨.伦铝区间为2380美元/吨-2570美元/吨。
【多空方向】
区间震荡
品种:铜
【品种观点】美官员发表鹰派言论,美指止跌上涨,隔夜铜价偏弱调整。中国PPI数据弱于前值和预期值,表明工作需求增速回落的情况,利空有色金属需求预期。海外由于天然气紧缺,欧洲龙头铜企表示或转嫁成本给消费端。国内基本面方面,供应紧缺持续,8月基建抢进度、房地产保交楼、新能源汽车销售佳,需求存预期但部分地区成交受抑制,back走扩下需求偏弱升水受压制,铜价整体阶段性震荡上行。长期仍需关注美联储加息,地缘政治因素和全球衰退预期兑现的情况。
【操作建议】
建议短线多单持有观望。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位64000元/吨.伦铜区间为7800美元/吨-8300美元/吨。
【多空方向】
震荡
品种:焦炭
【品种观点】
山东发文,今年粗钢产量控制在7600万吨以内,焦炭产量控制在3200万吨左右。终端水利、公路等项目持续开工,前7月水利建设投资同比增71.4%。银保监会表示千方百计促进保交楼稳民生。周末下游建材价格继续上涨,钢厂盈利持续改善,四川钢厂集中减产,但其他地方尚无此现象。预估焦炭现货仍有1-2均提涨,期价上方空间可期待,关注主力3000一线重要关口。
【操作建议】
尝试谨慎布局中线多单,设好止损。
【多空方向】
中线偏多
品种:焦煤
【品种观点】
山东发文,今年粗钢产量控制在7600万吨以内,焦炭产量控制在3200万吨左右,中长期利空焦煤需求。终端水利、公路等项目持续开工,前7月水利建设投资同比增71.4%。银保监会表示千方百计促进保交楼稳民生。近期钢厂高炉复产,下游焦企提产,煤矿库存下降。甘其毛都口岸日通关车辆增加至600车以上的高位。综合判断,预计期价震荡偏多。
【操作建议】
谨慎布局多单。
【多空方向】
中线偏多
品种:棉花
【品种观点】
美棉涨停,受美国农业部月度供需报告利多影响,报告减调了新年度全球棉花产量、消费量和期末库存量预估,同时大幅调减了美国棉花产量预估。郑棉振荡上涨,在美棉强势带动下走出跟涨行情,短线继续上行的可能性较大。
【操作建议】
日内短多跟进。
【多空方向】
短多
品种:白糖
【品种观点】
ICE原糖继续小幅上涨,美元走软和经济前景积极信号提供支撑,但原油下跌将带来一定负面影响。郑糖振荡反弹,短期还有进一步反弹的可能,观察上方均线的压力情况。
【操作建议】
保持短多操作策略。
【多空方向】
反弹
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考